Izlaz nije nešto što smišljate dok je trejd otvoren. O njemu se odlučuje pre ulaska, u isto vreme kada i o svemu ostalom, a zatim se sprovodi. Skoro svaki problem sa izlazom zapravo je problem planiranja koji je odložen do najgoreg mogućeg trenutka.
Pogađanje smera je deo koji ljudi vežbaju. Izlazak je deo koji odlučuje koliko je tačan smer uopšte vredeo.
Biti u pravu i ipak izgubiti
Pronašla sam nešto što je izgledalo kao savršen ulaz uz RSI i Vortex, a onda sam požurila sa delom koji je bio jednako važan. Izabrala sam kraće trajanje nego što je zahtevala moja sopstvena analiza.
Cena se kretala tačno onako kako sam predvidela. Moja pozicija se već zatvorila tokom kratkog povlačenja, pre nego što je cena stigla tamo.
Biti u pravu u vezi sa smerom ne vredi ništa ako je izlaz pogrešan, a ja sam izlazu posvetila oko dve sekunde razmišljanja.
Tako izgleda većina grešaka pri izlazu. Ne loše čitanje tržišta, već dobro čitanje koje je protraćeno. Analiza je dobila dvadeset minuta, a izlaz dve sekunde, a račun isplaćuje samo po ovom drugom.
Svakom trejdu trebaju tri izlaza, a ne jedan
Većina ljudi planira jedan izlaz, cilj za profit, a sve ostalo improvizuje. Potpun plan ima tri, i sva tri su zapisana pre nego što kliknete.
| Izlaz | Šta je to | Šta ga određuje |
|---|---|---|
| Cilj | Mesto gde uzimate profit | Struktura na grafikonu. Sledeći nivo, prethodni vrh, izmereni pokret |
| Tačka poništenja | Tačka u kojoj ideja više ne važi | Opet grafikon. Ne vaš račun i ne okrugao broj |
| Vremenski izlaz | Kada izlazite zato što se ništa nije desilo | Teza. Ako je pokret trebalo da se desi na otvaranju, a sada je vreme ručka, razlog da budete u trejdu je nestao |
Treći je onaj koji skoro niko ne zapisuje, a tu odlazi iznenađujuće mnogo novca. Trejd koji ni ne dobija ni ne gubi i dalje vas košta: spred, finansiranje i pažnju koju ne posvećujete sledećem setapu. „Još nije pogodio moj stop loss“ nije razlog da ostanete u nečemu što je prestalo da radi ono što ste očekivali.
Koliko zapravo košta rano zatvaranje dobitnih trejdova
Rano uzimanje profita deluje razumno. Ostvaren dobitak je stvaran, a cilj je samo nada. Ali taj osećaj radi nešto sasvim konkretno vašim brojevima, i vredi to videti zapisano.
Procenat uspešnosti potreban za nultu tačku određuje odnos koji stvarno ostvarite, a ne onaj koji ste planirali. Dakle, ako planirate trejd 2:1 i po navici uzmete polovinu, niste smanjili rizik. Podigli ste letvicu koju morate da preskočite.
| Planirali ste | Stvarno uzimate | Procenat uspešnosti koji vam sada treba za nultu tačku |
|---|---|---|
| 2 × vaš rizik | 2 × rizik | 33% |
| 2 × vaš rizik | 1,5 × rizik | 40% |
| 2 × vaš rizik | 1 × rizik | 50% |
| 2 × vaš rizik | 0,5 × rizik | 67% |
Pročitajte donji red. Trejder koji planira 2R, a po navici uzme četvrtinu toga, mora da bude u pravu dva puta od tri, i to sa strategijom koja je osmišljena da radi kada je u pravu jednom od tri puta. U strategiji se ništa nije promenilo. Promenili su se samo izlazi.
Matematika iza tog jednog deljenja objašnjena je u lekciji upravljanje rizikom u trgovanju.
Zašto stalno izlazite prerano
Ovo je izmereno. Terrance Odean je proučio 10.000 brokerskih računa i otkrio da su investitori prodavali dobitne pozicije po stopi od 14,8%, a gubitničke po stopi od 9,8%, pa je verovatnoća da se proda dobitna pozicija bila otprilike 1,5 puta veća nego za gubitničku. U narednoj godini dobitne pozicije koje su prodali nadmašile su gubitničke koje su zadržali za 3,4 procentna poena.
Dakle, taj instinkt nije samo emotivan. Naopak je, skup je i gotovo univerzalan. Kada to znate, nećete ga time isključiti, ali ćete znati protiv čega da gradite zaštitu.
Obično ga pokreću tri stvari:
- Prethodni trejd. Posle gubitka sledeći dobitni trejd se zatvara rano da bi dan bio u plusu. Veličinu dobitka tada određuje vaš prethodni trejd, a ne ovaj.
- Posmatranje. Što pažljivije posmatrate poziciju, to ćete je ranije zatvoriti. Svaki tik protiv vas je mali argument, i na kraju se složite.
- Pozicija je prevelika. Ako vam je neprijatno da je držite kroz normalan šum tržišta, naći ćete razlog da izađete. To je problem veličine pozicije prerušen u izlaz.
Važno je koja je od te tri u pitanju, jer se različito rešavaju, a više o tome kako da ih razlikujete ima u lekciji kontrola emocija u trgovanju.
Delimični izlasci, iskreno
Uzeti deo pozicije na prvom cilju i ostaviti ostatak uobičajen je kompromis. Razuman je, ali se prodaje kao besplatan ručak, a to nije.
Ono što zaista radi jeste da poziciju čini lakšom za držanje, što mnogo vredi ako je alternativa da je celu zatvorite rano. Ono što takođe radi jeste da ograničava vaše najbolje trejdove, a oni plaćaju sve ostalo. Strategiji u kojoj nekoliko najboljih rezultata nosi celu godinu loše služi pravilo koje ih prepolovljava.
Delimični izlasci imaju smisla pod dva uslova: odlučili ste se za njih pre ulaska i imate dovoljno zabeleženih trejdova da znate da li vaši dobitni trejdovi obično odu dalje od prvog cilja. Odluka o delimičnom izlasku u trenutku kada je trejd u plusu nije strategija. To je rani izlaz sa boljim marketingom.
Kada je ispravno pomeriti izlaz
Nije svako prilagođavanje slabost. Test je uvek isti: šta se promenilo, grafikon ili vaša osećanja?
| Potez | Šta obično znači | Presuda |
|---|---|---|
| Proširivanje stop lossa jer mu se cena približila | Poznati gubitak pretvarate u nepoznat | Nikada |
| Pomeranje stop lossa za cenom dok se trejd kreće u vašu korist | Zaštita stvarnog dobitka po zapisanom pravilu | U redu, ako je pravilo zapisano unapred |
| Rano zatvaranje jer se setap pokvario | Grafikon je uklonio razlog zbog kog ste ušli | Ispravno, i to uopšte nije rani izlaz |
| Rano zatvaranje jer traje predugo | Dosada | To je vremenski izlaz, zato ga upišite u plan i prestanite da ga improvizujete |
| Pomeranje cilja dalje jer ide dobro | Pohlepa koja sebe naziva samopouzdanjem | Skoro nikada. Uzmite trejd koji ste planirali |
Treći red zaslužuje naglasak. Izlazak zato što je nestao razlog za trejd nije nedisciplina. Upravo zato i imate razlog. Rani izlaz je onaj kod kog se ništa nije promenilo osim vaših živaca.
Kako da znate da li su izlazi vaš problem
Ne morate da nagađate. Ako vodite evidenciju, odgovor staje u dve kolone.
- Stavite kolone „Planirani izlaz“ i „Stvarni izlaz“ jednu pored druge za poslednjih dvadeset trejdova.
- Prebrojte koliko se puta poklapaju.
- Za one koji se ne poklapaju zapišite u kom pravcu ste otišli: rano ste izašli ili ste držali duže od plana.
Ako su neslaganja uglavnom rani izlasci iz dobitnih trejdova, problem su živci i veličina pozicije, a ne analiza. Ako su to kasni izlasci iz gubitničkih, to je suprotan problem i hitniji je. Ako je kolona „Planirani izlaz“ često prazna, nikada nije ni bilo plana koji biste promašili, a to je od sva tri najlakše popraviti i najčešće je.
Šablon u lekciji kako voditi dnevnik trgovanja ima obe kolone upravo iz tog razloga.
Česta pitanja
Kako da znam kada da zatvorim trejd?
Kada se dostigne jedan od vaša tri izlaza: cilj, tačka poništenja ili vremensko ograničenje. Ako to pitanje postavljate usred trejda, a nijedan od njih nije dostignut, iskren odgovor je da trejd niste do kraja isplanirali i da planiranje sada završavate, pod pritiskom, sa novcem u igri.
Koliko dugo treba ostati u trejdu?
Onoliko dugo koliko je razlog zbog kog ste ušli i dalje tačan. To je kraće nego što većina ljudi drži gubitničke trejdove i duže nego što većina drži dobitne. Ako je vaša teza imala vremenski okvir, a trebalo bi da ga ima, taj okvir je vaš odgovor.
Šta se dešava ako nikada ne zatvorim trejd?
Zavisi od toga šta držite. Pozicija u akcijama može da se drži neograničeno i jednostavno raste i pada. Pozicija sa polugom svakog dana naplaćuje finansiranje i može biti zatvorena umesto vas ako ponestane marže, a proizvod sa rokom dospeća zatvara se sam kada rok istekne, bili vi spremni ili ne. Zajednička nit je da i neodlučivanje jeste odluka, samo što je donosi neko drugi umesto vas.
Da li da koristim fiksni cilj ili prateći stop loss?
Fiksni ciljevi odgovaraju strategijama sa jasnim nivoom na grafikonu, i lakše se testiraju jer je plan nedvosmislen. Prateći stop loss odgovara trendovskim uslovima, u kojima pokret može da ode mnogo dalje od bilo kog nivoa koji ste mogli unapred da odredite. Pogrešan odgovor je prebacivanje sa jednog na drugo usred trejda, jer tako dobijate najgore od oba.
Ukratko
Zapišite tri izlaza pre nego što uđete: gde uzimate profit, gde je ideja mrtva i kada izlazite zato što se ništa nije desilo. Zatim ih sprovedite.
Rano zatvaranje dobitnih trejdova ne smanjuje rizik. Ono tiho podiže procenat uspešnosti koji vam je potreban, sve dok strategija koja je radila na papiru ne prestane da radi na računu. Tu lekciju sam platila, a ulaz nije bio ono što je bilo pogrešno.