Većina ljudi na ovo pitanje odgovara gledajući stanje na računu. Problem je u tome što je stanje na računu jedina stvar koja na njega ne može da odgovori. Dobra strategija može da gubi nedeljama. Loša može nedeljama da zarađuje. Dok se to dešava, ne možete da razlikujete jednu od druge.
Postoji bolji način. Potrebno je pet brojeva i više trejdova nego što biste želeli.
Zašto vam stanje na računu to ne može reći
Jedan trejd ne govori gotovo ništa. Dvadeset trejdova i dalje ne govori gotovo ništa. To nije motivaciona fraza, to je aritmetika, i detaljno je objašnjena u lekciji zašto je trgovanje tako teško.
Da biste bili prilično sigurni da strategija koja dobija u 55% slučajeva nije samo bacanje novčića, potrebno vam je oko 785 trejdova. Dakle, ako strategiju ocenjujete po prošlom mesecu, nagađate.
Ono što možete da uradite ranije jeste da merite stvari koje se ustale mnogo pre stanja na računu.
Pet brojeva koji to mogu
Svih pet dobijate iz evidencije svojih trejdova. Ne treba vam softver, i nijedan od njih nije stanje na računu.
Prvo, jedna reč koja će vam trebati: R. R je iznos koji rizikujete na jednom trejdu. Ako rizikujete $100 i dobijete $200, to je dobitak od 2R. Ako izgubite tih $100, to je gubitak od 1R. Razmišljanje u R omogućava vam da poredite trejdove različitih veličina.
| Broj | Kako ga dobijate | Šta vam govori |
|---|---|---|
| Broj trejdova | Prebrojte ih. Samo trejdove baš ove strategije | Da li ostala četiri već išta znače |
| Procenat uspešnosti (win rate) | Broj dobitnih trejdova podeljen ukupnim brojem trejdova | Sam za sebe vrlo malo. Važan je samo uz sledeći red |
| Prosečan dobitak naspram prosečnog gubitka | Prosečan dobitni trejd podeljen prosečnim gubitničkim, u R | Da li strategija plaća dovoljno kada je u pravu |
| Očekivana vrednost | Pogledajte ispod | Da li strategija zarađuje ili gubi novac |
| Najgori niz gubitaka | Najduži niz gubitaka do sada | Da li veličina vaše pozicije može da ga preživi |
Ljudi bulje u procenat uspešnosti i ignorišu očekivanu vrednost. Procenat uspešnosti od 70% ne vredi ništa ako su gubici četiri puta veći od dobitaka. Procenat uspešnosti od 35% je odličan ako su dobitni trejdovi dovoljno veliki.
Očekivana vrednost je broj koji odlučuje
Očekivana vrednost je ono koliko jedan trejd u proseku vredi. Formula je kratka:
Očekivana vrednost = (procenat uspešnosti × prosečan dobitak) − (procenat gubitaka × prosečan gubitak)
Recimo da dobijate u 40% slučajeva, prosečan dobitak vam je $200, a prosečan gubitak $100. To daje (0,40 × 200) − (0,60 × 100), odnosno 80 − 60, dakle $20 po trejdu. Na sto trejdova to je $2.000. Ne zato što ste pametni. Već zato što imate prednost (edge) i puštate je da radi.
Ista ideja se lakše čita u R. Evo koliko jedan trejd vredi za kombinacije koje ljudi zaista koriste:
| Nagrada po dobitnom trejdu | Uspešnost 40% | Uspešnost 50% | Uspešnost 60% |
|---|---|---|---|
| 1R | −0,20R | 0,00R | +0,20R |
| 1,5R | 0,00R | +0,25R | +0,50R |
| 2R | +0,20R | +0,50R | +0,80R |
| 3R | +0,60R | +1,00R | +1,40R |
Dve stvari se ističu. Ako su vaši dobitni trejdovi iste veličine kao gubitnički (red 1R), morate da dobijate u više od pola slučajeva samo da biste došli do nulte tačke, i to pre troškova. Zato je skalpovanje sa malim ciljevima teže nego što izgleda. A strategija koja dobija 2R uz uspešnost od 40% zarađuje iako greši tri puta od pet.
Sve što je na nuli ili ispod nje nije strategija koja ima loš mesec. Ona gubi novac po samom dizajnu, i nikakva disciplina to neće popraviti.
Pet dobitnih trejdova koji ništa nisu dokazali
Jedna strategija je izgledala savršeno jer je prvih pet trejdova bilo dobitno. Pet zaredom je dovoljno da se osećate nepobedivo, a daleko od dovoljnog da bilo šta znate. Tada to nisam razumela, pa sam povećala veličinu pozicije i počela da pravim planove.
Onda se tržište malo promenilo i sve se raspalo. Ista pravila koja su izgledala besprekorno počela su da daju gubitak za gubitkom. Ono što sam protumačila kao dokaz bio je niz sreće.
Trebalo je skoro sto trejdova pre nego što su mi brojevi rekli išta na šta sam mogla da se oslonim. Nestrpljivi to ne žele da čuju. I dalje je to najkorisnija stvar koju znam o testiranju strategije.
Koliko trejdova vam treba da biste verovali odgovoru
Očekivana vrednost na osnovu petnaest trejdova je glasina. Otprilike, ovo je ono što vam koji broj trejdova može reći:
| Zabeleženih trejdova | Šta možete da kažete |
|---|---|
| Ispod 20 | Ništa. Ne menjajte ništa |
| 20–50 | Da li ste se držali plana. Ne i da li plan funkcioniše |
| 50–100 | Prvu procenu očekivane vrednosti i najgoreg niza. Smatrajte je privremenom |
| 100–300 | Upotrebljivu procenu, ako se tržište nije promenilo ispod vas |
| Nekoliko stotina | Dovoljno da razlikujete malu prednost od sreće |
Neprijatna istina je da većina individualnih trejdera nikada ne zabeleži dovoljno trejdova jednog pristupa da bi znala da li je funkcionisao. Menjaju ga posle svakog lošeg niza, čime brojač vraćaju na nulu. Onda to ponavljaju, godinama.
Da li je pokvarena ili je ovo normalno?
To je pitanje koje ljudi zaista postavljaju, obično usred drawdowna. Evo kako da razlikujete to dvoje.
| Šta vidite | Verovatno normalno | Verovatno pokvareno |
|---|---|---|
| Pet ili šest gubitaka zaredom | Da. Uz uspešnost od 45% gotovo svako to vidi u okviru 100 trejdova | Samo ako su gubici veći nego što ste planirali |
| Drawdown dublji od svih prethodnih | Moguće, ako vam je evidencija kratka | Vredi proveriti kada postane znatno gori od vašeg najgoreg niza |
| Pao je procenat uspešnosti, R nije | Verovatno varijansa | Ako traje 100+ trejdova, setap je možda prestao da radi |
| Gubici veći od planiranih | Nije varijansa | Problem izvršenja, a ne strategije |
| Setape je sve teže naći | Tržište se promenilo | Strategija možda odgovara uslovima kojih više nema |
Najvažniji je četvrti red. Ako su vam gubici veći nego što ste planirali, strategiju uopšte niste testirali, jer ono što ste primenjivali nije bila ta strategija.
Znaci da je nikada niste zaista testirali
Pre nego što zaključite da strategija ne funkcioniše, isključite ove mogućnosti. Sve četiri su mnogo češće od pokvarene metode.
- Menjali ste pravila tokom testa. Onda uzorak nije uzorak ničega.
- Niste poštovali pravila. Ako u koloni „Ispoštovan plan (D/N)“ u vašem dnevniku uglavnom stoji N, testirali ste svoju disciplinu, a ne strategiju.
- Pravila su bila previše nejasna da bi mogla da se prekrše. „Kupite povlačenje“ nije pravilo. „Kupite na prvom zatvaranju iznad EMA 20 posle dva dodira nivoa“ jeste.
- Veličina pozicije se stalno menjala. Ako se rizik menjao od trejda do trejda, rezultati ne mogu da se porede i očekivana vrednost u R ne znači ništa.
Koliko vredi backtesting
Testiranje strategije na prošlim podacima je korisno, ali je precenjeno. Evo iskrene podele.
Šta vam daje: veliki uzorak za kratko vreme, predstavu o najgorem drawdownu koji bi taj pristup imao i brz način da odbacite ideje koje nikada nisu funkcionisale.
Šta vam ne može dati: iskrenost prema prošlosti. Već znate kako se završilo, i svaki izbor koji napravite tokom testiranja oblikovan je tim znanjem. Dodajte dovoljno pravila i bilo koji period u istoriji može da postane profitabilan. To vam ništa ne govori o sledećem. A sopstveno ponašanje ne možete da testirate na prošlim podacima, a ono je obično pravo ograničenje.
Praktična sredina: backtesting koristite da odbacujete ideje, a ne da ih potvrđujete. Zatim one koje prežive testirajte unapred (forward test) sa najmanjom veličinom koju vaš broker dozvoljava. Strategija koja radi na papiru i raspadne se na pravom računu uobičajen je ishod, a ne izuzetak.
Česta pitanja
Kako da znam da li moja strategija trgovanja funkcioniše?
Izračunajte očekivanu vrednost na osnovu najmanje sto zabeleženih trejdova u kojima ste poštovali pravila i držali isti rizik. Ako je posle troškova jasno iznad nule, strategija funkcioniše. Ako ne možete da je izračunate jer evidencija ne postoji, to je vaš odgovor na jedno hitnije pitanje.
Koliki procenat uspešnosti treba da ima dobra strategija?
Takav broj ne postoji. Procenat uspešnosti nešto znači samo uz odnos nagrade i rizika. 35% je odlično uz 3R, a pogubno uz 1R.
Koliko dugo treba da testiram strategiju?
Brojte trejdove, a ne nedelje. Sto je razuman minimum za prvu presudu. O broju odlučite pre nego što počnete. Ako o njemu odlučujete tokom drawdowna, zaustavićete se u najgorem trenutku.
Da li da koristim više od jedne strategije?
Ne dok prva nema nekoliko stotina zabeleženih trejdova. Dve strategije prepolovljuju uzorak za svaku i udvostručuju šansu da ni o jednoj ništa ne saznate.
Ukratko
Pet brojeva: broj trejdova, procenat uspešnosti, prosečan dobitak naspram prosečnog gubitka, očekivana vrednost, najgori niz. Očekivana vrednost je presuda. Broj trejdova odlučuje da li presuda išta znači. Stanja na računu nema na spisku.
Većina strategija od kojih se odustane nikada nije testirana. Samo su prekinute.