Rajah itu tentu pernah anda lihat. Satu gelombang licin dengan empat peringkat berlabel, lengkap dengan anak panah yang menunjukkan dengan tepat di mana perlu membeli dan di mana perlu menjual. Ia muncul dalam setiap artikel tentang topik ini, dan ia gambar paling mengelirukan dalam pendidikan trading.
Bukan kerana peringkat-peringkat itu salah. Ia memang wujud. Ia mengelirukan kerana rajah itu dilukis pada carta yang titik pusingannya sudah pun berlaku, dan hanya pada masa itulah titik pusingan kelihatan jelas.
Empat peringkat, secara ringkas
Istilahnya berguna untuk diketahui, jadi inilah ia, tanpa anak panah.
| Peringkat | Apa yang harga lakukan | Apa rasanya pada masa itu |
|---|---|---|
| Pengumpulan | Bergerak mendatar selepas penurunan yang panjang | Membosankan. Tiada apa yang menjadi. Kebanyakan orang sudah berhenti memerhati |
| Kenaikan | Puncak semakin tinggi dan lembah semakin tinggi | Jelas apabila dilihat semula. Pada masa itu ia nampak seperti satu lagi lantunan yang gagal |
| Pengagihan | Mendatar selepas kenaikan yang panjang, dengan ayunan yang lebih tajam | Seperti rehat sebelum gelombang naik seterusnya. Itulah yang membuatkannya berkesan |
| Penurunan | Puncak semakin rendah dan lembah semakin rendah | Seperti peluang untuk membeli, berulang kali |
Lihat lajur ketiga. Setiap peringkat terasa seperti sambungan peringkat sebelumnya, dan sebab itulah perubahannya tidak dapat dilihat semasa anda sedang berada di dalamnya.
Kenapa rajah itu menipu
Ambil mana-mana gambar kitaran daripada buku teks dan tutup separuh kanannya. Apa yang tinggal tidak jelas. Penurunan kecil yang dilabel “permulaan penurunan” dalam rajah itu kelihatan sama seperti dua belas pullback semasa fasa kenaikan sebelumnya, yang kemudiannya terus mencipta paras tertinggi baharu.
Masalah ini wujud di seluruh analisis teknikal. Sesuatu corak ditakrifkan oleh cara ia berakhir. Corak kepala dan bahu hanya menjadi kepala dan bahu setelah garis lehernya pecah. Sebelum itu, ia cuma carta. Puncak kitaran hanya menjadi puncak setelah pasaran berhenti mencipta paras tertinggi baharu, dan anda cuma mengetahuinya beberapa ketika selepas ia berhenti.
Jadi, pendirian yang jujur ialah begini. Peringkat-peringkat ini cara yang berguna untuk menerangkan apa yang telah berlaku. Ia alat yang lemah untuk meramal apa yang akan berlaku seterusnya. Sesiapa yang menunjukkan rajah itu kepada anda dengan anak panah entry padanya sebenarnya sedang menunjukkan masa lalu, yang dilukis dengan pandangan belakang yang sempurna.
Pembalikan yang rupa-rupanya cuma pullback
Saya pernah menyangka satu pullback sebagai puncak keseluruhan trend. Harga jatuh cukup kuat sehingga nampak seperti pengakhiran sesuatu, jadi saya mula membuka posisi ke arah bertentangan, yakin bahawa saya awal untuk satu pergerakan turun yang besar, bukannya lewat untuk pergerakan yang kecil.
Rupa-rupanya ia pembetulan dalam trend menaik yang kuat, dan ia menghancurkan posisi saya sepenuhnya.
Bahagian yang tidak selesa ialah, pada masa itu, tiada apa-apa di skrin saya yang menunjukkan pullback dan bukannya pembalikan. Kedua-duanya kelihatan sama semasa sedang berlaku. Hanya satu daripadanya yang masih berterusan seminggu kemudian.
Apa yang saya pelajari daripadanya menjadi peraturan yang masih saya gunakan. Selagi struktur tidak pecah pada timeframe yang lebih tinggi daripada yang saya trade, trend yang sedang berjalan masih berjalan, dan pendapat saya tentang peringkat mana yang sudah dicapai oleh kitaran itu tidak mengubahnya.
Apa yang sebenarnya boleh anda lihat dalam masa nyata
Berhenti meramal peringkat tidak bermakna anda ditinggalkan tanpa apa-apa. Sesetengah perkara tentang keadaan semasa boleh dilihat, bukan diteka, dan ia lebih berguna.
| Apa yang boleh anda lihat sekarang | Apa yang ia bayangkan | Apa yang ia tidak beritahu anda |
|---|---|---|
| Puncak semakin tinggi dan lembah semakin tinggi | Trend sedang menaik | Sama ada ia berterusan esok |
| Harga bergerak dalam julat | Pasaran sedang terperangkap dalam julat | Ke arah mana ia akan pecah, atau bila |
| Volatiliti mengembang | Pergerakan lebih besar, dan jarak stop loss yang lebih jauh diperlukan | Arah pergerakan itu |
| Volatiliti menguncup | Julat lebih kecil. Strategi breakout akan lebih kerap gagal | Bahawa pergerakan besar akan tiba. Keadaan senyap boleh berlarutan lama |
| Volum meningkat menjelang paras tertinggi baharu | Pembeli menyokong pergerakan itu | Bahawa ia tidak akan berbalik |
| Paras tertinggi baharu dengan volum yang menurun | Semakin kurang pembeli pada harga ini | Bahawa puncak sudah terbentuk. Keadaan ini boleh berlanjutan berbulan-bulan |
Setiap baris ada lajur ketiga, dan itulah intinya. Semua ini menerangkan masa kini. Tiada satu pun yang meramal. Dan yang paling kerap dijual sebagai isyarat, seperti volum yang menurun menjelang paras tertinggi, boleh berterusan jauh lebih lama daripada yang mampu ditunggu oleh mana-mana akaun.
Sesuaikan strategi, jangan ramal peringkat
Inilah versi praktikalnya. Daripada bertanya kita berada di peringkat mana, tanya keadaan apa yang sedang wujud, dan sama ada strategi anda sesuai dengannya.
| Keadaan semasa | Biasanya berkesan | Biasanya gagal |
|---|---|---|
| Trend jelas, julat mengembang | Mengikut trend, memegang posisi untuk sasaran lebih besar, entry pada pullback | Melawan pergerakan, sasaran pembalikan ke purata yang terlalu dekat |
| Terperangkap dalam julat, volatiliti menguncup | Melawan pergerakan di tepi julat, sasaran lebih kecil | Entry breakout. Kebanyakannya pecah lalu terus berpatah balik |
| Berombak, tiada struktur yang jelas | Tidak trading | Semua yang lain |
Baris ketiga itu jawapan sebenar, dan itulah yang sering dilangkau orang. Strategi yang berkesan dalam trend akan rugi secara berterusan dalam pasaran yang berombak, dan kerugian itu tidak bermakna strategi itu rosak. Ia bermakna strategi itu digunakan dalam keadaan yang salah. Sebab itulah rekod anda perlu mencatat keadaan pasaran, bukan hasil sahaja. Lebih lanjut tentang cara membezakan kedua-duanya dalam cara mengetahui sama ada strategi anda berkesan.
Apa yang bukan sifat kitaran
- Ia bukan kalendar. Peringkat tidak mempunyai tempoh tetap. Pengumpulan boleh berlangsung dua minggu atau empat tahun, dan tiada apa-apa dalam corak itu yang memberitahu anda yang mana satu.
- Ia tidak simetri. Gelombang kemas dalam rajah itu cuma tabiat melukis. Penurunan sebenar biasanya lebih pantas dan lebih curam daripada kenaikan sebelumnya.
- Ia bukan satu kitaran sahaja. Carta mingguan dan carta lima minit boleh berada di peringkat yang berbeza pada masa yang sama, dan kedua-duanya betul.
- Ia tidak berulang mengikut jadual. “Sudah tiba masanya untuk pembetulan” bukan satu pemerhatian. Ia perasaan yang disertakan dengan carta.
Soalan lazim
Bagaimana saya tahu kita berada di peringkat mana dalam kitaran pasaran?
Dengan yakin, anda tidak akan tahu, dan begitu juga sesiapa yang menunjukkan rajah dengan hari ini ditanda padanya. Apa yang boleh anda pastikan ialah sama ada harga sedang bertrend atau bergerak dalam julat, dan sama ada volatiliti sedang mengembang atau menguncup. Itu kurang memuaskan tetapi jauh lebih berguna, kerana anda boleh menyemaknya.
Berapa lama kitaran pasaran berlangsung?
Tiada tempoh standard. Apa-apa angka yang diberikan kepada anda hanyalah purata kitaran lalu yang sangat berbeza-beza di sekitar angka itu. Kitaran ialah bentuk, bukan tempoh.
Bolehkah saya menggunakan indikator untuk mengenal pasti peringkat?
Indikator ialah pengiraan berdasarkan harga lalu, jadi ia ada masalah yang sama: ia mengesahkan perubahan selepas perubahan itu berlaku. Itu bukan tidak berguna, pengesahan ada nilainya. Tetapi indikator yang mengesan puncak akan mengesannya selepas puncak itu berlaku, dan itu produk yang berbeza daripada yang biasa diiklankan.
Adakah ini juga benar untuk kripto dan forex, bukan saham sahaja?
Huraian empat peringkat ini terpakai di mana-mana sahaja ada pasaran, dan begitu juga masalah pandangan belakang. Malah ia lebih teruk dalam pasaran yang lebih pantas, di mana bentuk yang sama muncul pada setiap timeframe dan menggoda orang untuk meneka titik pusingan beberapa kali sehari.
Ringkasnya
Empat peringkat itu huraian yang baik tentang masa lalu dan ramalan yang lemah tentang masa depan. Dalam masa nyata, pullback dan permulaan penurunan kelihatan sama, dan persamaan itu bukan kebetulan.
Berhenti cuba menamakan peringkat. Huraikan keadaan yang benar-benar boleh anda lihat, pilih strategi yang sesuai dengannya, dan terima hakikat bahawa anda akan mengenali titik pusingan beberapa ketika selepas ia berlaku. Semua orang begitu. Mereka yang mendakwa sebaliknya sedang menunjukkan separuh kanan carta kepada anda.