Ако постоянно губите пари, причината обикновено не е в анализа ви. Тя е в размера на позициите ви, в това колко често търгувате и какво правите в десетте минути след загуба. Тези три неща решават по-голямата част от резултата, преди графиката изобщо да има значение.
Това е неприятно, защото означава, че по-добър индикатор няма да го поправи. Но е и добра новина, защото и трите неща са изцяло под ваш контрол.
По-долу са шестте причини, които се срещат най-често, как изглежда всяка от тях в реална сметка и как да разберете коя е вашата.
Първо, числото, което никой не слага на началната страница
Между 74% и 89% от сметките на непрофесионални клиенти губят пари. Тази цифра не е от блог за трейдинг. Тя идва от European Securities and Markets Authority – регулаторът, който е прегледал търговията с CFD на непрофесионални клиенти в ЕС и е установил средни загуби на клиент между 1600 и 29 000 евро. Затова всеки регулиран брокер в Европа вече трябва да показва собствения си процент губещи сметки в горната част на уебсайта си. Отидете и погледнете при брокера, който използвате. Числото е там.
Прочетете това като контекст, а не като утеха. То не означава, че загубата е неизбежна. Означава, че повечето хора идват и правят едни и същи няколко неща, а тези неща имат предвидими резултати.
1. Рискувате твърде много на всяка сделка
Това е причината, която унищожава сметки, а човекът, който го прави, почти никога не го вижда, защото една голяма сделка изглежда наред чак до петата поредна загуба.
Пет загуби поред не са лош късмет. Хвърлена монета пада на тура пет пъти поред приблизително веднъж на всеки 32 опита. В рамките на сто сделки трябва да очаквате да го видите, вероятно повече от веднъж. Така че въпросът не е дали ще се случи. Въпросът е как изглежда сметката ви след това.
| Риск на сделка | Остатък от сметката след 5 загуби | След 10 загуби |
|---|---|---|
| 1% | 95% | 90% |
| 2% | 90% | 82% |
| 5% | 77% | 60% |
| 10% | 59% | 35% |
| 20% | 33% | 11% |
Долният ред е мястото, където умират повечето сметки на начинаещи. И щетите не са симетрични – това е частта, която хората пропускат. Да загубите пари и да ги върнете не е работа с еднакъв обем.
| Ако загубите | Нужна ви е тази печалба само за да се върнете на изходно ниво |
|---|---|
| 10% | 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 233% |
Просадка от 50% изисква печалба от 100%, за да бъде компенсирана. Ако можехте надеждно да правите 100%, нямаше да четете това. Затова обичайният съвет е да рискувате 1–2% от сметката на всяка отделна сделка. В тези числа няма нищо магическо. Те просто са достатъчно малки, за да може една обикновена серия от загуби да бъде преживяна.
Едно честно уточнение: размерът на позицията не превръща губеща стратегия в печеливша. Той ви дава достатъчно време да разберете каква стратегия имате.
2. Прибирате печалбите рано и оставяте загубите да растат
Това си има име и е измерено. Terrance Odean изследва 10 000 брокерски сметки и установява, че инвеститорите продават печелившите си позиции с честота 14,8%, а губещите – с честота 9,8%. С други думи, вероятността печеливша позиция да бъде продадена е била около 1,5 пъти по-голяма, отколкото при губеща.
След това той проследява какво се случва по-нататък. През следващата година продадените печеливши позиции изпреварват задържаните губещи с 3,4 процентни пункта. Инстинктът не е бил просто емоционален. Бил е обратен на правилния.
Лесно е да се разбере защо. Продажбата на печеливша позиция реализира печалба, а реализираната печалба се усеща като дисциплина. Задържането на губеща позиция отлага признаването на загубата, а загубата на хартия все още изглежда така, сякаш може да се върне. И двете са емоционални решения, облечени като план.
Лекът не е силата на волята. Той е да определите и двата изхода, преди да влезете, и след това да ги смятате за вече решени. Повече за това – в кога да излезете от сделка.
3. Търгувате много по-често, отколкото си мислите
Brad Barber и Terrance Odean проследяват 66 465 домакинства при дисконтов брокер от 1991 до 1996 г. През този период пазарът носи 17,9% годишно. Средното домакинство печели 16,4%. Най-активната една пета от трейдърите печели 11,4%.
Те губят по 6,5 процентни пункта годишно, и то не защото са избирали по-лоши активи. Причината са разходите. Всяка сделка плаща спреда, обикновено комисиона, а понякога и финансиране за задържане през нощта. Тези разходи са сигурни. Печалбата не е. Търгувайте четири пъти по-често и ще платите четири пъти повече за същото несигурно предимство.
Пребройте сделките си от миналия месец. Повечето хора подценяват броя им наполовина.
4. Решавате къде да излезете едва след като сте влезли
Преди да влезете, преценката ви е свободна. Нищо не е заложено, така че можете да погледнете графиката и честно да кажете къде идеята би се оказала грешна.
В момента, в който влезете, тази преценка принадлежи на човек с пари на карта, който гледа как едно число се движи. Този човек ще намери причини. Нивото всъщност не е пробито. Това е само сянка на свещта. Ще се върне след новините. Нито една от тези мисли не ви хрумва, преди да влезете, и това ви казва точно какво представляват.
Затова записвайте три числа преди всеки вход:
- Цената, която доказва, че идеята е грешна. Това е вашият стоп лос.
- Цената, при която прибирате печалбата.
- Сумата във вашата собствена валута, която губите, ако стоп лосът бъде достигнат.
Ако не можете да запишете и трите, нямате сделка. Имате мнение.
5. Търгувате с по-голям размер веднага след загуба
Това е разликата между сметка, която е на минус, и сметка, която я няма.
В момента логиката изглежда здрава. Загубили сте 200, така че сделка с двоен размер ще ги върне наведнъж. Всъщност се случва следното: отваряте по-голяма позиция, при по-лош сетъп, с по-малко търпение, докато преценката ви е в най-лошата си точка за деня. Следващата загуба е двойна, а размерът след нея отново се удвоява.
Единственото надеждно решение е механично, защото в този момент преценката ви просто не е на разположение. Изберете правило предварително и го запишете. Две загуби за деня и платформата се затваря. Или максимална дневна загуба в пари, а не в проценти, за да не можете да спорите с нея.
Има и по-тежка версия на това, която си струва да бъде назована. Ако търгувате с пари, които са ви нужни за наем или сметки, ако криете размера на загубите си от близките си хора или ако загубите се отразяват на съня, работата или връзките ви, тогава проблемът вече не е размерът на позицията. Търговията може да стане натрапчива по същия начин като хазарта и помагат същите видове подкрепа. Струва си да поговорите с някого за това, преди да прочетете поредната статия за стоп лосовете.
6. Не водите записи и затова повтаряте същата грешка
Попитайте губещ трейдър защо губи и обикновено ще получите теория. Помолете го да ви покаже последните си двайсет сделки и обикновено няма да може.
Без записи всяка загуба изглежда като отделен случай на лош късмет. Със записи моделът обикновено е очевиден в рамките на двайсет сделки и обикновено е едно от петте неща по-горе. Воденето на такива записи е най-евтиното нещо в този списък и това, което хората пропускат най-често. Повече за това как се прави – в воденето на дневник за търговия.
Грешките, които се случват преди първата сделка
Шестте причини по-горе се случват пред екрана. Има и втора група, която е решена още преди да сте отворили каквото и да е, и тъй като тези грешки са невидими по време на сделката, рядко биват обвинявани.
Няма писмен план
Не стратегия в главата ви. Записана някъде, където можете да я прочетете отново: какъв сетъп взимате, какъв размер, къде излизате и какво ви кара да спрете за деня. Ако не е записана, не може да бъде нарушена. Това звучи като свобода, а всъщност е проблемът. Не можете да подобрите нещо, което няма фиксирана версия, с която да го сравните.
Търговия по съвети, сигнали и чужда убеденост
Взетата назаем сделка няма изход, защото увереността е дошла от някой друг и не се пренася. Когато тръгне срещу вас, няма на какво да се опрете. Затова и от губеща услуга за сигнали е толкова трудно да се откажете: никога не сте изградили онова, което би ви казало, че тя не работи.
Да не знаете колко ви струва пълният цикъл покупка и продажба
Повечето начинаещи могат да назоват печалбата, към която се стремят, но не и цената на влизането и излизането. Спред, комисиона и финансиране за задържане през нощта, където е приложимо. Те се удържат от всяка сделка, печеливша или губеща, и при малки размери са много по-голям дял от резултата, отколкото хората очакват.
| Ако пълният цикъл струва | И се целите в | Разходът е такава част от целта ви |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10% |
| $2 | $50 | 4% |
| $2 | $100 | 2% |
| $5 | $20 | 25% |
Горният и долният ред са причината малките и чести сделки да са много по-трудни, отколкото изглеждат. При тях не се състезавате с пазара. Първо се състезавате със собствените си разходи.
Търговия с пет инструмента наведнъж още през първия месец
Всеки инструмент има свои часове, свой нормален диапазон, своя реакция на новините. Да следите пет означава да не научите нито един. Това означава също, че никога няма да можете да кажете дали една губеща седмица се дължи на стратегията, или на факта, че не сте знаели, че един от тях се движи в 15:00 ч. Един инструмент, докато не направите петдесет сделки с него.
Ако искате кратката версия на всичките десет причини на тази страница, тя е, че почти никоя от тях не е свързана с четенето на графиката.
Как да разберете коя е вашата
Вземете следващите двайсет сделки и записвайте седем неща. Не е нужна сложна таблица, тетрадка е напълно достатъчна.
- Дата и инструмент.
- Причина за влизане – в едно изречение, написано преди да кликнете.
- Планираните стоп лос и цел.
- Къде реално сте излезли.
- Какъв процент от сметката сте рискували.
- Дали сте следвали собствения си план – да или не.
- Как сте се чувствали – с две-три думи.
След това прочетете отново двайсетте реда и пребройте. Ако рискуваният процент се мени, причина едно. Ако загубите ви постоянно са по-големи от печалбите, причина две. Ако редовете са повече, отколкото сте очаквали, причина три. Ако планираният и реалният изход постоянно се разминават, причина четири. Ако размерът скача след червен ред, причина пет.
Колоната „Следвах плана (Д/Н)“ е най-полезното нещо на страницата. Тя разделя два напълно различни проблема. Ако сте следвали плана си и пак сте загубили, проблемът е в стратегията. Ако не сте го следвали, стратегията никога не е била тествана и промяната ѝ няма да ви каже нищо.
Деветте месеца, в които обвинявах не това, което трябва
Прекарах близо девет месеца в загуби и през по-голямата част от това време бях сигурна, че проблемът е в стратегията. Всяка серия от загуби ме пращаше да търся по-добра. Друг индикатор, друг набор от правила, нещо, което не е счупено.
Не стратегията беше счупена. Управление на риска изобщо нямаше. Нямах фиксирана сума, която бях готова да загубя на една сделка, така че размерът се менеше според това колко сигурна се чувствах, а най-сигурна винаги се чувствах точно преди най-лошите решения.
Когато най-накрая фиксирах сумата, която рискувам на всяка отделна сделка, и спрях да я местя, серията от загуби приключи. Не защото анализът ми се подобри през онази седмица – не се подобри. Същите решения, с правилен размер, престанаха да се трупат в дупка, от която не можех да изляза.
Именно тази една промяна не позволи сметката да стигне до нула и затова първата точка в този списък е размерът на позицията, а не нещо, свързано с входовете.
Единствената промяна, която мести числото най-много
Ако поправите само едно нещо, поправете размера. Това е аритметика, а не преценка, така че работи дори в дните, когато преценката ви не работи.
Изчислете го в този ред, преди входа:
- Сметката е 2000. Един процент от нея е 20. Това е най-многото, което тази сделка може да ви струва.
- Входът е при 50,00, а стоп лосът – при 47,00, така че всяка единица излага на риск 3,00.
- 20, разделено на 3, е 6. Купувате 6 единици, а не броя, който ви се е сторил правилен.
Редът има значение. Повечето губещи трейдъри първо избират размера и после търсят стоп лос, който да му пасне. Направете го обратно: пазарът решава къде е стоп лосът ви, а математиката – какъв е размерът. Повече за това – в управление на риска в търговията.
Често задавани въпроси
Коя е най-голямата грешка в търговията?
Ако се мери по това колко бързо унищожава сметки – твърде големият риск на една сделка. Ако се мери по това колко хора засяга – липсата на писмен план, защото всяка друга грешка на тази страница става по-лесна, когато няма какво да нарушите. Двете са свързани: планът е най-вече набор от решения за размера, взети, докато сте били спокойни.
Ще реши ли това по-голяма сметка?
Не. Всяко число по-горе е процент, а процентите не зависят от това колко пари има в сметката. Трейдър, който рискува 20% на сделка, губи сметка от 50 000 по същия начин, по който е загубил сметка от 500 – просто отначало по-бавно, а накрая по-скъпо.
Да се върна ли към демо сметка?
За да научите платформата – да. За да поправите някоя от шестте причини по-горе – в повечето случаи не. Пет от шестте са емоционални, а емоцията я няма, когато парите не са истински. Много малка реална сметка ще ви научи повече за самите вас, отколкото голяма демо сметка.
Колко време ще мине, докато спра да губя?
Няма честно число и всеки, който ви даде такова, продава нещо. Това, което можете да измерите, е дали средната ви загуба намалява и дали колоната „Следвах плана (Д/Н)“ в дневника ви се пълни предимно с „Д“. Тези две неща се променят преди салдото.
Стратегията ли е, или съм аз?
Ще ви кажат двайсет записани сделки и нищо друго. Повечето хора приемат, че е стратегията, сменят я и така никога не стигат до двайсет сделки с един и същ подход. Това само по себе си е причина да губите пари и вероятно най-честата от всички.
Накратко
Трейдърите, които спират да губят пари, рядко го постигат, като намерят по-добър сигнал. Постигат го, като правят всяка сделка достатъчно малка, за да може грешката да бъде преживяна, като сключват по-малко сделки, като записват изхода преди входа и като водят записи, достатъчно честни, за да спорят с тях.
Нищо от това не е вълнуващо и нищо от това не се продава. Това е просто онова, което остава, след като премахнете всичко, което не работи.