Riskienhallinta kaupankäynnissä on kaksi päätöstä, jotka teet ennen sisääntuloa, ja yksi laskutoimitus, joka seuraa niistä. Päätökset ovat, kuinka paljon rahaa tämä kauppa saa sinulle maksaa ja missä hinta osoittaa ideasi vääräksi. Laskutoimitus muuttaa nuo kaksi lukua positiokooksi.
Useimmat aloittelijat tekevät sen väärin päin. He valitsevat ensin koon, koska pyöreä luku tuntuu oikealta, ja etsivät sitten siihen sopivan stop lossin. Tuo yksi käänteinen järjestys on tyhjentänyt enemmän tilejä kuin yksikään indikaattori koskaan.
Kauppa, josta tuli sääntö
Opin tämän kalliisti. Odotin liukuvien keskiarvojen risteystä eräässä valuuttaparissa, ja kun se tuli, olin signaalista niin varma, että laitoin lähes puolet talletuksestani yhteen kauppaan. Katsoin, kun kynttilä kääntyi minua vastaan viimeisillä sekunneillaan.
Silloin riskienhallinta lakkasi olemasta jossain lukemani fraasi ja muuttui säännöksi. Siitä asti se on ollut ehdoton:
Yhteen kauppaan ei koskaan enempää kuin pieni prosentti saldosta, olipa indikaattori kuinka vakuuttava tahansa.
Huomaa, mikä siinä meni vikaan, koska se ei ollut analyysi. Risteys saattoi hyvinkin olla hyvä signaali. Virhe oli se, että annoin varmuuden määrätä koon. Varmuus on huonoin mahdollinen lähtötieto, koska se on korkeimmillaan juuri silloin, kun olet tulossa huolimattomaksi.
Yksi sääntö on yleispätevä, yksi osa ei
Kaksi asiaa kannattaa erottaa toisistaan ennen kuin laskeminen alkaa, koska ne eivät aina kulje yhdessä.
Raja on yleispätevä. Millä tahansa käyt kauppaa ja miksi tahansa alustasi poistumista kutsuu, on olemassa prosentti, jonka ylittävä yksi virhearvio tekee vahinkoa, jota et voi korjata. Se pätee osakkeisiin, futuureihin ja spot-valuuttoihin, ja aivan yhtä lailla mihin tahansa kiinteän ajan tuotteeseen, jossa koko panos on jo rakenteeltaan riskissä. Pikemminkin mitä vähemmän voit vaikuttaa poistumiseen, sitä enemmän sisääntulon koon täytyy kantaa.
Kokolaskelma ei ole. Alla olevat vaiheet olettavat, että valitset poistumishinnan itse, mikä kattaa osakkeet, futuurit, spot-forexin ja CFD:t. Jos poistumisesi määrää tuote etkä sinä, siirry suoraan kohtiin, jotka käsittelevät kokonaisriskiä ja osumatarkkuutta. Jakolasku ei silloin päde, mutta kaikki sen ympärillä pätee edelleen.
Vaihe 1: päätä, mitä yksi kauppa saa maksaa
Ennen mitään muuta päätä, kuinka suuren osan tilistäsi yksi tappiollinen kauppa saa viedä. Kirjoita se kerran prosenttina äläkä koskaan neuvottele siitä uudelleen kesken kaupankäyntisession.
Tavallinen käytäntö on 1–2 %. Noissa luvuissa ei ole mitään taikaa. Ne ovat vain niin pieniä, että tavallisesta huonon onnen jaksosta selviää, ja viisi tai kuusi tappiota peräkkäin on tavallista. Kolikko näyttää klaavaa viisi kertaa peräkkäin noin kerran 32 yrityksestä.
| Tili | 1 % per kauppa | 2 % per kauppa |
|---|---|---|
| $1 000 | $10 | $20 |
| $5 000 | $50 | $100 |
| $10 000 | $100 | $200 |
| $25 000 | $250 | $500 |
| $100 000 | $1 000 | $2 000 |
Jos nuo luvut näyttävät liian pieniltä, jotta kaupankäynti kannattaisi, juuri sen tunteen kanssa pitää tehdä töitä ensin, ei prosentin. Riskitaso, joka on valittu siksi, että voitot näyttävät tylsiltä, on juuri se tapa, jolla tili päätyy tyhjäksi. Siitä lisää täällä: miksi häviät jatkuvasti rahaa.
Vaihe 2: etsi kohta, jossa olet väärässä, älä kohtaa, joka tuntuu mukavalta
Stop loss kuuluu hintaan, joka kertoo idean olleen väärä. Sen rakenteen alapuolelle, jonka varassa käyt kauppaa, sen tason taakse, jonka olisi pitänyt pitää, sen heilahduksen ohi, joka määritti liikkeen. Se on väite hintakaaviosta.
Se ei ole väite tilistäsi. Stop loss, joka on asetettu kohtaan ”niin kauas kuin minulla on varaa”, ei ole stop loss vaan toive. Jos oikea stop loss on liian kaukana mahtuakseen riskiisi, ratkaisu on pienempi positio, ei koskaan lähempänä oleva stop loss.
Vaihe 3: anna laskutoimituksen kertoa koko
Kun sinulla on nuo kaksi lukua, positiokoko ei ole enää lainkaan päätös. Se on jakolasku.
- Riski rahassa = tili × riski per kauppa. Kun tili on $10 000 ja riski 1 %, se on $100.
- Riski per yksikkö = sisääntulohinta − stop loss -hinta. Sisääntulo $50,00 ja stop loss $47,00, jolloin riski on $3,00 osakkeelta.
- Positiokoko = riski rahassa ÷ riski per yksikkö. $100 ÷ $3,00 = 33 osaketta.
Kolmekymmentäkolme osaketta hintaan $50 on $1 650:n positio $10 000:n tilillä. Ei siksi, että $1 650 tuntui oikealta, vaan koska se on ainoa koko, jolla väärässä oleminen maksaa täsmälleen sen, minkä päätit sen saavan maksaa.
Muuta stop lossia, niin koko muuttuu sen mukana. Tämä yllättää ihmisiä, joten tässä se on niin, että riski pysyy jokaisella rivillä $100:ssa:
| Stop lossin etäisyys | Ostettavat osakkeet | Position arvo hinnalla $50 |
|---|---|---|
| $0,50 | 200 | $10 000 |
| $1,00 | 100 | $5 000 |
| $2,00 | 50 | $2 500 |
| $3,00 | 33 | $1 650 |
| $4,00 | 25 | $1 250 |
Tiukka stop loss ei tarkoita pienempää riskiä. Se tarkoittaa isompaa positiota samalla riskillä, ja isompi positio pysäytetään stop lossiin useammin. Väljä stop loss ei myöskään tarkoita suurempaa riskiä. Se tarkoittaa vähemmän osakkeita. Riski pysyi jokaisella rivillä $100:ssa.
Kokeile omilla luvuillasi:
Positiokoon laskuri
Mitään ei lähetetä minnekään. Laskutoimitus tehdään selaimessasi.
Vaihe 4: aseta katto kaikille positioille, ei vain yksittäiselle kaupalle
1 %:n riski viisi kertaa kuulostaa 5 %:lta. Se on 5 % vain, jos viisi kauppaa eivät liity toisiinsa. Neljä pitkää positiota samalla toimialalla tai neljä valuuttaparia, joissa kaikissa on dollari, ovat lähempänä yhtä neljään osaan jaettua kauppaa, ja ne menevät pieleen yhdessä.
Pidä siis toinen raja avoimelle kokonaisriskille. Jos kaikki osuisivat stop lossiinsa kerralla, paljonko päivä maksaisi? Sillä luvulla on merkitystä, ja se on yleensä suurempi kuin ihmiset luulevat.
Mitä 3-5-7-sääntö oikeasti sanoo
Tämä tulee vastaan jatkuvasti, joten tässä se selkeästi. 3-5-7-sääntö on riskikehys, jossa on kolme rajaa:
- 3 % enimmäisriski yksittäisessä kaupassa.
- 5 % kaikkien avoimien positioiden yhteenlaskettu enimmäisriski kerrallaan.
- 7 % vähimmäisero, jolla voittojesi pitäisi ylittää tappiosi.
Se on järkevä rakenne, ja se tekee saman huomion kuin yllä oleva kappale: pelkkä kauppakohtainen raja ei riitä. Kaksi rehellistä varaumaa. Luvut ovat sopimus eivätkä tutkimustulos, joten mikään tutkimus ei ole osoittanut lukuja 3, 5 ja 7 oikeiksi. Ja 3 % per kauppa on aloittelijalle aggressiivisesta päästä. Monet kokeneet kaupankävijät käyttävät kolmasosaa siitä.
Vaihe 5: tiedä, minkä osumatarkkuuden suhdelukusi vaatii
Riski per kauppa kertoo, mitä tappio maksaa. Se ei kerro mitään siitä, tekeekö strategia rahaa. Se riippuu kahdesta asiasta yhdessä: kuinka paljon tienaat, kun olet oikeassa, verrattuna siihen, mitä häviät, kun olet väärässä, ja kuinka usein olet oikeassa.
Nämä kaksi ovat lukittuja toisiinsa. Kun tiedät tuotto-riskisuhteesi, nollatulokseen tarvittava osumatarkkuus on kiinteä, ja sen voi laskea yhdellä jakolaskulla.
| Jos voittosi ovat arvoltaan | Nollatulokseen tarvittava osumatarkkuus | Sen alapuolella häviät rahaa |
|---|---|---|
| 1× riskisi | 50 % | Edes kolikonheitto ei riitä kulujen jälkeen |
| 1,5× | 40 % | Kuudesta tappiosta kymmenestä selviää |
| 2× | 33 % | Kaksi kauppaa kolmesta voi mennä väärin |
| 3× | 25 % | Kolme neljästä voi mennä väärin |
| 5× | 17 % | Viisi kuudesta voi mennä väärin |
Lue kolmas rivi uudelleen, koska juuri se muuttaa tapaa, jolla ihmiset käyvät kauppaa. Suhteella 2:1 voit olla väärässä kahdessa kolmasosassa kaupoistasi ja päätyä silti voitolle. Korkea osumatarkkuus ei ole tavoite, ja sen tavoittelu saa kaupankävijät ottamaan pieniä voittoja ja pitämään suuria tappioita.
Kaava on yksi jaettuna yhden ja suhdeluvun summalla. Suhteella 2:1 se on 1 ÷ 3 eli 33 %. Lisää päälle hieman spreadia ja välityspalkkiota varten, koska ne lähtevät jokaisesta kaupasta, voitti se tai ei.
Tämä on myös strategian rehellinen testi. Seuraa todellista keskimääräistä voittoasi, todellista keskimääräistä tappiotasi ja todellista osumatarkkuuttasi viidenkymmenen kaupan ajan. Jos luvut eivät ylitä riviä, jolla olet, mikään positiokoon säätäminen ei pelasta sitä. Positiokoko ratkaisee, kuinka kauan selviydyt, ei sitä, voitatko.
Virhe, jonka lähes kaikki tekevät
Katso järjestystä, koska tässä kohtaa se menee pieleen:
| Mitä useimmat tekevät | Mikä oikeasti toimii |
|---|---|
| Valitsevat positiokoon, joka tuntuu oikealta | Valitse ensin riski rahassa |
| Etsivät siihen kokoon sopivan stop lossin | Etsi stop loss, jonka hintakaavio perustelee |
| Huomaavat riskin jälkikäteen | Jaa, niin saat koon |
| Siirtävät stop lossia, kun hinta lähestyy sitä | Jätä se sinne, mihin sen asetit |
Vasen sarake antaa tunteiden määrätä koon. Oikea sarake antaa laskutoimituksen määrätä sen. Juuri siitä on kyse, koska laskutoimituksella ei ole huonoja aamuja.
Usein kysyttyä
Kuinka paljon aloittelijan kannattaa riskeerata per kauppa?
Yksi prosentti on tavallinen lähtökohta, ja on hyviä perusteita käyttää vähemmän, kun vielä opettelet. Pieni luku alussa ei tarkoita, että rahaa tehdään hitaasti. Kyse on siitä, että tilistä on tarpeeksi jäljellä, jotta ehdit tehdä ne viisikymmentä tai sata kauppaa, joita tarvitset ennen kuin voit ylipäätään sanoa, toimiiko lähestymistapasi.
Miten lasken positiokoon?
Jaa rahamäärä, jonka olet valmis häviämään, sisääntulosi ja stop lossisi välisellä etäisyydellä. Tili $10 000, riski 1 %, eli $100. Sisääntulo $50, stop loss $47, eli $3 osakkeelta. $100 jaettuna $3:lla on 33 osaketta. Yllä oleva laskuri tekee saman laskun.
Takaako stop loss enimmäistappioni?
Ei, eivätkä useimmat aihetta käsittelevät artikkelit kerro sitä. Tavallinen stop loss on toimeksianto myydä markkinahintaan, kun tietty hinta kosketetaan, ei lupaus tuosta hinnasta. Hintakuilussa tai nopeassa liikkeessä toteutus voi tulla selvästi sen alapuolelta. Yön yli syntyvät kuilut, viikonlopun kuilut ja aikataulutetut uutiset ovat tavallisimmat tapaukset. Taattu stop loss, jos välittäjä sellaista tarjoaa, maksaa yleensä leveämmän spreadin tai erillisen maksun. Tämä ei tee stop losseista hyödyttömiä. Se tarkoittaa, että pahin tapaus on hieman pahempi kuin laskutoimitus antaa ymmärtää, mikä on yksi syy lisää olla asettumatta riskihaarukkasi yläpäähän.
Pitäisikö minun siirtää stop lossia, jos kauppa kääntyy minua vastaan?
Stop lossin siirtäminen kauemmas muuttaa tunnetun tappion tuntemattomaksi, ja se on yleisin tapa, jolla 1 %:n tappiosta tulee 10 %:n tappio. Stop lossin siirtäminen lähemmäs voiton suojaamiseksi, kun kauppa on mennyt sinun suuntaasi, on eri asia ja perusteltavissa. Testi on yksinkertainen. Jos siirrät sitä välttääksesi stop lossiin osumisen, lopeta.
Lyhyesti
Päätä ensin raha. Anna hintakaavion päättää stop loss. Jaa toinen toisella ja hyväksy koko, joka siitä tulee. Pidä toinen raja kaikelle, mikä on auki samaan aikaan.
Neljä virkettä, ja ne voittavat jokaisen indikaattorin, jonka koskaan asennat.