Το έχεις δει το διάγραμμα. Ένα ομαλό κύμα σε τέσσερα στάδια με ετικέτες, με βέλη που δείχνουν ακριβώς πού να αγοράσεις και πού να πουλήσεις. Εμφανίζεται σε κάθε άρθρο για το θέμα και είναι η πιο παραπλανητική εικόνα στην εκπαίδευση για το trading.
Όχι επειδή τα στάδια είναι λάθος. Υπάρχουν στην πραγματικότητα. Είναι παραπλανητικό επειδή το διάγραμμα σχεδιάζεται πάνω σε γράφημα όπου οι αναστροφές έχουν ήδη συμβεί, και μόνο τότε είναι προφανείς.
Τα τέσσερα στάδια, συνοπτικά
Αξίζει να ξέρεις τους όρους, οπότε ορίστε τους χωρίς τα βέλη.
| Στάδιο | Τι κάνει η τιμή | Πώς το νιώθεις εκείνη τη στιγμή |
|---|---|---|
| Συσσώρευση | Κινείται πλάγια μετά από μεγάλη πτώση | Βαρετό. Τίποτα δεν δουλεύει. Οι περισσότεροι έχουν σταματήσει να παρακολουθούν |
| Άνοδος | Υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά | Προφανές εκ των υστέρων. Εκείνη τη στιγμή μοιάζει με άλλη μια αποτυχημένη αναπήδηση |
| Διανομή | Πλάγια μετά από μεγάλη άνοδο, με πιο απότομες διακυμάνσεις | Σαν παύση πριν από το επόμενο σκέλος ανόδου. Αυτό ακριβώς την κάνει να λειτουργεί |
| Πτώση | Χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά | Σαν ευκαιρία για αγορά, ξανά και ξανά |
Κοίτα την τρίτη στήλη. Κάθε στάδιο μοιάζει με συνέχεια του προηγούμενου, και αυτός ακριβώς είναι ο λόγος που δεν μπορείς να δεις την αλλαγή όσο βρίσκεσαι μέσα της.
Γιατί το διάγραμμα ψεύδεται
Πάρε οποιαδήποτε εικόνα κύκλου από εγχειρίδιο και κάλυψε το δεξί μισό. Ό,τι μένει είναι ασαφές. Η βουτιά που το διάγραμμα ονομάζει «αρχή της πτώσης» μοιάζει ακριβώς με τις δώδεκα διορθώσεις της φάσης ανόδου που προηγήθηκαν και συνέχισαν σε νέα υψηλά.
Αυτό το πρόβλημα διατρέχει όλη την τεχνική ανάλυση. Ένα μοτίβο ορίζεται από το πώς τελείωσε. Ένας σχηματισμός κεφάλι και ώμοι είναι κεφάλι και ώμοι μόνο όταν σπάσει η γραμμή του λαιμού. Πριν από αυτό, είναι απλώς ένα γράφημα. Μια κορυφή του κύκλου είναι κορυφή μόνο όταν η αγορά σταματήσει να κάνει νέα υψηλά, και αυτό το μαθαίνεις κάποιο διάστημα αφού σταμάτησε.
Άρα η έντιμη θέση είναι η εξής. Τα στάδια είναι ένας χρήσιμος τρόπος να περιγράψεις τι συνέβη. Είναι κακό εργαλείο για να προβλέψεις τι θα γίνει μετά. Όποιος σου δείχνει το διάγραμμα με βέλη εισόδου σού δείχνει το παρελθόν, σχεδιασμένο με τέλεια εκ των υστέρων γνώση.
Η αναστροφή που αποδείχθηκε διόρθωση
Κάποτε διάβασα μια διόρθωση ως την κορυφή μιας ολόκληρης τάσης. Η τιμή έπεσε αρκετά απότομα ώστε να μοιάζει με το τέλος κάποιου πράγματος, οπότε άρχισα να ανοίγω θέσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση, σίγουρη ότι έμπαινα νωρίς σε μια μεγάλη πτώση και όχι αργά σε μια μικρή.
Ήταν μια διόρθωση μέσα σε μια ισχυρή ανοδική τάση, και διέλυσε εντελώς τις θέσεις μου.
Το άβολο είναι ότι εκείνη τη στιγμή τίποτα στην οθόνη μου δεν έλεγε διόρθωση αντί για αναστροφή. Όσο εξελίσσονται, οι δύο φαίνονται ίδιες. Μόνο η μία συνεχίζεται ακόμα μια εβδομάδα αργότερα.
Αυτό που κράτησα είναι ο κανόνας που χρησιμοποιώ ακόμα. Μέχρι να σπάσει η δομή σε μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο από αυτό στο οποίο κάνω trading, η τάση που ίσχυε εξακολουθεί να ισχύει, και η γνώμη μου για το πού έχει φτάσει ο κύκλος δεν το αλλάζει αυτό.
Τι μπορείς όντως να δεις σε πραγματικό χρόνο
Αν σταματήσεις να προσπαθείς να προβλέψεις το στάδιο, δεν μένεις με άδεια χέρια. Ορισμένα πράγματα για τις τρέχουσες συνθήκες φαίνονται αντί να μαντεύονται, και είναι πιο χρήσιμα.
| Τι μπορείς να δεις τώρα | Τι υποδηλώνει | Τι δεν σου λέει |
|---|---|---|
| Υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά | Η τάση αυτή τη στιγμή είναι ανοδική | Αν θα συνεχιστεί αύριο |
| Τιμή που κινείται μέσα σε εύρος | Η αγορά αυτή τη στιγμή κινείται μέσα σε εύρος | Προς τα πού θα σπάσει ή πότε |
| Μεταβλητότητα που αυξάνεται | Μεγαλύτερες κινήσεις, άρα χρειάζονται και μεγαλύτερες αποστάσεις stop | Την κατεύθυνση αυτών των κινήσεων |
| Μεταβλητότητα που μειώνεται | Μικρότερα εύρη. Οι στρατηγικές breakout θα αποτυγχάνουν πιο συχνά | Ότι έρχεται μεγάλη κίνηση. Η ησυχία μπορεί να κρατήσει πολύ |
| Όγκος που αυξάνεται καθώς γίνονται νέα υψηλά | Οι αγοραστές στηρίζουν την κίνηση | Ότι δεν θα αναστραφεί |
| Νέα υψηλά με όγκο που πέφτει | Λιγότεροι αγοραστές σε αυτές τις τιμές | Ότι σχηματίστηκε κορυφή. Αυτό μπορεί να κρατήσει μήνες |
Κάθε γραμμή έχει τρίτη στήλη, και αυτό είναι το νόημα. Όλα αυτά περιγράφουν το παρόν. Κανένα δεν προβλέπει. Και όσα πουλιούνται συχνότερα ως σήματα, όπως ο όγκος που πέφτει ενώ γίνονται νέα υψηλά, μπορεί να συνεχιστούν πολύ περισσότερο από όσο μπορεί να περιμένει οποιοσδήποτε λογαριασμός.
Προσάρμοσε τη στρατηγική, μην προβλέπεις το στάδιο
Ιδού η πρακτική εκδοχή. Αντί να ρωτάς σε ποιο στάδιο βρισκόμαστε, ρώτα ποιες συνθήκες υπάρχουν και αν η στρατηγική σου ταιριάζει σε αυτές.
| Τρέχουσες συνθήκες | Συνήθως λειτουργεί | Συνήθως αποτυγχάνει |
|---|---|---|
| Καθαρή τάση, εύρη που διευρύνονται | Ακολουθία της τάσης, διατήρηση της θέσης για μεγαλύτερους στόχους, είσοδοι σε διορθώσεις | Συναλλαγές κόντρα στις κινήσεις, κοντινοί στόχοι επιστροφής στον μέσο όρο |
| Κίνηση μέσα σε εύρος, μεταβλητότητα που μειώνεται | Συναλλαγές κόντρα στην κίνηση στα άκρα του εύρους, μικρότεροι στόχοι | Είσοδοι σε breakout. Τα περισσότερα σπάνε και επιστρέφουν αμέσως πίσω |
| Νευρική αγορά χωρίς σαφή δομή | Καθόλου συναλλαγές | Όλα τα υπόλοιπα |
Η τρίτη γραμμή είναι πραγματική απάντηση, και είναι αυτή που οι περισσότεροι προσπερνούν. Μια στρατηγική που δουλεύει σε τάση θα χάνει σταθερά σε μια νευρική αγορά χωρίς κατεύθυνση, και αυτή η απώλεια δεν σημαίνει ότι η στρατηγική χάλασε. Σημαίνει ότι χρησιμοποιείται στις λάθος συνθήκες. Για αυτόν τον λόγο το αρχείο σου πρέπει να καταγράφει τις συνθήκες εκτός από τα αποτελέσματα. Περισσότερα για το πώς τα ξεχωρίζεις στο μάθημα πώς να καταλάβεις αν λειτουργεί η στρατηγική σου.
Τι δεν είναι ο κύκλος
- Δεν είναι χρονοδιάγραμμα. Τα στάδια δεν έχουν σταθερή διάρκεια. Η συσσώρευση μπορεί να κρατήσει δύο εβδομάδες ή τέσσερα χρόνια, και τίποτα στο μοτίβο δεν σου λέει ποιο από τα δύο.
- Δεν είναι συμμετρικός. Το τακτοποιημένο κύμα του διαγράμματος είναι απλώς συνήθεια σχεδίασης. Οι πραγματικές πτώσεις είναι συνήθως πιο γρήγορες και πιο απότομες από την άνοδο που προηγήθηκε.
- Δεν είναι ένας μόνο κύκλος. Ένα εβδομαδιαίο γράφημα και ένα γράφημα πέντε λεπτών μπορεί να βρίσκονται σε διαφορετικά στάδια ταυτόχρονα, και να ισχύουν και τα δύο.
- Δεν επαναλαμβάνεται με πρόγραμμα. Το «ήρθε η ώρα για διόρθωση» δεν είναι παρατήρηση. Είναι ένα συναίσθημα με ένα γράφημα συνημμένο.
Συχνές ερωτήσεις
Πώς ξέρω σε ποιο στάδιο του κύκλου της αγοράς βρισκόμαστε;
Με βεβαιότητα, δεν το ξέρεις, και ούτε το ξέρει όποιος σου δείχνει ένα διάγραμμα με σημειωμένη τη σημερινή μέρα. Αυτό που μπορείς να διαπιστώσεις είναι αν η τιμή έχει τάση ή κινείται μέσα σε εύρος, και αν η μεταβλητότητα αυξάνεται ή μειώνεται. Είναι λιγότερο ικανοποιητικό και πολύ πιο χρήσιμο, γιατί μπορείς να το ελέγξεις.
Πόσο διαρκεί ένας κύκλος της αγοράς;
Δεν υπάρχει τυπική διάρκεια. Όποιον αριθμό κι αν σου δώσουν, είναι ο μέσος όρος παλαιότερων κύκλων που διέφεραν τεράστια γύρω από αυτόν. Ο κύκλος είναι σχήμα, όχι διάρκεια.
Μπορώ να χρησιμοποιήσω δείκτες για να αναγνωρίσω το στάδιο;
Οι δείκτες είναι υπολογισμοί πάνω σε παλαιότερες τιμές, οπότε έχουν το ίδιο πρόβλημα: επιβεβαιώνουν μια αλλαγή αφού έχει γίνει. Αυτό δεν είναι άχρηστο, η επιβεβαίωση έχει αξία. Όμως ένας δείκτης που εντοπίζει την κορυφή θα την εντοπίσει μετά την κορυφή, και αυτό είναι διαφορετικό προϊόν από αυτό που συνήθως διαφημίζεται.
Ισχύει αυτό για τα κρυπτονομίσματα και το forex όπως και για τις μετοχές;
Η περιγραφή των τεσσάρων σταδίων ισχύει όπου υπάρχει αγορά, και το ίδιο ισχύει για το πρόβλημα της εκ των υστέρων γνώσης. Αν μη τι άλλο, είναι χειρότερο στις πιο γρήγορες αγορές, όπου το ίδιο σχήμα εμφανίζεται σε κάθε χρονικό πλαίσιο και βάζει τον κόσμο στον πειρασμό να βλέπει αναστροφές αρκετές φορές τη μέρα.
Με λίγα λόγια
Τα τέσσερα στάδια είναι καλή περιγραφή του παρελθόντος και κακή πρόβλεψη του μέλλοντος. Σε πραγματικό χρόνο, μια διόρθωση και η αρχή μιας πτώσης φαίνονται ίδιες, και δεν είναι τυχαίο ότι φαίνονται ίδιες.
Σταμάτα να προσπαθείς να ονομάσεις το στάδιο. Περιέγραψε τις συνθήκες που όντως βλέπεις, διάλεξε τη στρατηγική που τους ταιριάζει και αποδέξου ότι θα αναγνωρίσεις την αναστροφή κάποιο διάστημα αφού έγινε. Όλοι έτσι την αναγνωρίζουν. Όσοι ισχυρίζονται το αντίθετο σου δείχνουν το δεξί μισό του γραφήματος.