Videli ste taj dijagram. Gladak talas u četiri označene faze, sa strelicama koje tačno pokazuju gde kupiti, a gde prodati. Pojavljuje se u svakom tekstu na ovu temu i to je najobmanjujuća slika u obrazovanju o trgovanju.
Ne zato što su faze pogrešne. One su stvarne. Obmanjujuća je zato što je dijagram nacrtan na grafikonu na kome su se preokreti već dogodili, a samo tada su očigledni.
Četiri faze ukratko
Te pojmove vredi znati, pa evo ih, ovog puta bez strelica.
| Faza | Šta radi cena | Kakav je osećaj u tom trenutku |
|---|---|---|
| Akumulacija | Kreće se bočno posle dugog opadanja | Dosadno. Ništa ne funkcioniše. Većina ljudi je prestala da prati |
| Rast | Viši vrhovi i viša dna | Očigledno kad se osvrnete. U tom trenutku izgleda kao još jedan neuspeli odskok |
| Distribucija | Bočno kretanje posle dugog rasta, sa oštrijim zamasima | Kao pauza pre sledećeg talasa rasta. Upravo zato i uspeva |
| Pad | Niži vrhovi i niža dna | Kao prilika za kupovinu, iznova i iznova |
Pogledajte treću kolonu. Svaka faza deluje kao nastavak prethodne, i upravo zato promenu ne možete da vidite dok ste usred nje.
Zašto dijagram laže
Uzmite bilo koju udžbeničku sliku ciklusa i pokrijte desnu polovinu. Ono što ostane nije jasno. Spuštanje koje je na dijagramu označeno kao „početak pada“ izgleda potpuno isto kao dvanaest povlačenja tokom rasta koja su mu prethodila, a posle kojih je cena otišla na nove vrhove.
Ovaj problem se provlači kroz celu tehničku analizu. Obrazac se definiše po tome kako se završio. Glava i ramena su glava i ramena tek kada se probije linija vrata. Pre toga, to je samo grafikon. Vrh ciklusa je vrh tek kada tržište prestane da pravi nove vrhove, a to saznate neko vreme pošto je prestalo.
Zato je pošten stav sledeći. Faze su koristan način da se opiše šta se dogodilo. Kao alat za predviđanje onoga što sledi, loše su. Svako ko vam pokazuje dijagram sa strelicama za ulaz pokazuje vam prošlost, nacrtanu sa savršenom naknadnom pameću.
Preokret koji se ispostavio kao povlačenje
Jednom sam povlačenje protumačila kao vrh celog trenda. Cena je pala dovoljno snažno da je izgledalo kao kraj nečega, pa sam počela da otvaram pozicije u suprotnom smeru, sigurna da sam uranila na veliki pad, a ne zakasnila na mali.
Bila je to korekcija unutar snažnog uzlaznog trenda i potpuno mi je razbila pozicije.
Neprijatno je to što u tom trenutku ništa na mom ekranu nije govorilo „povlačenje“ umesto „preokret“. Dok traju, izgledaju identično. Samo jedno od njih i dalje traje nedelju dana kasnije.
Iz toga sam izvukla pravilo koje i danas koristim. Dok se struktura ne probije na većem vremenskom okviru od onog na kome trgujem, trend koji je važio i dalje važi, a moje mišljenje o tome dokle je ciklus stigao to ne menja.
Šta zaista možete da vidite u realnom vremenu
Kad odustanete od predviđanja faze, ne ostajete praznih ruku. Neke stvari o trenutnim uslovima mogu da se vide umesto da se nagađaju, i one su korisnije.
| Šta možete da vidite sada | Šta to nagoveštava | Šta vam to ne govori |
|---|---|---|
| Viši vrhovi i viša dna | Trend je trenutno uzlazni | Da li će se nastaviti i sutra |
| Cena se kreće unutar raspona | Tržište je trenutno u rasponu | Na koju stranu će ga probiti, ni kada |
| Volatilnost raste | Veći pokreti, pa je potrebna i veća udaljenost stop lossa | Smer tih pokreta |
| Volatilnost opada | Manji rasponi. Strategije proboja češće će podbacivati | Da predstoji veliki pokret. Zatišje može dugo da potraje |
| Volumen raste ka novim vrhovima | Kupci podržavaju pokret | Da se neće preokrenuti |
| Novi vrhovi uz opadajući volumen | Manje kupaca po ovim cenama | Da je vrh postavljen. Ovo može da traje mesecima |
Svaki red ima treću kolonu, i u tome je poenta. Ovo opisuje sadašnjost. Ništa od toga ne predviđa. A ono što se najčešće prodaje kao signal, poput opadajućeg volumena pri novim vrhovima, može da traje mnogo duže nego što bilo koji račun može da čeka.
Prilagodite strategiju, ne prognozirajte fazu
Evo praktične verzije. Umesto da pitate u kojoj smo fazi, pitajte koji su uslovi prisutni i da li im vaša strategija odgovara.
| Trenutni uslovi | Obično funkcioniše | Obično ne uspeva |
|---|---|---|
| Jasan trend, rasponi se šire | Praćenje trenda, držanje pozicije za veće ciljeve, ulazi na povlačenju | Trgovanje protiv pokreta, uski ciljevi povratka ka proseku |
| Tržište u rasponu, volatilnost opada | Trgovanje protiv kretanja na ivicama raspona, manji ciljevi | Ulazi na proboju. Većina probije i odmah se vrati |
| Haotično, bez jasne strukture | Ne trgovati | Sve ostalo |
Treći red je pravi odgovor, i to je onaj koji ljudi preskaču. Strategija koja funkcioniše u trendu stalno će gubiti na haotičnom tržištu, a taj gubitak ne znači da je strategija pokvarena. Znači da se koristi u pogrešnim uslovima. Zato u vašoj evidenciji treba da budu zabeleženi i uslovi, a ne samo rezultati. Više o tome kako da ih razlikujete u lekciji kako da znate da li vaša strategija funkcioniše.
Šta ciklus nije
- Nije kalendar. Faze nemaju fiksnu dužinu. Akumulacija može da traje dve nedelje ili četiri godine, i ništa u obrascu vam ne govori šta od toga.
- Nije simetričan. Uredan talas na dijagramu samo je navika crtanja. Stvarni padovi su obično brži i strmiji od rasta koji im je prethodio.
- Nije samo jedan ciklus. Nedeljni i petominutni grafikon mogu u isto vreme da budu u različitim fazama, i oba su tačna.
- Ne ponavlja se po rasporedu. „Sledi nam korekcija“ nije zapažanje. To je osećaj uz koji je priložen grafikon.
Česta pitanja
Kako da znam u kojoj smo fazi tržišnog ciklusa?
Sa sigurnošću – ne možete da znate, a ne zna ni bilo ko ko vam pokazuje dijagram na kome je obeležen današnji dan. Ono što možete da utvrdite jeste da li je cena u trendu ili u rasponu i da li volatilnost raste ili opada. To manje zadovoljava, ali je mnogo korisnije, jer možete da proverite.
Koliko traje tržišni ciklus?
Ne postoji standardna dužina. Svaki broj koji vam daju prosek je prošlih ciklusa koji su od njega ogromno odstupali. Ciklus je oblik, a ne trajanje.
Mogu li da koristim indikatore da prepoznam fazu?
Indikatori su proračuni zasnovani na prošlim cenama, pa imaju isti problem: potvrđuju promenu pošto se ona već dogodila. To nije beskorisno, potvrda ima vrednost. Ali indikator koji uoči vrh uočiće ga posle vrha, a to je drugačiji proizvod od onog koji se obično reklamira.
Da li ovo važi i za kripto i forex, a ne samo za akcije?
Opis u četiri faze važi svuda gde postoji tržište, a isto važi i za problem naknadne pameti. Ako ništa drugo, na bržim tržištima je još gore, jer se isti oblik pojavljuje na svakom vremenskom okviru i mami ljude da proglašavaju preokrete nekoliko puta dnevno.
Ukratko
Četiri faze dobro opisuju prošlost, a loše predviđaju budućnost. U realnom vremenu povlačenje i početak opadanja izgledaju identično, i to nije slučajno.
Prestanite da pokušavate da imenujete fazu. Opišite uslove koje zaista možete da vidite, izaberite strategiju koja im odgovara i prihvatite da ćete preokret prepoznati neko vreme pošto se dogodio. Tako je sa svima. Oni koji tvrde drugačije pokazuju vam desnu polovinu grafikona.