Poistumista ei mietitä kaupan ollessa käynnissä. Se päätetään ennen sisääntuloa, samaan aikaan kuin kaikki muukin, ja sitten se toteutetaan. Lähes jokainen poistumisongelma on oikeasti suunnitteluongelma, jota on lykätty pahimpaan mahdolliseen hetkeen.
Oikean suunnan löytämistä ihmiset harjoittelevat. Ulos pääseminen on se osa, joka ratkaisee, minkä arvoinen oikea suunta oli.
Oikeassa ja silti tappiolla
Löysin RSI:n ja Vortexin avulla sisääntulon, joka näytti täydelliseltä, ja hoidin sitten hätäisesti osan, joka oli yhtä tärkeä. Valitsin lyhyemmän keston kuin oma analyysini edellytti.
Hinta liikkui täsmälleen niin kuin olin ennustanut. Positioni oli jo sulkeutunut lyhyen paluuliikkeen aikana ennen kuin hinta pääsi perille.
Suunnassa oikeassa oleminen ei ole minkään arvoista, jos poistuminen on väärä, ja olin miettinyt poistumista noin kaksi sekuntia.
Sellainen on useimpien poistumisvirheiden kaava. Ei huono markkinatulkinta, vaan hyvä tulkinta hukkaan heitettynä. Analyysi sai kaksikymmentä minuuttia ja poistuminen kaksi sekuntia, ja tilille kertyy rahaa vain jälkimmäisen perusteella.
Jokainen kauppa tarvitsee kolme poistumista, ei yhtä
Useimmat suunnittelevat yhden poistumisen, voittotavoitteen, ja improvisoivat kaiken muun. Täydellisessä suunnitelmassa niitä on kolme, ja kaikki kolme kirjoitetaan ylös ennen klikkaamista.
| Poistuminen | Mitä se on | Mikä sen ratkaisee |
|---|---|---|
| Tavoite | Kohta, jossa kotiutat voiton | Kaavion rakenne. Seuraava taso, edellinen huippu, mitattu liike |
| Mitätöityminen | Kohta, jossa idea ei enää pidä paikkaansa | Taas kaavio. Ei tilisi eikä tasaluku |
| Aikaraja | Milloin lähdet, koska mitään ei tapahtunut | Kaupan perustelu. Jos liikkeen piti tapahtua avauksessa ja on jo lounasaika, syy olla mukana on poissa |
Kolmatta lähes kukaan ei kirjoita ylös, ja siihen valuu yllättävän paljon rahaa. Kauppa, joka ei voita eikä häviä, maksaa sinulle silti: spread, rahoituskulut ja huomio, jota et anna seuraavalle setupille. ”Se ei ole vielä osunut stop lossiini” ei ole syy pysyä mukana jossakin, joka on lakannut tekemästä sitä, mitä odotit.
Mitä voitollisten kauppojen aikainen sulkeminen oikeasti maksaa
Voiton kotiuttaminen aikaisin tuntuu järkevältä. Kotiutettu voitto on todellinen, ja tavoite on vain toive. Mutta tuo tunne tekee luvuillesi jotain hyvin konkreettista, ja se kannattaa nähdä kirjoitettuna.
Nollatulokseen tarvittava osumatarkkuus määräytyy sen suhteen mukaan, jonka oikeasti saavutat, ei sen, jonka suunnittelit. Jos siis suunnittelet 2:1-kaupan ja otat tottumuksesta puolet siitä, et ole pienentänyt riskiäsi. Olet nostanut rimaa, jonka yli sinun on päästävä.
| Suunnittelit | Otat oikeasti | Nollatulokseen nyt tarvittava osumatarkkuus |
|---|---|---|
| 2 × riskisi | 2 × riski | 33 % |
| 2 × riskisi | 1,5 × riski | 40 % |
| 2 × riskisi | 1 × riski | 50 % |
| 2 × riskisi | 0,5 × riski | 67 % |
Lue alin rivi. Kaupankävijä, joka suunnittelee 2R ja kotiuttaa tottumuksesta neljänneksen siitä, joutuu olemaan oikeassa kaksi kertaa kolmesta strategialla, joka suunniteltiin toimimaan, kun se on oikeassa kerran kolmesta. Strategiassa ei muuttunut mitään. Vain poistumiset muuttuivat.
Tämän yhden jakolaskun taustalla oleva matematiikka käydään läpi oppitunnissa riskienhallinta kaupankäynnissä.
Miksi poistut yhä liian aikaisin
Tätä on mitattu. Terrance Odean tutki 10 000 välitystiliä ja havaitsi, että sijoittajat myivät voitollisista positioistaan 14,8 % ja tappiollisista 9,8 %, joten voitollinen positio myytiin noin 1,5 kertaa todennäköisemmin kuin tappiollinen. Seuraavan vuoden aikana myydyt voittajat tuottivat 3,4 prosenttiyksikköä paremmin kuin pitoon jätetyt häviäjät.
Vaisto ei siis ole vain tunneperäinen. Se on nurinkurinen, kallis ja lähes yleismaailmallinen. Sen tietäminen ei kytke sitä pois päältä, mutta se kertoo, mitä vastaan kannattaa rakentaa.
Taustalla on yleensä kolme asiaa:
- Edellinen kauppa. Tappion jälkeen seuraava voitollinen kauppa suljetaan aikaisin, jotta päivä jäisi plussalle. Voiton koon määrää edellinen kauppasi eikä tämä.
- Seuraaminen. Mitä tarkemmin seuraat positiota, sitä aikaisemmin suljet sen. Jokainen hintaliike sinua vastaan on pieni suostuttelu, ja lopulta annat periksi.
- Positio on liian iso. Jos tavallisen heilunnan kestäminen tuntuu epämukavalta, keksit syyn lähteä. Se on positiokoon ongelma poistumiseksi puettuna.
Sillä, mikä näistä kolmesta on kyseessä, on väliä, koska niihin on eri korjaukset, ja niiden erottamisesta kerrotaan lisää oppitunnissa tunteiden hallinta kaupankäynnissä.
Osittaiset poistumiset rehellisesti
Osan kotiuttaminen ensimmäisellä tavoitteella ja loppujen jättäminen on tavallinen kompromissi. Se on järkevä, mutta sitä myydään ilmaisena lounaana, eikä se ole sitä.
Oikeasti se tekee positiosta helpomman pitää, mikä on paljon arvoista, jos vaihtoehto on sulkea koko positio aikaisin. Samalla se kuitenkin rajaa parhaita kauppojasi, ja juuri ne maksavat kaiken muun. Strategiaa, jossa muutama paras tulos kantaa koko vuoden, palvelee huonosti sääntö, joka puolittaa ne.
Kaksi ehtoa tekee osittaisista poistumisista järkeviä: päätit niistä ennen sisääntuloa, ja sinulla on tarpeeksi kirjattuja kauppoja tietääksesi, jatkavatko voitolliset kauppasi yleensä ensimmäisen tavoitteen yli. Osittaisista poistumisista päättäminen sillä hetkellä, kun kauppa on plussalla, ei ole strategia. Se on aikainen poistuminen paremmalla brändäyksellä.
Milloin poistumista on oikein siirtää
Kaikki säätäminen ei ole heikkoutta. Testi on aina sama: mikä muuttui, kaavio vai tunteesi?
| Siirto | Mitä se yleensä tarkoittaa | Tuomio |
|---|---|---|
| Stop lossin leventäminen, koska hinta on lähellä sitä | Muutat tunnetun tappion tuntemattomaksi | Ei koskaan |
| Stop lossin nostaminen perässä, kun kauppa etenee suuntaasi | Todellisen voiton suojaaminen kirjoitetulla säännöllä | Hyvä, jos sääntö kirjoitettiin ensin |
| Aikainen sulkeminen, koska setup hajosi | Kaavio vei pois syyn, jonka vuoksi tulit sisään | Oikein, eikä se ole lainkaan aikainen poistuminen |
| Aikainen sulkeminen, koska kestää kauan | Tylsyys | Se on aikaraja, joten kirjoita se suunnitelmaan ja lakkaa improvisoimasta sitä |
| Tavoitteen siirtäminen kauemmas, koska menee hyvin | Ahneus, joka kutsuu itseään itsevarmuudeksi | Tuskin koskaan. Toteuta suunnittelemasi kauppa |
Kolmas rivi ansaitsee korostuksen. Poistuminen siksi, että kaupan syy katosi, ei ole kurittomuutta. Juuri sitä varten kaupalla on syy. Poistumisesta tekee aikaisen se, ettei mikään muuttunut paitsi hermosi.
Näin tiedät, ovatko poistumiset ongelmasi
Sinun ei tarvitse arvata. Jos pidät kirjaa, vastaus on kahden sarakkeen levyinen.
- Laita sarakkeet ”Suunniteltu poistuminen” ja ”Toteutunut poistuminen” rinnakkain viimeisten kahdenkymmenen kaupan ajalta.
- Laske, kuinka monta kertaa ne täsmäävät.
- Kirjoita niistä, jotka eivät täsmää, kumpaan suuntaan menit: ulos aikaisin vai pidit yli suunnitelman.
Jos useimmat erot ovat voitollisten kauppojen aikaisia poistumisia, ongelma on hermoissa ja positiokoossa, ei analyysissä. Jos ne ovat tappiollisten kauppojen myöhäisiä poistumisia, ongelma on päinvastainen ja kiireellisempi. Jos sarake ”Suunniteltu poistuminen” on usein tyhjä, suunnitelmaa, josta poiketa, ei koskaan ollut. Se on kolmesta helpoin korjata ja yleisin.
Oppitunnin kaupankäyntipäiväkirjan pitäminen pohjassa on molemmat sarakkeet juuri tästä syystä.
Usein kysyttyä
Mistä tiedän, milloin kauppa pitää sulkea?
Kun jokin kolmesta poistumisestasi täyttyy: tavoite, mitätöitymistaso tai aikaraja. Jos kysyt tätä kesken kaupan eikä mikään niistä ole täyttynyt, rehellinen vastaus on, ettet suunnitellut kauppaa loppuun, ja teet sitä nyt, paineen alla, raha pelissä.
Kuinka kauan kaupassa pitäisi pysyä?
Niin kauan kuin syy, jonka vuoksi tulit sisään, pitää yhä paikkansa. Se on lyhyempi aika kuin useimmat pitävät tappiollisia kauppoja ja pidempi kuin useimmat pitävät voitollisia. Jos perusteluusi liittyi aikajänne, kuten pitäisi, se aikajänne on vastauksesi.
Mitä tapahtuu, jos en koskaan sulje kauppaa?
Se riippuu siitä, mitä pidät. Osakepositiota voi pitää loputtomiin, ja se vain nousee ja laskee. Vivutetusta positiosta veloitetaan rahoituskuluja joka päivä, ja se voidaan sulkea puolestasi, jos marginaali loppuu, ja erääntyvä tuote sulkeutuu itsestään erääntyessään, olit valmis tai et. Yhteistä on, että päättämättä jättäminenkin on päätös, ja sen tekee joku muu kuin sinä.
Pitäisikö käyttää kiinteää tavoitetta vai liukuvaa stop lossia?
Kiinteät tavoitteet sopivat strategioihin, joissa kaaviossa on selvä taso tähdättäväksi, ja niitä on helpompi testata, koska suunnitelma on yksiselitteinen. Liukuva stop loss sopii trendaaviin oloihin, joissa liike voi jatkua paljon pidemmälle kuin mikään taso, jonka olisit voinut nimetä etukäteen. Väärä vastaus on vaihtaa niiden välillä kesken kaupan, sillä niin saat kummastakin huonoimman puolen.
Lyhyesti
Kirjoita kolme poistumista ennen sisääntuloa: missä kotiutat voiton, missä idea on kuollut ja milloin lähdet, koska mitään ei tapahtunut. Toteuta ne sitten.
Voitollisten kauppojen aikainen sulkeminen ei pienennä riskiäsi. Se nostaa tarvitsemaasi osumatarkkuutta, hiljaa, kunnes paperilla toiminut strategia lakkaa toimimasta tilillä. Olen maksanut tuosta opetuksesta, eikä sisääntulo ollut se osa, joka meni pieleen.