Revenge trading înseamnă să deschizi o tranzacție ca să recuperezi o pierdere, nu pentru că există un setup. Voința nu te oprește pe moment, pentru că exact atunci judecata ta a dispărut. Ce te oprește este o regulă scrisă mai devreme, la rece, care îți ia decizia din mâini.
Știu asta pentru că m-a costat 8.000 de dolari s-o învăț.
Ziua în care m-a costat 8.000 de dolari
Era 15 noiembrie și s-a dovedit a fi cea mai scumpă lecție din cariera mea.
Prima tranzacție a dimineții a mers împotriva mea. Am acceptat pierderea. Partea asta era normală. Dacă ziua s-ar fi oprit acolo, ar fi fost o dimineață obișnuită pe roșu, pe care nici n-aș mai ține-o minte. În schimb, m-am luat după ce simțeam. Voiam banii înapoi repede, așa că la următoarea tranzacție am dublat mărimea poziției.
Piața nu mi-a iertat asta. Prețul a mers din nou împotriva mea și în cincisprezece minute am dat înapoi o lună întreagă de muncă. Opt mii de dolari. A durut financiar și a durut psihologic, iar a doua durere a ținut mai mult.
După ziua aceea am scris în jurnal o regulă de fier, care e și acum acolo:
În clipa în care limita zilnică de pierdere este atinsă, platforma se închide pentru 24 de ore. Fără excepții. Fără poziții mai mari, fără să-mi iau revanșa de la piață.
Lecția aceea a costat 8.000 de dolari. De atunci, regula m-a scutit de o grămadă de bani și mi-a adus mult mai multă liniște. Tot ce urmează este varianta lungă a explicației de ce funcționează.
Cum arată revenge trading
Rareori pare dramatic în timp ce se întâmplă. Nimeni nu se gândește „Acum fac revenge trading”. Se simte ca o urgență, iar urgența se simte ca fermitate.
Succesiunea e aproape mereu aceeași:
- Vine o pierdere, adesea devreme în sesiune.
- Următoarea intrare vine mai repede decât de obicei, cu mai puține verificări.
- Mărimea e mai mare, pentru că un câștig mai mare ar salva ziua.
- Stopul e mai larg sau lipsește cu totul, pentru că un stop normal n-ar recupera destul.
- Dacă și tranzacția asta iese pe pierdere, următoarea e din nou mai mare.
Semnul nu e emoția. E aritmetica. Dacă mărimea poziției a crescut imediat după o tranzacție pierzătoare, ai făcut revenge trading, orice ți-ai fi spus atunci.
Cât costă, în cifre
Asta e partea pe care nu ți-o arată nimeni. Iată doi traderi cu un cont de 10.000 de dolari care au exact aceeași zi proastă: cinci tranzacții pierzătoare la rând. Unul riscă constant 1% de fiecare dată. Celălalt dublează riscul după fiecare pierdere.
| După | Constant 1% pe tranzacție | Dublare după fiecare pierdere |
|---|---|---|
| Inițial | $10.000 | $10.000 |
| 1 pierdere | $9.900 | $9.900 |
| 2 pierderi | $9.801 | $9.702 |
| 3 pierderi | $9.703 | $9.314 |
| 4 pierderi | $9.606 | $8.569 |
| 5 pierderi | $9.510 | $7.198 |
| Câștig necesar ca să revii la 10.000 | 5,2% | 38,9% |
Aceleași cinci decizii greșite. Aceeași strategie. Diferența este de 2.312 dolari. Și, mai important, e diferența dintre o săptămână de trading normal ca să recuperezi și o lună întreagă.
Apropo, cinci pierderi la rând nu sunt ceva neobișnuit. O monedă cade pe pajură de cinci ori la rând cam o dată la 32 de încercări. Coloana cu risc constant trece peste asta. Cealaltă coloană arată cum mor conturile.
De ce se întâmplă
Trei obiceiuri ale minții, bine documentate, se adună unul peste altul și nimeni nu are de ales dacă le are sau nu.
- Aversiunea față de pierdere. O pierdere se simte mult mai mare decât un câștig de aceeași mărime. Kahneman și Tversky au măsurat asta acum câteva decenii și rezultatul s-a confirmat de atunci încoace. Așa că o pierdere de 200 de dolari nu naște dorința unui câștig de 200 de dolari. Naște o pornire mult mai puternică.
- Capcana costurilor irecuperabile. Banii s-au dus, dar nu par duși. Par recuperabili, și anume din aceeași piață care tocmai i-a luat.
- Ancorarea la break-even. Odată ce ești pe minus, obiectivul se schimbă pe nesimțite din „să tranzacționez bine azi” în „să revin la zero”. Sunt jocuri diferite, iar al doilea nu are ieșire.
Să le cunoști nu le rezolvă. Pe 15 noiembrie le știam pe toate trei.
Șase reguli care chiar îl opresc
Fiecare regulă de mai jos are aceeași formă: e stabilită dinainte și e mecanică. Nimic de aici nu se bazează pe bunul tău simț în cel mai prost moment al zilei.
1. O limită zilnică de pierdere, scrisă în bani
Nu în procente. Procentele sunt abstracte și e ușor să te contrazici cu ele. O sumă în propria monedă nu e. Scrie suma și scrie ce se întâmplă când e atinsă: platforma se închide.
A mea se închide pentru 24 de ore. Durata contează mai puțin decât faptul că pe moment nu se mai negociază nimic.
2. O pauză de răcire pe care n-o poți sări
După orice pierdere, o pauză fixă înainte de următoarea intrare. Pentru cei mai mulți, cincisprezece minute ajung. Pune un cronometru pe telefon în loc să decizi după cum simți, pentru că, după cum simți, pauza devine de nouăzeci de secunde.
3. Mărimea poziției, fixată înainte să înceapă sesiunea
Calculează mărimea o singură dată, înainte să se deschidă piața, și nu o mai recalcula în timpul zilei. Dacă mărimea e o decizie pe care o iei de douăzeci de ori pe sesiune, una dintre cele douăzeci o vei lua la nervi.
Găsești mai multe despre cum o calculezi în managementul riscului în trading.
4. O întrerupere fizică
Ridică-te. Ieși din cameră. Orice te scoate din poziția cu ochii lipiți de ecran. Sună banal și e regula pe care lumea o sare, dar impulsul de a intra din nou e în parte fizic. Trece mai repede când nu stai în fața graficului.
5. Renunță la cuvântul „recuperare”
Contul nu știe ce a pierdut. Nu există așa ceva ca recâștigarea banilor. Există doar următoarea tranzacție, care e bună sau proastă prin ea însăși. În clipa în care te prinzi că te gândești să recuperezi ceva, tranzacția pe care urmează s-o deschizi nu mai are legătură cu piața.
6. O rutină după pierdere, scrisă la rece
Un cartonaș, scris într-o zi bună, cu exact ce faci după o tranzacție pierzătoare. Închizi platforma. Scrii pierderea în jurnal. Cronometru. Plimbare. Apoi, și doar apoi, decizi dacă există un setup.
Nu scrii asta pentru azi. O scrii pentru acea versiune a ta care nu va fi în stare s-o facă.
Când nu e vorba de disciplină, ci de altceva
Asta e partea pe care blogurile brokerilor și vânzătorii de cursuri n-o scriu, pentru că strică afacerea. Eu nu vând nimic, așa că iat-o.
Uneori problema nu e tehnica. Un articol din 2021 publicat în Frontiers in Psychiatry de Hakansson, Fernandez-Aranda și Jimenez-Murcia arată că aproximativ 8% dintre investitorii de pe piețele financiare ar putea îndeplini criteriile pentru jocul de noroc problematic în legătură cu tradingul lor și descrie day tradingul rapid ca pe un drum recunoscut spre datorii și probleme de sănătate mintală.
Partea financiară arată în aceeași direcție. În 2020, Chague, De-Losso și Giovannetti i-au studiat pe toți cei care au început să facă day trading pe futures pe acțiuni braziliene între 2013 și 2015. Dintre cei care au continuat mai mult de 300 de zile, 97% au pierdut bani și doar 1,1% au câștigat mai mult decât salariul minim din Brazilia. Cei care au perseverat nu au fost cei care au câștigat până la urmă.
Așa că merită să te întrebi sincer dacă ceva de mai jos te descrie:
- Tranzacționezi cu bani de care ai nevoie pentru chirie, facturi sau datorii.
- Ascunzi mărimea pierderilor de oamenii apropiați.
- Ți-ai spus de mai multe ori că te oprești și n-ai făcut-o.
- Pierderile îți afectează somnul, munca sau relațiile.
- După zilele cu câștig te simți mai rău decât te-ai fi așteptat.
Dacă mai multe dintre ele sunt adevărate, niciun articol despre stop loss nu te va ajuta, iar o limită zilnică de pierdere va fi doar încă o regulă pe care o încalci. E același teritoriu ca jocurile de noroc și se tratează la fel. Să vorbești cu un medic sau cu un serviciu de sprijin pentru dependența de jocuri de noroc e un prim pas rezonabil, nu unul dramatic. Nu există varianta în care piața rezolvă asta în locul tău.
Cum îl recunoști în propriul jurnal
Dacă ții deja o evidență, nu trebuie să te bazezi pe memorie. Recitește-ți ultimele douăzeci de tranzacții și caută aceste cinci tipare.
| Ce vezi în jurnal | Ce înseamnă |
|---|---|
| Mărimea e mai mare decât la tranzacția anterioară, iar cea anterioară a fost pe roșu | O tranzacție de răzbunare, indiferent ce scrie la „Motivul intrării” |
| Mai puțin de cincisprezece minute între o pierdere și următoarea intrare | Nicio pauză de răcire. Pierderea a luat decizia |
| Coloana „Motivul intrării” e vagă sau goală pe acel rând | Nu a existat un setup. A existat o nevoie |
| Ai ieșit în alt loc decât la stopul planificat | Planul a fost abandonat în mijlocul tranzacției |
| Același instrument, reluat în mai puțin de o oră după ce ai pierdut pe el | Alergi după lucrul care te-a durut |
Două sau mai multe dintre acestea în douăzeci de tranzacții înseamnă un tipar, nu o zi proastă. Dacă nu ții încă o evidență, începe cu un jurnal de trading, pentru că fără el fiecare pierdere pare un ghinion de sine stătător.
Întrebări frecvente
Este adevărat că 90% dintre traderi pierd bani?
Cifra de 90% se repetă peste tot și nu are în spate niciun studiu anume. Ce e documentat nu e mai blând. European Securities and Markets Authority a analizat conturile CFD de retail din UE și a constatat că între 74% și 89% pierd bani. Studiul brazilian de mai sus a găsit 97% printre cei care au continuat peste 300 de zile. Deci 90% e folclor, iar cifrele reale se află de o parte și de alta a lui.
Ce este regula de 90% în trading?
De obicei e citată ca „90% dintre traderi pierd 90% din bani în 90 de zile”. E o zicală, nu o constatare. Nimeni n-a prezentat vreodată studiul din spatele ei. Folosește cifrele ESMA și pe cele din Brazilia când vrei un număr pe care să te poți baza.
Este adevărat că 99% dintre traderi eșuează?
Nicio sursă nu spune exact 99%. Cea mai apropiată cifră reală vine din studiul brazilian, unde 98,9% dintre day traderii perseverenți n-au reușit să câștige nici măcar salariul minim. Probabil de acolo vine impresia. Cuvântul important e „perseverenți”: erau oameni care au continuat mai mult de 300 de zile.
Un cont mai mare face revenge trading mai puțin periculos?
Nu. Fiecare cifră din tabelul de mai sus este un procent, iar procentelor nu le pasă de sold. Dublarea după fiecare pierdere distruge un cont de 100.000 în exact același număr de tranzacții ca pe unul de 10.000. Doar costul se schimbă.
Pe scurt
Revenge trading nu e un defect de caracter și nu e ceva rar. E ce se întâmplă când o decizie care trebuia luată dinainte e luată de cineva care tocmai a pierdut bani.
Scrie limita zilnică de pierdere în bani. Decide acum ce se întâmplă când e atinsă. Lasă platforma să se închidă, nu voința ta să decidă. Și dacă te-ai recunoscut în lista de mai sus, ocupă-te mai întâi de asta, pentru că nicio regulă nu rezistă unei probleme pentru care n-a fost făcută.
Pe a mea m-a costat 8.000 de dolari s-o scriu. Pe a ta o poți scrie fără să te coste nimic.