Láttad már az ábrát. Egy szabályos hullám négy felcímkézett szakasszal, nyilakkal, amelyek pontosan megmutatják, hol vegyél és hol adj el. Minden erről szóló cikkben ott van, és ez a legfélrevezetőbb kép a trading-oktatásban.
Nem azért, mert a szakaszok tévesek. Valódiak. Azért félrevezető, mert az ábrát olyan grafikonra rajzolják, ahol a fordulók már megtörténtek, és csak ilyenkor nyilvánvalóak.
A négy szakasz röviden
A szavakat érdemes ismerni, úgyhogy itt vannak, nyilak nélkül.
| Szakasz | Mit csinál az árfolyam | Milyen érzés az adott pillanatban |
|---|---|---|
| Akkumuláció | Oldalazik egy hosszú esés után | Unalmas. Semmi sem működik. A legtöbben már nem is figyelik |
| Emelkedés | Egyre magasabb csúcsok és egyre magasabb mélypontok | Utólag nyilvánvaló. Akkor egy újabb elbukott felpattanásnak tűnik |
| Disztribúció | Oldalazás egy hosszú emelkedés után, élesebb kilengésekkel | Mintha csak szünet lenne a következő emelkedő szakasz előtt. Pont ettől működik |
| Esés | Egyre alacsonyabb csúcsok és egyre alacsonyabb mélypontok | Mint egy vételi lehetőség, újra és újra |
Nézd meg a harmadik oszlopot. Minden szakasz olyan érzés, mintha az előző folytatódna, és pontosan ezért nem látod a változást, amíg benne állsz.
Miért hazudik az ábra
Vegyél elő bármelyik tankönyvi ciklusábrát, és takard le a jobb felét. Ami marad, az zavaros. Az a bemerülés, amelyet az ábra „az esés kezdetének” címkéz, pontosan úgy néz ki, mint az emelkedés alatti tizenkét visszahúzódás, amely előtte jött, és utána új csúcsokba futott.
Ez a probléma az egész technikai elemzésen végighúzódik. Egy alakzatot az határoz meg, hogyan ért véget. A fej-váll csak akkor fej-váll, ha a nyakvonal letörik. Addig csak egy grafikon. A ciklus csúcsa csak akkor csúcs, ha a piac már nem ér el új csúcsokat, és ezt valamivel azután tudod meg, hogy abbahagyta.
Az őszinte álláspont tehát ez. A szakaszok hasznosak arra, hogy leírd, mi történt. Arra viszont gyenge eszközök, hogy megjósold, mi jön ezután. Aki belépési nyilakkal mutatja neked az ábrát, az a múltat mutatja, tökéletes utólagos bölcsességgel megrajzolva.
A fordulat, amelyről kiderült, hogy csak visszahúzódás
Egyszer egy visszahúzódást egy egész trend csúcsának néztem. Az árfolyam elég erősen esett ahhoz, hogy valaminek a végének tűnjön, ezért elkezdtem az ellenkező irányba pozíciókat nyitni, abban a biztos hitben, hogy korán szálltam be egy nagy esésbe, és nem későn egy kicsibe.
Egy erős emelkedő trenden belüli korrekció volt, és teljesen szétszedte a pozícióimat.
A kellemetlen rész az, hogy akkor semmi sem jelezte a képernyőmön, hogy ez visszahúzódás, és nem fordulat. A kettő ugyanúgy néz ki, amíg zajlik. Egy héttel később már csak az egyik tart.
Ebből azt a szabályt vontam le, amelyet ma is használok. Amíg a struktúra meg nem törik egy magasabb idősíkon, mint amelyen kereskedem, addig az érvényben lévő trend érvényben marad, és ezen nem változtat az, hogy szerintem hol tart a ciklus.
Amit valós időben tényleg látsz
Ha lemondasz a szakasz megjóslásáról, attól még nem maradsz üres kézzel. A jelenlegi körülmények egy részét látni lehet, nem kell találgatni, és ezek hasznosabbak.
| Amit most látsz | Amire utal | Amit nem árul el |
|---|---|---|
| Egyre magasabb csúcsok és egyre magasabb mélypontok | A trend jelenleg emelkedő | Hogy holnap is folytatódik-e |
| Az árfolyam egy sávon belül mozog | A piac jelenleg oldalazik | Merre tör ki, és mikor |
| Növekvő volatilitás | Nagyobb mozgások, és nagyobb stoptávolság kell | Ezeknek a mozgásoknak az irányát |
| Csökkenő volatilitás | Kisebb sávok. A kitöréses stratégiák gyakrabban buknak el | Hogy nagy mozgás esedékes. A csend sokáig tarthat |
| Növekvő forgalom az új csúcsok felé | A vevők támogatják a mozgást | Hogy nem fordul meg |
| Új csúcsok csökkenő forgalommal | Kevesebb vevő ezeken az árakon | Hogy megvan a csúcs. Ez hónapokig tarthat |
Minden sornak van harmadik oszlopa, és éppen ez a lényeg. Ezek a jelent írják le. Egyik sem jósol. Azok pedig, amelyeket a leggyakrabban jelzésként adnak el, például a csökkenő forgalom a csúcsok felé, sokkal tovább tarthatnak, mint ameddig bármelyik számla ki tud várni.
Igazítsd a stratégiát, ne a szakaszt jósold
Íme a gyakorlati változat. Ahelyett, hogy azt kérdeznéd, melyik szakaszban vagyunk, azt kérdezd, milyen körülmények vannak jelen, és illik-e hozzájuk a stratégiád.
| Jelenlegi körülmények | Általában működik | Általában nem működik |
|---|---|---|
| Egyértelmű trend, táguló sávok | Trendkövetés, tartás nagyobb célokig, belépés visszahúzódásnál | A mozgásokkal szembeni kereskedés, szűk célok az átlaghoz való visszatérésre |
| Oldalazó piac, csökkenő volatilitás | Szembekereskedés a sáv széleinél, kisebb célok | Kitöréses belépők. A legtöbb kitör, aztán rögtön visszajön |
| Csapkodó piac, nincs egyértelmű struktúra | Nem kereskedni | Minden más |
A harmadik sor valódi válasz, és ezt szokták átugrani. Egy stratégia, amely trendben működik, csapkodó piacon egyenletesen veszíteni fog, és ez a veszteség nem jelenti azt, hogy a stratégia elromlott. Azt jelenti, hogy rossz körülmények között használod. Ezért kell a feljegyzéseidben az eredmények mellett a körülményeket is rögzíteni. Hogy a kettőt hogyan különítsd el, arról bővebben itt: honnan tudod, hogy működik-e a stratégiád.
Ami a ciklus nem
- Nem naptár. A szakaszoknak nincs rögzített hossza. Az akkumuláció tarthat két hétig vagy négy évig, és az alakzatban semmi sem árulja el, melyik lesz.
- Nem szimmetrikus. Az ábra szép hulláma csak rajzolási szokás. A valódi esések általában gyorsabbak és meredekebbek, mint az őket megelőző emelkedés.
- Nem egyetlen ciklus. Egy heti és egy ötperces grafikon lehet egyszerre különböző szakaszban, és mindkettő helyes.
- Nem ismétlődik menetrend szerint. Az, hogy „esedékes egy korrekció”, nem megfigyelés. Hanem egy érzés, mellé csatolt grafikonnal.
Gyakori kérdések
Honnan tudom, hogy a piaci ciklus melyik szakaszában vagyunk?
Biztosan sehonnan, és az sem tudja, aki olyan ábrát mutat, amelyen be van jelölve a mai nap. Azt viszont meg tudod állapítani, hogy az árfolyam trendel vagy oldalaz, és hogy a volatilitás nő vagy csökken. Ez kevésbé kielégítő, de sokkal hasznosabb, mert ellenőrizni tudod.
Mennyi ideig tart egy piaci ciklus?
Nincs szabványos hossza. Bármilyen számot mondanak, az múltbeli ciklusok átlaga, amelyek óriási mértékben szóródtak körülötte. A ciklus forma, nem időtartam.
Használhatok indikátorokat a szakasz azonosítására?
Az indikátorok múltbeli árakból végzett számítások, így ugyanaz a problémájuk: utólag erősítik meg a változást. Ez nem haszontalan, a megerősítésnek van értéke. De az az indikátor, amely észreveszi a csúcsot, a csúcs után veszi észre, és ez más termék, mint amit általában hirdetnek.
Ez a kriptóra és a forexre is igaz, nem csak a részvényekre?
A négyszakaszos leírás mindenhol érvényes, ahol piac van, és ugyanígy az utólagos bölcsesség problémája is. Ha lehet, a gyorsabb piacokon még rosszabb, mert ott ugyanaz a forma minden idősíkon megjelenik, és arra csábítja az embereket, hogy naponta többször is fordulót kiáltsanak.
Röviden
A négy szakasz jól leírja a múltat, de rosszul jósolja a jövőt. Valós időben egy visszahúzódás és egy esés kezdete ugyanúgy néz ki, és ez nem véletlen.
Ne próbáld megnevezni a szakaszt. Írd le a körülményeket, amelyeket tényleg látsz, válaszd hozzájuk az illő stratégiát, és fogadd el, hogy a fordulót valamivel azután ismered fel, hogy megtörtént. Mindenki így van vele. Akik mást állítanak, a grafikon jobb felét mutatják neked.