Odgrywanie się na rynku (revenge trading) to otwieranie transakcji po to, żeby odrobić stratę, a nie dlatego, że pojawił się setup. Siła woli tego nie zatrzyma w danej chwili, bo to właśnie wtedy tracisz zdolność trzeźwej oceny. Zatrzymuje to zasada, którą zapisałeś wcześniej, na spokojnie, i która wyjmuje tę decyzję z twoich rąk.
Wiem to, bo ta nauka kosztowała mnie 8000 dolarów.
Dzień, który kosztował mnie 8000 dolarów
Był 15 listopada i okazało się, że to najdroższa lekcja w mojej karierze.
Pierwsza poranna transakcja poszła przeciwko mnie. Przyjęłam stratę. To akurat było normalne. Gdyby dzień na tym się skończył, byłby zwykłym czerwonym porankiem, którego nawet bym nie pamiętała. Zamiast tego poszłam za emocją. Chciałam szybko odzyskać pieniądze, więc w następnej transakcji podwoiłam wielkość pozycji.
Rynek mi tego nie wybaczył. Cena znowu poszła przeciwko mnie i w piętnaście minut oddałam cały miesiąc pracy. Osiem tysięcy dolarów. Zabolało finansowo i zabolało psychicznie, a to drugie trwało dłużej.
Po tamtym dniu wpisałam do swojego dziennika jedną żelazną zasadę i wciąż tam jest:
W chwili osiągnięcia dziennego limitu straty platforma zamyka się na 24 godziny. Bez wyjątków. Bez większych pozycji, bez wyrównywania rachunków z rynkiem.
Ta lekcja kosztowała 8000 dolarów. Od tamtej pory zasada zaoszczędziła mi mnóstwo pieniędzy, a jeszcze więcej spokoju. Wszystko poniżej to dłuższa wersja wyjaśnienia, dlaczego działa.
Jak wygląda odgrywanie się na rynku
Kiedy to się dzieje, rzadko wydaje się dramatyczne. Nikt nie myśli: „Teraz odgrywam się na rynku”. Odczuwasz to jako pośpiech, a pośpiech wydaje się zdecydowaniem.
Przebieg jest prawie zawsze taki sam:
- Pojawia się strata, często na początku sesji.
- Kolejne wejście pada szybciej niż zwykle, po mniej dokładnym sprawdzeniu.
- Pozycja jest większa, bo większy zysk uratowałby dzień.
- Stop loss jest szerszy albo nie ma go wcale, bo przy normalnym stop lossie nie dałoby się odrobić wystarczająco dużo.
- Jeśli ta transakcja też przyniesie stratę, następna jest jeszcze większa.
Sygnałem nie jest emocja. Jest nim arytmetyka. Jeśli wielkość pozycji wzrosła zaraz po stratnej transakcji, odgrywałeś się na rynku – cokolwiek sobie wtedy mówiłeś.
Ile to kosztuje w liczbach
Tej części nikt ci nie pokazuje. Oto dwóch traderów z kontem 10 000 dolarów, którzy mają dokładnie ten sam zły dzień: pięć stratnych transakcji z rzędu. Jeden za każdym razem ryzykuje stały 1%. Drugi podwaja ryzyko po każdej stracie.
| Po | Stały 1% na transakcję | Podwajanie po każdej stracie |
|---|---|---|
| Start | $10 000 | $10 000 |
| 1 strata | $9900 | $9900 |
| 2 straty | $9801 | $9702 |
| 3 straty | $9703 | $9314 |
| 4 straty | $9606 | $8569 |
| 5 strat | $9510 | $7198 |
| Zysk potrzebny do powrotu do 10 000 | 5,2% | 38,9% |
Te same pięć błędnych decyzji. Ta sama strategia. Różnica wynosi 2312 dolarów. A co ważniejsze, to różnica między tygodniem normalnego tradingu potrzebnym na odrobienie strat a całym miesiącem.
Pięć strat z rzędu to zresztą nic niezwykłego. Moneta spada reszką pięć razy z rzędu mniej więcej raz na 32 próby. Kolumna ze stałym ryzykiem to przetrwa. Druga kolumna pokazuje, jak umierają konta.
Dlaczego tak się dzieje
Nakładają się na siebie trzy dobrze udokumentowane nawyki umysłu i nikt nie może się z nich wypisać.
- Awersja do strat. Strata wydaje się dużo większa niż zysk tej samej wielkości. Kahneman i Tversky zmierzyli to kilkadziesiąt lat temu i od tamtej pory wynik wciąż się potwierdza. Dlatego strata 200 dolarów nie budzi chęci zarobienia 200 dolarów. Budzi znacznie silniejszy przymus.
- Pułapka kosztów utopionych. Pieniądze przepadły, ale nie czujesz, że przepadły. Wydają się do odzyskania – i to akurat z tego samego rynku, który właśnie je zabrał.
- Zakotwiczenie na wyjściu na zero. Kiedy jesteś na minusie, cel po cichu zmienia się z „dobrze dziś handlować” na „wrócić do zera”. To dwie różne gry, a z tej drugiej nie ma wyjścia.
Wiedza o nich ich nie naprawia. 15 listopada znałam wszystkie trzy.
Sześć zasad, które naprawdę to powstrzymują
Każda z poniższych zasad ma ten sam kształt: jest ustalona z góry i działa mechanicznie. Nic tu nie zależy od tego, czy zachowasz rozsądek w najgorszym momencie dnia.
1. Dzienny limit straty zapisany w pieniądzach
Nie w procentach. Procenty są abstrakcyjne i łatwo z nimi dyskutować. Z kwotą we własnej walucie już nie. Zapisz kwotę i zapisz, co się dzieje, kiedy ją osiągniesz: platforma zostaje zamknięta.
Moja zamyka się na 24 godziny. Czas trwania ma mniejsze znaczenie niż to, że w danej chwili nie podlega dyskusji.
2. Przerwa, której nie możesz pominąć
Po każdej stracie – stały odstęp przed kolejnym wejściem. Większości osób wystarczy piętnaście minut. Ustaw minutnik w telefonie, zamiast decydować na wyczucie, bo na wyczucie przerwa skurczy się do dziewięćdziesięciu sekund.
3. Wielkość pozycji ustalona przed rozpoczęciem sesji
Oblicz wielkość pozycji raz, przed otwarciem rynku, i nie przeliczaj jej w ciągu dnia. Jeśli wielkość pozycji to decyzja, którą podejmujesz dwadzieścia razy na sesję, jedną z tych dwudziestu podejmiesz w złości.
Więcej o tym, jak ją obliczyć, przeczytasz w tekście o zarządzaniu ryzykiem w tradingu.
4. Fizyczne przerwanie
Wstań. Wyjdź z pokoju. Zrób cokolwiek, co przerwie wpatrywanie się w ekran. Brzmi banalnie i właśnie tę zasadę ludzie pomijają, ale chęć ponownego wejścia jest po części fizyczna. Słabnie szybciej, kiedy nie siedzisz przed wykresem.
5. Przestań używać słowa „odrabianie”
Konto nie wie, ile straciło. Nie ma czegoś takiego jak odzyskiwanie pieniędzy. Jest tylko następna transakcja, która sama w sobie jest albo dobra, albo zła. Kiedy tylko przyłapiesz się na myśli o odrabianiu czegokolwiek, transakcja, którą zamierzasz otworzyć, nie dotyczy rynku.
6. Rutyna po stracie, zapisana na spokojnie
Jedna fiszka, zapisana w dobry dzień, z dokładnym opisem tego, co robisz po stratnej transakcji. Zamknij platformę. Zapisz stratę w dzienniku. Minutnik. Spacer. Dopiero wtedy, i tylko wtedy, zdecyduj, czy jest setup.
Nie piszesz tego na dziś. Piszesz to dla tej wersji siebie, która nie będzie w stanie tego zrobić.
Kiedy to nie kwestia dyscypliny, tylko czegoś innego
Tej części nie piszą blogi brokerów ani sprzedawcy kursów, bo szkodzi interesom. Ja niczego nie sprzedaję, więc proszę bardzo.
Czasem problemem nie jest technika. Artykuł z 2021 roku w czasopiśmie Frontiers in Psychiatry, którego autorami są Hakansson, Fernandez-Aranda i Jimenez-Murcia, podaje, że około 8% inwestorów na rynkach finansowych może spełniać kryteria problemowego hazardu w związku ze swoim tradingiem, i opisuje szybki day trading jako znaną drogę do długów i problemów ze zdrowiem psychicznym.
Strona finansowa wskazuje ten sam kierunek. W 2020 roku Chague, De-Losso i Giovannetti zbadali wszystkie osoby, które w latach 2013–2015 zaczęły day trading na brazylijskich kontraktach terminowych na akcje. Spośród tych, które kontynuowały przez ponad 300 dni, 97% straciło pieniądze, a tylko 1,1% zarobiło więcej niż brazylijska płaca minimalna. Ci, którzy wytrwali, wcale nie okazali się tymi, którzy w końcu wygrali.
Warto więc szczerze zapytać, czy coś z tego dotyczy ciebie:
- Handlujesz pieniędzmi potrzebnymi na czynsz, rachunki albo spłatę długów.
- Ukrywasz wysokość swoich strat przed bliskimi.
- Więcej niż raz obiecywałeś sobie, że przestaniesz, i nie przestałeś.
- Straty wpływają na twój sen, pracę albo relacje.
- Po zyskownych dniach czujesz się gorzej, niż się spodziewałeś.
Jeśli kilka z tych punktów się zgadza, żaden artykuł o stop lossach nie pomoże, a dzienny limit straty będzie tylko kolejną zasadą, którą złamiesz. To ten sam obszar co hazard i leczy się go tak samo. Rozmowa z lekarzem albo z poradnią dla osób z problemem hazardowym to rozsądny pierwszy krok, a nie dramatyczny. Nie istnieje wersja, w której rynek rozwiąże to za ciebie.
Jak to wyłapać we własnym dzienniku
Jeśli już prowadzisz zapiski, nie musisz polegać na pamięci. Przeczytaj swoje ostatnie dwadzieścia transakcji i poszukaj tych pięciu wzorców.
| Co widzisz w zapiskach | Co to oznacza |
|---|---|
| Pozycja jest większa niż w poprzedniej transakcji, a poprzednia była na minusie | To odgrywanie się, niezależnie od tego, co mówi notatka przy wejściu |
| Mniej niż piętnaście minut między stratą a kolejnym wejściem | Brak przerwy. Decyzję podjęła strata |
| W tym wierszu kolumna „Powód wejścia” jest ogólnikowa albo pusta | Nie było setupu. Była potrzeba |
| Wyszedłeś w innym miejscu niż planowany stop loss | Plan został porzucony w trakcie transakcji |
| Ponowne wejście w ten sam instrument w ciągu godziny po stracie na nim | Gonisz to, co cię zraniło |
Dwa lub więcej takich sygnałów na dwadzieścia transakcji to wzorzec, a nie zły dzień. Jeśli jeszcze nie prowadzisz zapisków, zacznij od prowadzenia dziennika tradingowego, bo bez niego każda strata wygląda na osobny pech.
Najczęstsze pytania
Czy to prawda, że 90% traderów traci pieniądze?
Liczba 90% jest powtarzana wszędzie, a nie stoi za nią żadne konkretne badanie. To, co udokumentowano, wcale nie jest łagodniejsze. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) przeanalizował detaliczne rachunki CFD w całej UE i ustalił, że od 74% do 89% z nich traci pieniądze. Opisane wyżej badanie brazylijskie wykazało 97% wśród tych, którzy wytrwali ponad 300 dni. Czyli 90% to folklor, a prawdziwe liczby leżą po obu jego stronach.
Czym jest zasada 90% w tradingu?
Zwykle cytuje się ją jako „90% traderów traci 90% swoich pieniędzy w 90 dni”. To powiedzenie, a nie wynik badań. Nikt nigdy nie pokazał badania, które miałoby za nim stać. Kiedy potrzebujesz liczby, za którą możesz ręczyć, korzystaj z danych ESMA i z badania brazylijskiego.
Czy to prawda, że 99% traderów ponosi porażkę?
Żadne źródło nie podaje dokładnie 99%. Najbliższa prawdziwa liczba pochodzi z badania brazylijskiego, w którym 98,9% wytrwałych day traderów nie zarobiło nawet płacy minimalnej. Prawdopodobnie stąd bierze się to wrażenie. Kluczowe jest słowo „wytrwałych”: chodzi o osoby, które kontynuowały przez ponad 300 dni.
Czy przy większym koncie odgrywanie się jest mniej niebezpieczne?
Nie. Każda liczba w tabeli powyżej to procent, a procentom jest obojętne, ile masz na koncie. Podwajanie po każdej stracie niszczy konto 100 000 w dokładnie tej samej liczbie transakcji co konto 10 000. Zmienia się tylko koszt.
W skrócie
Odgrywanie się na rynku nie jest wadą charakteru i nie jest rzadkie. Tak się dzieje, kiedy decyzję, która powinna zapaść wcześniej, podejmuje ktoś, kto właśnie stracił pieniądze.
Zapisz dzienny limit straty w pieniądzach. Zdecyduj teraz, co się stanie, kiedy go osiągniesz. Niech zamyka się platforma, zamiast polegać na twojej sile woli. A jeśli rozpoznałeś się w liście powyżej, zajmij się najpierw tym, bo żadna zasada nie przetrwa problemu, do którego nie została stworzona.
Spisanie mojej kosztowało 8000 dolarów. Twoja może nie kosztować nic.