ترید به این خاطر سخت نیست که ایدههایش پیچیدهاند. ارزان بخر، گران بفروش. پلتفرم دو دکمه دارد و نمودارها رایگاناند. سختیاش به چند دلیل ساختاری است، و این دلیلها ربط خیلی کمی به باهوشی یا منضبط بودن شما دارند.
این مهم است، چون بیشتر توصیهها سختی را یک ضعف شخصی میدانند. معمولاً اینطور نیست.
دارید از معلمی یاد میگیرید که دروغ میگوید
در بیشتر مهارتها، کار درست نسبتاً زود نتیجه خوب میدهد. توپ را خوب بزنید، همان جایی میرود که نشانه گرفتهاید. کد را درست بنویسید، اجرا میشود. بازخورد صادق است، و همین است که یادگیری را ممکن میکند.
ترید فرق دارد. یک تصمیم خوب مرتب ضرر میدهد، یک تصمیم بد مرتب سود میدهد، و هیچکدام از این نتیجهها به شما نمیگوید کدام بوده.
| معامله سودده شد | معامله زیانده شد | |
|---|---|---|
| تصمیم خوب | حقش بود. درس درست را یاد میدهد | به خاطر درست عمل کردن تنبیه میشوید. دقیقاً حس شکست را دارد |
| تصمیم بد | پاداش گرفت. درس غلط را یاد میدهد، آن هم با صدای بلند | حقش بود. درس درست را یاد میدهد |
دو خانه از این چهار خانه چیزی درست به شما یاد میدهند. دو تای دیگر گمراهتان میکنند. بدترین جفت، تریدر منضبطی است که تنبیه میشود و تریدر بیپروایی که پاداش میگیرد.
این عمیقترین دلیل سختی ترید است. همچنین به همین دلیل است که هر رویکرد جدی، تصمیمها را جدا از نتیجهها قضاوت میکند. فلسفه ستون «پایبندی به برنامه (بله/خیر)» در ژورنال معاملاتی هم دقیقاً همین است.
برای اعتماد به بازخورد، صدها معامله لازم است
فرض کنید مزیت واقعی دارید و در ۵۵٪ مواقع برنده میشوید. چند معامله لازم است تا بتوانید آن را از شیر یا خط تشخیص دهید؟
این یک سؤال استاندارد آماری است، و جوابش ناخوشایند است. برای اینکه نرخ برد ۵۵٪ را با اطمینان ۸۰٪ از ۵۰٪ تشخیص دهید، تقریباً به ۷۸۵ معامله نیاز دارید.
| اگر نرخ برد واقعی شما این باشد | تعداد معامله لازم پیش از آنکه بتوانید آن را از شیر یا خط تشخیص دهید |
|---|---|
| ۶۰٪ | حدود ۱۹۶ |
| ۵۵٪ | حدود ۷۸۵ |
| ۵۲٪ | حدود ۴٬۹۰۰ |
بیشتر مردم بعد از پانزده معامله بد استراتژی عوض میکنند. پانزده معامله تقریباً هیچ چیزی به شما نمیگوید، پنجاه معامله هم همینطور. تریدری که هر ماه روشش را عوض میکند شاهد جمع نمیکند، فقط نویز جمع میکند، و میتواند سالها همین کار را ادامه دهد و حس کند دارد یاد میگیرد.
به همین دلیل است که آگاهانه ترید کردن با استراتژیای که مزیت کوچکی دارد تقریباً غیرممکن است. خیلی پیش از آنکه عددها چیزی را ثابت کنند، یا کنار میکشید یا پولتان تمام میشود.
تصادف معمولی دقیقاً شبیه خراب بودن است
حتی با یک استراتژی خوب، دورههای ضرر نادر نیستند. تقریباً تضمینیاند، و از آنچه بیشتر مردم انتظار دارند طولانیترند.
در طول صد معامله، احتمال اینکه دستکم یک بار ضررهای پیاپی با طولی مشخص داشته باشید این است:
| نرخ برد شما | احتمال ۵ ضرر پیاپی | احتمال ۸ ضرر پیاپی |
|---|---|---|
| ۵۰٪ | ۸۱٪ | ۱۷٪ |
| ۴۵٪ | ۹۲٪ | ۳۱٪ |
| ۴۰٪ | ۹۸٪ | ۴۹٪ |
با نرخ برد ۴۵٪، که با نسبت سود به ریسک ۲:۱ کاملاً سودآور است، ۹۲٪ احتمال دارد که در طول صد معامله پنج ضرر پیاپی بخورید، و حدود یک به سه احتمال دارد که هشت ضرر پیاپی بخورید.
هشت ضرر پیاپی حس بدشانسی نمیدهد. این حس را میدهد که استراتژی دیگر کار نمیکند، یا بازار عوض شده، یا مهارتتان را از دست دادهاید. این حس درست سر موعد سراغ کسانی میآید که استراتژیشان مشکلی ندارد. همین لحظهای است که بیشترشان آن را کنار میگذارند و از صفر شروع میکنند.
هزینهها قطعیاند و سودها نه
هر معاملهای اسپرد دارد، معمولاً کمیسیون هم دارد، و گاهی هزینه نگهداری شبانه. اینها را چه حق با شما باشد چه نه، میپردازید. سود فقط یک احتمال است.
Brad Barber و Terrance Odean از ۱۹۹۱ تا ۱۹۹۶، ۶۶٬۴۶۵ خانوار را در یک کارگزاری کمهزینه دنبال کردند. بازده بازار سالانه ۱۷٫۹٪ بود. میانگین خانوارها ۱۶٫۴٪ به دست آوردند، و فعالترین یکپنجم ۱۱٫۴٪. این فاصله به خاطر انتخاب بد سهام نبود. هزینه این همه معامله کردن بود.
پس خود فعالیت قیمتی دارد، و آن را از پیش میپردازید. بیشتر انجام دادن کاری که هنوز در آن خوب نیستید، هزینه بیشتری از کمتر انجام دادنش دارد. این برعکس روشی است که بیشتر مهارتها به تمرین پاداش میدهند.
پافشاری بهتنهایی مشکل را حل نمیکند
جواب معمول به همه اینها این است که ادامه بدهید. خوب است بدانید چه بر سر کسانی آمد که ادامه دادند.
در سال ۲۰۲۰، Chague، De-Losso و Giovannetti همه کسانی را بررسی کردند که بین ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ در بازار فیوچرز سهام برزیل دیتریدینگ را شروع کرده بودند. در میان کسانی که بیش از ۳۰۰ روز ادامه دادند، ۹۷٪ ضرر کردند. فقط ۱٫۱٪ بیشتر از حداقل دستمزد برزیل درآمد داشتند، و ۰٫۵٪ بیشتر از حقوق شروع کار یک کارمند باجه بانک.
آن شرط را دوباره بخوانید، چون یافته اصلی همین است. اینها کسانی نبودند که زود کنار کشیدند. ماندند، و ماندن آن تکه گمشده نبود. پافشاری لازم است، اما به هیچ وجه کافی نیست، و بیشتر حرفهای انگیزشی که میخوانید بیسروصدا عکس این را فرض میکنند.
بازار تا وقتی یادش میگیرید ثابت نمیماند
زمین تنیس سال بعد هم همان اندازه را دارد. بازار نه. نوسان عوض میشود، همبستگیها میشکنند، و رفتاری که یک الگو به آن متکی بود ممکن است خیلی ساده متوقف شود.
بدتر اینکه حریف خودش را تطبیق میدهد. شما با سختی کار معامله نمیکنید، با آدمهای دیگر معامله میکنید، که خیلیهایشان سریعتر، پرسرمایهتر و خودکارند. هر مزیتی که همه از آن باخبر شوند، به دست کسانی که اول پیدایش کردهاند مصرف میشود و از بین میرود. این تنها مهارتی است که بهتر شدن در آن تضمین نمیکند عقب نمانید.
و طوری طراحی شده که آسان به نظر برسد
همه اینها قابل مدیریت بود اگر سختی کار دیده میشد. دیده نمیشود.
نه آزمون ورودی هست، نه دوره کارآموزی، نه مجوز و نه حداقلی. رابط کاربری دو دکمه است، نمودارها شبیه همانهاییاند که حرفهایها استفاده میکنند، و چند معامله اول اغلب از روی شانس محض سوددهاند. هیچ چیز در این تجربه به شما نمیگوید واقعاً وارد چه کاری میشوید، و یک صنعت کامل از همینطور نگه داشتن اوضاع پول درمیآورد.
این را با هر فعالیت دیگری مقایسه کنید که ۷۴٪ تا ۸۹٪ افراد در آن شکست میخورند. روی درش تابلوی هشدار میزدند. اینجا هشدار یک خط ریز در بالای وبسایت کارگزار است، و قانونگذارها مجبور شدند برای همان هم پافشاری کنند.
ماههایی که جای اشتباه را میگشتم
معاملههای زیادی بود که برداشتم از نمودار درست بود و باز هم ضرر کردم، چون ترس پوزیشن را پیش از رسیدن حرکتی که پیشبینی کرده بودم بست. درست گفتن و پول گرفتن دو چیز جدا هستند، و هیچ چیز روی نمودار این را به شما نمیگوید.
ماهها جوابم به این مشکل بیشتر یاد گرفتن بود. یک اندیکاتور دیگر، یک الگوی دیگر، یک ترکیب دیگر که بالاخره همانی باشد که باید. دنبال یک فرمول میگشتم، و این جستوجو حس کار کردن میداد، و دقیقاً همین بود که ادامه دادنش را اینقدر آسان میکرد.
چیزی که به آن پایان داد، ترید روی یک نمودار تمیز بود که هیچ چیزی رویش نبود. وقتی هیچ اندیکاتوری نماند که تقصیر را گردنش بیندازم، معلوم شد مشکل تحلیل نبود. کاری بود که وقتی معامله باز بود با آن میکردم.
این همان بخشی است که هیچکس نمیتواند در یک دوره آموزشی دستتان بدهد، و سهم بزرگی از دلیل سختی این کار است.
چه چیزی واقعاً آن را کمتر سخت میکند
هیچکدام از اینها دلیلی برای کنار کشیدن نیست. دلیلی است برای تغییر انتظارتان از سال اول، و برای اینکه در برابر همین مشکلات مشخص بالا آماده شوید، نه در برابر یک حس مبهم از سختی.
- روی یک نماد معامله کنید تا پنجاه معامله در آن داشته باشید. وقتی هنوز نمیتوانید هیچکدام را از نویز تشخیص دهید، نمیتوانید پنج چیز را همزمان یاد بگیرید.
- یک استراتژی را آنقدر نگه دارید که نمونه کافی جمع شود. با عددهای بالا، عوض کردنش هر ماه تضمین میکند که هرگز چیزی یاد نگیرید.
- تصمیم را قضاوت کنید، نه نتیجه را. اینکه به برنامهتان پایبند بودید یا نه، بیشتر از سود یا ضرر به شما میگوید، و آن را فوراً میدانید.
- حجم را طوری تنظیم کنید که هشت ضرر پیاپی قابل تحمل باشد. نه اینکه بعید باشد، چون بعید نیست. مدیریت ریسک در ترید را ببینید.
- پیش از رسیدن دوره ضررها، انتظارش را داشته باشید. بیشتر مردم یک روش جوابده را وسط دورهای کنار میگذارند که ریاضیات گفته بود در راه است.
پرسشهای رایج
یک تازهکار چطور باید ترید را شروع کند؟
کوچکتر و آهستهتر از آنچه معقول به نظر میرسد. یک نماد، یک استراتژی، یک برنامه مکتوب، ثبت هر معامله، و حجم پوزیشنی که در آن هشت بار اشتباه پشت سر هم قابل تحمل باشد. هدف اول سود نیست. هدف جمع کردن تعداد کافی معامله با یک رویکرد است تا بفهمید اصلاً کاری انجام میدهد یا نه.
میتوانم با ترید روزی $۱٬۰۰۰ دربیاورم؟
بعضیها درمیآورند. مطالعه برزیلی بالا نشان داد که ۱٫۱٪ از دیتریدرهای پیگیر بیشتر از حداقل دستمزد درآمد داشتند، پس بهعنوان برنامهای برای دوازده ماه آیندهتان انتظار معقولی نیست، و هر کسی که آن را اینطور جلوه میدهد دارد چیزی میفروشد. نسخه صادقانه این سؤال این است که به چه حجم حساب و چه بازدهی نیاز دارید، و همین محاسبه معمولاً بهتنهایی کافی است که آدم را به خود بیاورد.
ترید سختتر از سرمایهگذاری است؟
برای بیشتر مردم، خیلی سختتر. سرمایهگذاری بلندمدت تصمیمهای کمتر، هزینههای پایینتر و یک خط پایه رو به رشد برای همراه شدن با آن دارد. ترید هر سه مزیت را حذف میکند و مشکل بازخورد را که در بالای این صفحه گفتم به آن اضافه میکند. این ترید را کار اشتباهی نمیکند. آن را فعالیتی متفاوت با هزینه یادگیری بسیار سنگینتر میکند.
آسانتر میشود؟
بخشهای مکانیکیاش بله، و سریع. تنظیم حجم، ثبت سفارش، نگه داشتن سوابق. مشکل بازخورد هرگز از بین نمیرود، چون مال بازار است، نه مال شما. چیزی که تغییر میکند این است که دیگر انتظار ندارید تکتک نتیجهها معنایی داشته باشند. این کمتر از آنچه به نظر میرسد رضایتبخش است، و بخش عمده چیزی است که آدمهایی را که دوام میآورند از آنهایی که دوام نمیآورند جدا میکند.
خلاصه
ترید سخت است چون بازخورد دروغ میگوید، نمونهای که برای اعتماد به آن لازم است عظیم است، تصادف معمولی دورههایی میسازد که حس شکست میدهند، هزینهها از پیش گرفته میشوند، بازار خودش را تطبیق میدهد، و هیچکدام از اینها از بیرون دیده نمیشود.
تقریباً هیچکدامش حرفی درباره شما نیست. دانستن این از یک اندیکاتور دیگر ارزشمندتر است، چون کسانی که کنار میکشند بهندرت همانهاییاند که بدتر از همه ترید میکنند. آنهاییاند که فکر کردند هشت ضرر پیاپی معنایی دارد.