اگر مدام ضرر میکنید، علتش معمولاً تحلیلتان نیست. علتش حجم پوزیشنهایتان است، اینکه چقدر زیاد معامله میکنید، و کاری که در ده دقیقه بعد از یک ضرر انجام میدهید. این سه چیز بیشتر نتیجه را پیش از آنکه چارت اصلاً اهمیتی پیدا کند تعیین میکنند.
این ناخوشایند است، چون یعنی یک اندیکاتور بهتر درستش نمیکند. خبر خوبی هم هست، چون هر سه کاملاً در کنترل خود شما هستند.
در ادامه شش دلیلی را میبینید که بیشتر از همه پیش میآیند، اینکه هر کدام در یک حساب واقعی چه شکلی دارد، و راهی برای اینکه بفهمید کدامش مال شماست.
اول، عددی که هیچکس در صفحه اول سایتش نمیگذارد
بین ۷۴٪ تا ۸۹٪ از حسابهای معاملهگران خرد ضرر میکنند. این رقم از یک وبلاگ ترید نیامده. از سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا آمده که ترید CFD معاملهگران خرد را در سراسر اتحادیه اروپا بررسی کرد و میانگین ضرر هر مشتری را بین ۱٬۶۰۰ تا ۲۹٬۰۰۰ یورو یافت. به همین دلیل است که هر کارگزار (بروکر) دارای مجوز در اروپا اکنون باید درصد ضرر مشتریان خودش را بالای وبسایتش نشان دهد. بروید و به کارگزاری که با آن کار میکنید نگاه کنید. عدد همانجاست.
این را بهعنوان زمینه بخوانید، نه مایه دلگرمی. به این معنا نیست که ضرر کردن اجتنابناپذیر است. یعنی بیشتر آدمها با انجام همان چند کار مشابه وارد بازار میشوند، و آن کارها نتایج قابل پیشبینی دارند.
۱. در هر معامله بیش از حد ریسک میکنید
این همان دلیلی است که حسابها را به پایان میرساند، و کسی که این کار را میکند تقریباً هیچوقت آن را نمیبیند، چون یک معامله بزرگ تا لحظه پنجمین ضرر پیاپی کاملاً عادی به نظر میرسد.
پنج ضرر پشت سر هم بدشانسی نیست. یک سکه تقریباً از هر ۳۲ بار پرتاب، یک بار پنج بار پشت سر هم خط میآید. در طول صد معامله باید انتظار دیدنش را داشته باشید، احتمالاً بیش از یک بار. پس سؤال این نیست که آیا اتفاق میافتد یا نه. سؤال این است که حسابتان بعد از آن چه شکلی دارد.
| ریسک هر معامله | باقیمانده حساب بعد از ۵ ضرر | بعد از ۱۰ ضرر |
|---|---|---|
| ۱٪ | ۹۵٪ | ۹۰٪ |
| ۲٪ | ۹۰٪ | ۸۲٪ |
| ۵٪ | ۷۷٪ | ۶۰٪ |
| ۱۰٪ | ۵۹٪ | ۳۵٪ |
| ۲۰٪ | ۳۳٪ | ۱۱٪ |
ردیف آخر جایی است که بیشتر حسابهای مبتدیها میمیرند. و آسیب متقارن نیست، و این همان بخشی است که آدمها از آن غافل میشوند. از دست دادن پول و برگرداندنش کارهایی هماندازه نیستند.
| اگر این مقدار ضرر کنید | فقط برای برگشتن به نقطه اول به این مقدار سود نیاز دارید |
|---|---|
| ۱۰٪ | ۱۱٪ |
| ۲۰٪ | ۲۵٪ |
| ۳۰٪ | ۴۳٪ |
| ۵۰٪ | ۱۰۰٪ |
| ۷۰٪ | ۲۳۳٪ |
جبران یک افت سرمایه (دراوداون) ۵۰٪ به سود ۱۰۰٪ نیاز دارد. اگر میتوانستید با اطمینان ۱۰۰٪ سود کنید، الان این را نمیخواندید. به همین دلیل توصیه رایج این است که در هر معامله ۱٪ تا ۲٪ حساب را ریسک کنید. هیچ جادویی در این اعداد نیست. فقط به اندازهای کوچکاند که یک دوره ضررهای پیاپی معمولی قابل تحمل بماند.
یک هشدار صادقانه: تعیین حجم پوزیشن، استراتژی بازنده را به استراتژی برنده تبدیل نمیکند. فقط به شما آنقدر زمان میدهد که بفهمید کدام را دارید.
۲. سود را زود میبندید و ضرر را رها میکنید
این پدیده اسم دارد و اندازهگیری هم شده است. Terrance Odean تعداد ۱۰٬۰۰۰ حساب کارگزاری را بررسی کرد و دید که سرمایهگذاران پوزیشنهای سوددهشان را با نرخ ۱۴٫۸٪ و پوزیشنهای زیاندهشان را با نرخ ۹٫۸٪ میفروختند. به عبارت دیگر، احتمال فروش یک پوزیشن سودده حدوداً ۱٫۵ برابر یک پوزیشن زیانده بود.
بعد دنبال کرد که پس از آن چه شد. در سال بعد، پوزیشنهای سوددهی که فروخته بودند، ۳٫۴ واحد درصد بهتر از پوزیشنهای زیاندهای عمل کردند که نگه داشته بودند. این غریزه فقط احساسی نبود. کاملاً برعکس بود.
دلیلش را راحت میشود دید. فروختن یک پوزیشن سودده، سود را قطعی میکند، و سود قطعی حس انضباط میدهد. نگه داشتن یک پوزیشن زیانده باعث میشود ضرر را ثبت نکنید، و ضرری که فقط روی کاغذ است هنوز حس میشود که ممکن است برگردد. هر دو تصمیمهایی احساسیاند که لباس برنامه پوشیدهاند.
راهحل اراده نیست. این است که هر دو خروج را قبل از ورود مشخص کنید و بعد با آنها طوری رفتار کنید که انگار تصمیمشان از قبل گرفته شده است. در زمان خروج از معامله بیشتر دربارهاش گفتهام.
۳. خیلی بیشتر از آنچه فکر میکنید معامله میکنید
Brad Barber و Terrance Odean، تعداد ۶۶٬۴۶۵ خانوار را در یک کارگزاری کمهزینه از ۱۹۹۱ تا ۱۹۹۶ دنبال کردند. در آن دوره بازار سالانه ۱۷٫۹٪ بازده داشت. میانگین خانوارها ۱۶٫۴٪ به دست آوردند. فعالترین یکپنجم تریدرها ۱۱٫۴٪ به دست آوردند.
آنها سالانه ۶٫۵ واحد درصد از دست دادند، و نه به این دلیل که داراییهای بدتری انتخاب کرده بودند. علتش هزینه بود. هر معامله اسپرد را میپردازد، معمولاً یک کمیسیون، و گاهی هزینه تأمین مالی شبانه. این هزینهها قطعیاند. سود قطعی نیست. چهار برابر بیشتر معامله کنید و برای همان مزیت (اِج) نامطمئن، چهار برابر بیشتر پول میدهید.
تعداد معاملههای ماه گذشتهتان را بشمارید. بیشتر آدمها نصفِ عدد واقعی را حدس میزنند.
۴. فقط بعد از ورود تصمیم میگیرید کجا خارج شوید
قبل از ورود، قضاوت شما آزاد است. چیزی در خطر نیست، پس میتوانید به چارت نگاه کنید و صادقانه بگویید ایده در کجا اشتباه از آب درمیآید.
لحظهای که وارد شدید، آن قضاوت مال کسی است که پولش در میان است و حرکت یک عدد را تماشا میکند. این آدم دلیل پیدا میکند. سطح واقعاً شکسته نشد. فقط یک شدو است. بعد از خبر برمیگردد. هیچکدام از این فکرها قبل از ورود به ذهنتان نمیرسد، و همین دقیقاً به شما میگوید که چه هستند.
پس قبل از هر ورود سه عدد بنویسید:
- قیمتی که ثابت میکند ایده اشتباه است. این حد ضرر (استاپ لاس) شماست.
- قیمتی که در آن سود را برمیدارید.
- مقدار پولی که، به واحد پول خودتان، در صورت فعال شدن حد ضرر از دست میدهید.
اگر نمیتوانید هر سه را بنویسید، معاملهای ندارید. یک نظر دارید.
۵. درست بعد از ضرر، بزرگتر معامله میکنید
این تفاوت بین حسابی است که در ضرر است و حسابی که از بین رفته.
منطقش در آن لحظه درست به نظر میرسد. ۲۰۰ ضرر کردید، پس معاملهای با دو برابر حجم معمول آن را یکجا برمیگرداند. آنچه واقعاً اتفاق میافتد این است که پوزیشن بزرگتری میگیرید، روی ستاپ بدتری، با صبر کمتر، درست وقتی قضاوتتان در بدترین نقطه روز است. ضرر بعدی دو برابر است، و حجم بعد از آن دوباره دو برابر میشود.
تنها راهحل مطمئن مکانیکی است، چون در آن لحظه قضاوت شما اصلاً در دسترس نیست. از قبل یک قانون انتخاب کنید و بنویسیدش. دو ضرر در یک روز و پلتفرم بسته میشود. یا یک سقف ضرر روزانه به پول، نه به درصد، تا نتوانید با آن چانه بزنید.
نسخه سختتری از این هم هست که ارزش دارد اسمش را ببریم. اگر با پولی ترید میکنید که برای اجاره یا قبضها لازم دارید، اگر اندازه ضررهایتان را از نزدیکانتان پنهان میکنید، یا اگر ضررها روی خواب، کار یا روابطتان اثر گذاشتهاند، دیگر مشکل حجم پوزیشن نیست. ترید میتواند درست مثل قمار به رفتاری اجباری تبدیل شود، و همان نوع حمایتها هم کمک میکند. ارزش دارد پیش از خواندن یک مقاله دیگر درباره حد ضرر، با کسی در این باره صحبت کنید.
۶. هیچ سابقهای ثبت نمیکنید، پس همان اشتباه را تکرار میکنید
از تریدری که در ضرر است بپرسید چرا ضرر میکند، معمولاً یک نظریه میشنوید. از او بخواهید بیست معامله آخرش را نشانتان دهد، معمولاً نمیتواند.
بدون سابقه، هر ضرر شبیه یک بدشانسی جداگانه به نظر میرسد. با سابقه، الگو معمولاً ظرف بیست معامله آشکار میشود، و معمولاً یکی از همان پنج مورد بالاست. ثبت این سابقه ارزانترین کار این فهرست است و همان کاری که آدمها بیش از همه از آن میگذرند. درباره نحوه انجامش در نوشتن ژورنال معاملاتی بیشتر گفتهام.
اشتباههایی که قبل از اولین معامله رخ میدهند
شش دلیل بالا همه پشت صفحه نمایش اتفاق میافتند. دسته دومی هم هست که پیش از آنکه هر سفارشی بگذارید، از قبل تعیین شده، و چون در طول معامله دیده نمیشوند، بهندرت مقصر شناخته میشوند.
هیچ برنامه مکتوبی وجود ندارد
منظورم استراتژیای نیست که در ذهنتان است. نوشتهشده، جایی که بتوانید دوباره آن را بخوانید: چه ستاپی میگیرید، با چه حجمی، کجا خارج میشوید، و چه چیزی باعث میشود آن روز کار را تمام کنید. اگر نوشته نشده باشد، نمیشود زیر پایش گذاشت. این شبیه آزادی به نظر میرسد و در واقع خود مشکل است. نمیتوانید چیزی را بهتر کنید که نسخه ثابتی برای مقایسه ندارد.
ترید بر اساس توصیهها، سیگنالها و قطعیت دیگران
یک معامله قرضی هیچ خروجی ندارد، چون اطمینان از کس دیگری آمده و به شما منتقل نمیشود. وقتی خلاف جهت شما میرود، چیزی برای رجوع کردن ندارید. همین هم دلیل این است که ترک یک سرویس سیگنال زیانده اینقدر سخت است: شما هیچوقت چیزی را نساختید که به شما بگوید کار نمیکند.
ندانستن اینکه یک رفتوبرگشت (ورود و خروج) چقدر برایتان هزینه دارد
بیشتر مبتدیها میتوانند سودی را که هدف گرفتهاند نام ببرند، اما هزینه ورود و خروج را نه. اسپرد، کمیسیون، و هزینه تأمین مالی شبانه در جایی که اعمال میشود. اینها از هر معامله کسر میشوند، چه سودده چه زیانده، و در حجمهای کوچک سهم خیلی بزرگتری از نتیجه را تشکیل میدهند تا آنچه آدمها انتظار دارند.
| اگر هزینه یک رفتوبرگشت این باشد | و هدف شما این باشد | هزینه این مقدار از هدف شماست |
|---|---|---|
| $۲ | $۲۰ | ۱۰٪ |
| $۲ | $۵۰ | ۴٪ |
| $۲ | $۱۰۰ | ۲٪ |
| $۵ | $۲۰ | ۲۵٪ |
ردیف اول و آخر دلیل این است که معاملههای کوچک و پرتعداد خیلی سختتر از ظاهرشان هستند. در آنها، شما با بازار رقابت نمیکنید. اول با هزینههای خودتان رقابت میکنید.
ترید پنج چیز همزمان در ماه اول
هر نماد ساعات خودش، دامنه نوسان عادی خودش و واکنش خودش به اخبار را دارد. زیر نظر گرفتن پنج نماد یعنی هیچکدام را یاد نگیرید. همچنین یعنی هیچوقت نمیتوانید بفهمید یک هفته زیانده به خاطر استراتژی بود یا به خاطر اینکه نمیدانستید یکی از آنها ساعت ۱۵:۰۰ حرکت میکند. یک نماد، تا وقتی پنجاه معامله روی آن داشته باشید.
اگر خلاصه هر ده دلیل این صفحه را میخواهید، این است که تقریباً هیچکدامشان درباره خواندن چارت نیستند.
چطور بفهمید کدامش مال شماست
بیست معامله بعدی را در نظر بگیرید و هفت چیز را ثبت کنید. لازم نیست صفحهگستردهای شیک باشد، یک دفترچه هم کافی است.
- «تاریخ و ساعت» و «نماد».
- «دلیل ورود»، در یک جمله، که قبل از کلیک نوشته شده باشد.
- «خروج برنامهریزیشده»: حد ضرر و هدفی که در نظر داشتید.
- «خروج واقعی»: جایی که واقعاً خارج شدید.
- «ریسک %»: درصدی از حساب که ریسک کردید.
- «پایبندی به برنامه (بله/خیر)»: آیا طبق برنامه خودتان عمل کردید یا نه.
- «حال روحی»: حسی که داشتید، در دو سه کلمه.
بعد آن بیست ردیف را دوباره بخوانید و بشمارید. اگر ستون «ریسک %» مدام بالا و پایین میرود، دلیل اول. اگر ضررهایتان مدام از سودهایتان بزرگترند، دلیل دوم. اگر تعداد ردیفها بیشتر از انتظارتان است، دلیل سوم. اگر «خروج برنامهریزیشده» و «خروج واقعی» مدام با هم نمیخوانند، دلیل چهارم. اگر حجم بعد از یک ردیف قرمز جهش میکند، دلیل پنجم.
ستون «پایبندی به برنامه (بله/خیر)» مفیدترین چیز این صفحه است. دو مشکل کاملاً متفاوت را از هم جدا میکند. اگر طبق برنامه عمل کردید و باز هم ضرر کردید، مشکل از استراتژی است. اگر عمل نکردید، استراتژی هیچوقت آزموده نشده، و تغییر دادنش چیزی به شما نمیگوید.
نه ماهی که چیز اشتباهی را مقصر میدانستم
نزدیک به نه ماه ضرر کردم، و بیشتر آن مدت مطمئن بودم مشکل از استراتژی است. هر دوره ضرر مرا به جستوجوی استراتژی بهتری میفرستاد. یک اندیکاتور دیگر، یک مجموعه قانون دیگر، چیزی که خراب نباشد.
چیزی که خراب بود استراتژی نبود. اصلاً هیچ مدیریت ریسکی در کار نبود. هیچ مبلغ ثابتی نداشتم که حاضر باشم در یک معامله از دست بدهم، پس حجم با میزان اطمینانم بالا و پایین میرفت، و همیشه درست قبل از بدترین تصمیمها بیشترین اطمینان را داشتم.
وقتی بالاخره مبلغی را که در هر معامله ریسک میکردم ثابت کردم و دیگر تغییرش ندادم، دوره ضررها تمام شد. نه به این خاطر که تحلیلم آن هفته بهتر شده بود، چون نشده بود. همان تشخیصها، با حجم درست، دیگر روی هم انباشته نمیشدند و به چالهای تبدیل نمیشدند که نتوانم از آن بیرون بیایم.
همین یک تغییر بود که نگذاشت حساب به صفر برسد، و به همین دلیل اولین مورد این فهرست حجم پوزیشن است، نه چیزی مربوط به ورودها.
تنها تغییری که بیشترین اثر را روی عدد دارد
اگر فقط یک چیز را درست میکنید، حجم را درست کنید. این حساب و کتاب است نه قضاوت، پس حتی در روزهایی که قضاوتتان کار نمیکند هم جواب میدهد.
قبل از ورود، به این ترتیب حسابش کنید:
- حساب ۲٬۰۰۰ است. یک درصدش ۲۰ میشود. این بیشترین مبلغی است که این معامله ممکن است برایتان هزینه داشته باشد.
- ورود ۵۰٫۰۰ است و حد ضرر ۴۷٫۰۰، پس هر واحد ۳٫۰۰ را در معرض ریسک قرار میدهد.
- ۲۰ تقسیم بر ۳ میشود ۶. شما ۶ واحد میخرید، نه عددی که حس خوبی داشت.
ترتیب مهم است. بیشتر تریدرهای بازنده اول حجم را انتخاب میکنند و بعد دنبال حد ضرری میگردند که با آن جور شود. برعکس عمل کنید: بازار حد ضررتان را تعیین میکند و ریاضی حجمتان را. برای اطلاعات بیشتر، مدیریت ریسک در ترید را ببینید.
پرسشهای رایج
بزرگترین اشتباه در ترید چیست؟
اگر با سرعت نابود کردن حسابها بسنجیم، ریسک بیش از حد روی یک معامله. اگر با تعداد آدمهایی که گرفتارش میشوند بسنجیم، نداشتن برنامه مکتوب، چون وقتی چیزی برای زیر پا گذاشتن وجود ندارد، همه اشتباههای دیگر این صفحه راحتتر میشوند. این دو به هم ربط دارند: برنامه بیشتر مجموعهای از تصمیمها درباره حجم است که وقتی آرام بودید گرفتهاید.
آیا یک حساب بزرگتر این را درست میکند؟
نه. همه اعداد بالا درصد هستند، و برای درصدها مهم نیست چقدر پول در حساب است. تریدری که در هر معامله ۲۰٪ ریسک میکند، حساب ۵۰٬۰۰۰ را به همان شکلی از دست میدهد که حساب ۵۰۰ را، فقط اولش کندتر و آخرش پرهزینهتر.
آیا باید به حساب دمو برگردم؟
برای یاد گرفتن پلتفرم، بله. برای درست کردن هر کدام از شش دلیل بالا، بیشتر نه. پنج مورد از شش مورد احساسیاند، و وقتی پول واقعی نیست، احساس هم در کار نیست. یک حساب واقعی خیلی کوچک بیشتر از یک حساب دموی بزرگ درباره خودتان به شما یاد میدهد.
چقدر طول میکشد تا دیگر ضرر نکنم؟
هیچ عدد صادقانهای وجود ندارد، و هر کس عددی به شما بدهد دارد چیزی میفروشد. چیزی که میتوانید اندازه بگیرید این است که آیا میانگین ضررتان کوچکتر میشود یا نه، و آیا ستون «پایبندی به برنامه (بله/خیر)» در ژورنالتان بیشتر «بله» میشود یا نه. این دو قبل از موجودی حساب تغییر میکنند.
مشکل از استراتژی من است یا از خودم؟
بیست معامله ثبتشده این را به شما میگوید، و هیچ چیز دیگری نمیگوید. بیشتر آدمها فرض میکنند مشکل از استراتژی است، عوضش میکنند، و به همین خاطر هیچوقت به بیست معامله با یک رویکرد واحد نمیرسند. این خودش دلیلی برای ضرر کردن است، و احتمالاً رایجترین دلیل.
خلاصه
تریدرهایی که دیگر ضرر نمیکنند، بهندرت این کار را با پیدا کردن سیگنال بهتر انجام میدهند. این کار را با کوچک نگه داشتن هر معامله انجام میدهند، آنقدر کوچک که اشتباه کردن قابل تحمل باشد، با معامله کمتر، با نوشتن خروج پیش از ورود، و با ثبت سابقهای آنقدر صادقانه که بشود با آن بحث کرد.
هیچکدام از اینها هیجانانگیز نیست، و هیچکدام فروشی نیست. فقط چیزی است که وقتی هر آنچه جواب نمیدهد را کنار بگذارید، باقی میماند.