트레이딩에서 감정을 없앨 수는 없습니다. “규율을 지키라”고 말하는 글은 모두 방법이 아니라 결과를 묘사하고 있습니다. 규율이란 다른 무언가가 제대로 작동하고 있을 때 밖에서 보이는 모습입니다.
실제로 효과가 있는 것은 생각보다 범위가 좁습니다. 트레이딩 계획을 무너뜨리는 상태는 두 가지입니다. 둘은 서로 반대 방향으로 계획을 무너뜨리고, 해결책도 서로 반대입니다. 나머지는 거의 모두 이 둘 중 하나의 변형입니다.
탐욕이 변장하고 나타난 매매
한번은 연속으로 세 번 손실을 보고 패닉에 빠졌습니다. 저를 지배한 것은 두려움이 아니었습니다. 탐욕이었습니다. 돈을 빨리 되찾으려고 기술적 분석도 전혀 없이 포지션을 두 배로 늘렸습니다. 그 매매에서도 잃었습니다.
그 순간 저는 시장이 제 감정을 알지도 못하고 관심도 없다는 사실을 깨달았습니다. 시장은 저를 벌주고 있던 것도 아니었고, 제게 빚진 것도 없었습니다.
이제는 탐욕이나 두려움이 결정을 내리고 있다는 것을 알아차리는 순간, 머리가 맑아질 때까지 화면을 끕니다.
눈여겨볼 점은 그때는 그것이 탐욕처럼 느껴지지 않았다는 것입니다. 책임을 지는 것처럼, 무언가를 바로잡는 것처럼 느껴졌습니다. 두 상태 모두의 문제가 이것입니다. 어느 쪽도 스스로 정체를 밝히지 않습니다. 합리적인 결정의 옷을 입고 찾아오기 때문에, 이를 알아차리는 일은 기분을 살피는 방식이 아니라 기계적인 방식이어야 합니다.
두려움과 탐욕은 같은 문제가 아니다
대부분의 조언은 감정을 하나로 보고 처방도 하나만 내립니다. 보통 “잠깐 쉬어라”입니다. 하지만 두 상태는 정반대 방식으로 계획을 망가뜨리고, 한쪽을 겨냥한 처방이 다른 쪽을 악화시킬 수 있습니다. 두려워하는 트레이더에게 더 과감해지라고 하는 것과 탐욕스러운 트레이더에게 더 과감해지라고 하는 것은 같은 지시가 아닙니다.
| 이 순간 | 두려움에 빠지면 | 탐욕에 빠지면 |
|---|---|---|
| 진입할 때 | 유효한 셋업을 건너뛰거나, 움직임이 지나갈 때까지 망설임 | 셋업 없이 진입하거나, 이미 움직인 가격을 추격함 |
| 포지션 크기를 정할 때 | 결과가 의미 없을 만큼 작게 매매함 | 이번만은 확실하다는 느낌에 자기 한도를 넘김 |
| 수익 매매를 보유할 때 | 목표가의 일부만 챙기고 일찍 청산함 | 더 먹으려고 목표가를 지나서도 보유함 |
| 손실 매매를 보유할 때 | 얼어붙은 채 되돌아오기만 바람 | 평균 단가가 나아 보이도록 물타기함 |
| 손실을 본 뒤 | 좋은 셋업까지 포함해 며칠씩 매매를 멈춤 | 곧바로, 더 크게 다시 매매함 |
| 스스로에게 하는 말 | “나는 신중한 거야” | “나는 결단력 있는 거야” |
마지막 줄을 두 번 읽어 보십시오. 두 문장 모두 분별 있는 사람이 할 법한 말입니다. 어느 쪽도 증거가 되지 못합니다. 그 말이 가장 사실이 아닌 바로 그 상황에서 그 말을 하게 되기 때문입니다.
지금 어느 쪽인지 알아내는 법
감정은 믿을 수 없으니 행동을 보십시오. 아래는 관찰할 수 있는 것들이고, 먼저 자신에게 솔직해질 필요 없이 몇 초 만에 확인할 수 있습니다.
| 스스로 하고 있는 행동 | 어느 상태 | 대처법 |
|---|---|---|
| 몇 초마다 포지션을 확인함 | 두려움 | 가격 알림을 설정하고 탭을 닫기. 차트에는 내가 필요 없음 |
| 목표가 한참 전에 수익 매매를 청산하고 싶어짐 | 두려움 | 아무것도 하지 않기. 목표가는 차분할 때 정했고, 그때의 내가 더 믿을 만함 |
| 손실 매매 직후 더 큰 크기로 손이 감 | 탐욕 | 그날은 매매를 멈추기. 가장 비싼 대가를 치르는 경우임 |
| 이유를 적지 않고 진입함 | 탐욕 | 먼저 한 문장으로 적기. 모호하게 나오면 매매하지 않음 |
| 확신이 듦 | 탐욕 | 크기를 절반으로 줄이기. 확신은 정보가 아니라 감정임 |
| 이기든 지든 포지션이 청산되면 안도감이 듦 | 두려움 | 포지션이 너무 컸던 것. 배짱 문제가 아니라 포지션 크기 문제임 |
마지막 줄이 이 글에서 가장 쓸모 있는 줄입니다. 안도감은 측정값입니다. 매매를 청산하고 몸이 가벼워진다면, 명료하게 생각할 수 있는 수준보다 더 많은 짐을 지고 있었던 것이고, 잘못된 크기는 어떤 멘탈 훈련으로도 고칠 수 없습니다.
두려움에 대처하는 법
지루할 만큼 포지션을 작게 잡기
화면 앞의 두려움은 거의 언제나 포지션 크기 문제가 변장한 것입니다. 평범한 잔움직임 속에서도 차분하게 들고 있을 수 있는 포지션이 적정 크기입니다. 틱 하나하나를 지켜보게 만드는 포지션은 셋업이 아무리 좋아 보였어도 적정 크기가 아닙니다. 크기를 줄이면 그 매매를 포기하는 것처럼 느껴집니다. 실제로는 정반대입니다. 그래야 그 매매를 끝까지 들고 갈 수 있습니다.
이미 내린 결정을 그대로 두기
두려움은 주로 청산을 공격합니다. 진입 전에 정한 목표가는 더 차분하고 더 많은 정보를 가진 내가 고른 것입니다. 목표가의 40%에서 일찍 청산하고 싶어 하는 나는 더 많은 정보가 아니라 더 적은 정보를 가지고 있습니다. 자꾸 자신의 목표가를 뒤집는다면, 그 순간에 스스로와 논쟁할 일이 아니라 기록하고 세어 볼 일입니다.
신중함과 회피를 구분하기
여건이 맞지 않아서 셋업을 건너뛰는 것은 판단입니다. 직전 매매가 손실이었다는 이유로 건너뛰는 것은 두려움입니다. 안에서 느끼기에는 둘이 똑같습니다. 나중에 둘을 구분하는 유일한 방법은 적어 둔 이유이고, 바로 이것이 매매일지를 써야 하는 이유입니다.
탐욕에 대처하는 법
크기는 세션 중이 아니라 세션 전에 정하기
탐욕은 보통 전략을 바꾸지 않습니다. 크기를 바꿉니다. 그것도 한 번에 한 매매씩 바꾸기 때문에, 어느 한 걸음도 무리해 보이지 않습니다. 시장이 열리기 전에 숫자를 정하고, 알람 시간을 맞춰 두듯 이미 정해진 것으로 다루십시오.
확신을 경고로 받아들이기
가장 나쁘게 끝나는 매매는 확신이 없던 매매인 경우가 드뭅니다. 확신했던 매매입니다. 확신은 점검 과정을 없애 버리기 때문입니다. 제 최악의 날도 조금도 의심하지 않았던 신호에서 시작됐습니다.
만회하려고 크기를 키우지 않기
손실 뒤에 크기를 키우는 것은 트레이딩에서 가장 파괴적인 습관이고, 복수 매매 멈추는 법에서 따로 다룹니다. 간단히 말하면, 1%씩 평범한 손실 매매를 다섯 번 하면 본전으로 돌아가는 데 약 5%가 필요합니다. 손실 때마다 크기를 두 배로 늘리면 약 39%가 필요합니다.
둘 다에 통하는 규칙
위의 모든 내용은 원칙 하나로 모입니다. 결정은 차분할 때 내리고, 화면 앞의 내가 다시 협상할 수 없을 만큼 기계적으로 만드십시오.
실제로는 세션이 시작되기 전에 숫자 네 개를 적어 둔다는 뜻입니다.
- 느낌으로 고르지 않고 퍼센트로 계산한 포지션 크기.
- 틀릴 수도 있을 만큼 구체적인 한 문장으로 적은 진입 조건.
- 청산 기준. 목표가와, 아이디어를 접을 가격 둘 다.
- 그날 매매를 멈출 지점. 금액 기준으로.
이 중 어느 것도 감정에 관한 것이 아니라는 점에 주목하십시오. 감정을 다르게 느끼려는 것이 아닙니다. 그것은 마음먹는다고 되는 일이 아닙니다. 판단력이 가장 나쁠 때 내릴 수 있는 결정의 수를 줄이려는 것입니다. 이것은 설계의 문제이고, 설계의 문제는 풀 수 있습니다.
규율의 문제가 아니게 될 때
이 주제를 다루는 글은 모두 “감정을 관리하라”에서 멈춥니다. 어떤 글도 하지 않는 말을 해 둘 필요가 있습니다. 어떤 사람들에게 이것은 애초에 감정 통제의 문제가 아니라는 것입니다.
Hakansson, Fernandez-Aranda, Jimenez-Murcia가 2021년 Frontiers in Psychiatry에 발표한 연구는 금융 시장 투자자의 약 8%가 트레이딩과 관련해 문제성 도박 기준에 해당할 수 있다고 보고하며, 빠른 매매를 심각한 부채와 정신 건강 문제로 이어지는 잘 알려진 경로로 설명합니다.
솔직한 테스트는 매매하는 동안 어떤 기분인지가 아닙니다. 트레이딩이 삶의 나머지 부분에 무엇을 하고 있는지입니다.
- 월세, 공과금, 빚을 갚는 데 필요한 돈으로 매매하고 있습니다.
- 가까운 사람들에게 손실 규모를 숨깁니다.
- 그만두기로 마음먹은 적이 한 번이 아닌데, 그만두지 못했습니다.
- 잠, 일, 인간관계에 영향을 주고 있습니다.
이 중 여러 개가 해당한다면, 위의 숫자 네 개로는 버틸 수 없습니다. 이런 상황을 위해 만든 것이 아니기 때문입니다. 이것은 도박과 같은 영역이고, 같은 종류의 도움이 효과가 있습니다. 의사나 도박 문제 상담 기관에 이야기하는 것은 호들갑이 아니라 합리적인 첫걸음입니다.
자주 묻는 질문
트레이딩에서 감정을 완전히 없애려면 어떻게 해야 할까?
없앨 수 없습니다. 감정을 없앴다고 말하는 트레이더들은 감정이 없는 상태가 아니라 좋은 시스템을 설명하고 있는 것입니다. 현실적인 목표는 감정적인 순간을 겪지 않는 것이 아니라, 미리 결정해 둠으로써 그 순간이 아무 영향도 미치지 못하게 하는 것입니다. 완전 자동화는 결정을 없애 주지만, 감정을 지우는 것이 아니라 옮겨 놓을 뿐입니다. 감정은 시스템을 언제 끌지 정하는 순간으로 옮겨 갑니다.
워런 버핏은 두려움과 탐욕에 대해 뭐라고 했을까?
잘 알려진 그의 말은 “남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워지라”(워런 버핏)입니다. 이 말이 무슨 뜻인지는 분명히 해 둘 필요가 있습니다. 엉뚱한 문제에 인용되는 일이 많기 때문입니다. 버핏은 긴 기간에 걸쳐 시장 전체의 심리에 역행하는 것을 말하고 있습니다. 화요일 오후의 손실 매매에 대한 자신의 반응을 다스리는 일, 즉 이 글의 주제에 대해서는 아무 말도 하지 않습니다. 이 둘은 끊임없이 혼동됩니다.
왜 트레이더의 95%가 돈을 잃을까?
이 구체적인 수치는 속설이지만, 기록으로 확인된 수치도 크게 다르지 않습니다. 이 부분은 왜 계속 돈을 잃는가에서 제대로 다룹니다. 감정에 얼마나 책임이 있느냐고 묻는다면, 감정이 직접적인 원인인 경우는 드뭅니다. 감정은 크기와 타이밍을 바꾸고, 피해를 주는 것은 그 크기와 타이밍입니다.
데모 계좌가 여기에 도움이 될까?
플랫폼을 익히는 데는 도움이 됩니다. 이 문제에는 거의 도움이 되지 않습니다. 두려움과 탐욕은 돈이 위험에 걸려 있을 때 나오는 반응인데, 데모 계좌에서는 아무것도 걸려 있지 않습니다. 아주 작은 실계좌가 큰 데모 계좌로 1년 동안 배우는 것보다 더 많은 것을 1주일 만에 자신의 행동에 대해 가르쳐 줍니다.
요약
상태는 두 가지이고, 방향은 정반대입니다. 두려움은 수익 매매를 일찍 자르고, 셋업을 건너뛰고, 손실 매매 앞에서 얼어붙습니다. 탐욕은 크기를 너무 키우고, 추격하고, 손실 매매에 물을 탑니다. 어느 쪽도 스스로 정체를 밝히지 않으니, 감정이 아니라 행동을 보십시오.
그리고 차분할 때 숫자 네 개를 정하고, 화면 앞의 사람에게 더 결정할 것이 남지 않도록 짜 두십시오.