Bu diyagramı mutlaka görmüşsünüzdür. Dört etiketli aşamadan oluşan pürüzsüz bir dalga ve tam olarak nereden alıp nereden satacağınızı gösteren oklar. Bu konudaki her makalede karşınıza çıkar ve trading eğitimindeki en yanıltıcı resimdir.
Aşamalar yanlış olduğu için değil. Aşamalar gerçek. Yanıltıcı olmasının nedeni, diyagramın dönüşlerin çoktan yaşandığı bir grafiğin üzerine çizilmiş olması. Dönüşler de yalnızca o zaman apaçık görünür.
Kısaca dört aşama
Bu terimleri bilmekte fayda var, o yüzden işte okları olmadan hâlleri.
| Aşama | Fiyat ne yapıyor | O anda nasıl hissettiriyor |
|---|---|---|
| Birikim | Uzun bir düşüşün ardından yatay seyir | Sıkıcı. Hiçbir şey işe yaramıyor. Çoğu kişi izlemeyi bırakmış |
| Yükseliş | Daha yüksek tepeler ve daha yüksek dipler | Geriye bakınca apaçık. O anda ise başarısız bir tepki yükselişi daha gibi görünür |
| Dağıtım | Uzun bir yükselişin ardından, daha sert salınımlarla yatay seyir | Bir sonraki yükseliş ayağından önceki bir mola gibi. İşe yaramasını sağlayan da bu |
| Düşüş | Daha düşük tepeler ve daha düşük dipler | Tekrar tekrar bir alım fırsatı gibi |
Üçüncü sütuna bakın. Her aşama bir öncekinin devamı gibi hissettirir. İçinde dururken değişimi görememenizin nedeni tam olarak budur.
Diyagram neden yalan söylüyor
Herhangi bir ders kitabındaki döngü resmini alın ve sağ yarısını kapatın. Geriye kalan belirsizdir. Diyagramın “düşüşün başlangıcı” diye etiketlediği iniş, yükseliş sırasında ondan önce yaşanan ve ardından yeni zirvelere uzanan on iki geri çekilmenin tıpatıp aynısı gibi görünür.
Bu sorun teknik analizin tamamında var. Bir formasyon, nasıl sonlandığıyla tanımlanır. Omuz baş omuz, ancak boyun çizgisi kırıldığında omuz baş omuz olur. Ondan önce sadece bir grafiktir. Bir döngü tepesi de ancak piyasa yeni zirveler yapmayı bıraktığında tepe olur ve bunu, bırakmasından bir süre sonra öğrenirsiniz.
Dolayısıyla dürüst tutum şu. Aşamalar, olup biteni anlatmanın faydalı bir yoludur. Sırada ne olacağını tahmin etmek için ise zayıf bir araçtır. Size üzerinde giriş okları olan bu diyagramı gösteren herkes, size kusursuz bir geriye bakışla çizilmiş geçmişi gösteriyor.
Geri çekilme olduğu ortaya çıkan dönüş
Bir keresinde bir geri çekilmeyi koca bir trendin tepesi olarak okudum. Fiyat, bir şeylerin sonu gibi görünecek kadar sert düşmüştü. Ben de küçük bir harekete geç kalmış değil, büyük bir düşüşe erken girmiş olduğuma emin şekilde ters yönde pozisyon açmaya başladım.
Oysa bu, güçlü bir yükseliş trendi içindeki bir düzeltmeydi ve pozisyonlarımı tamamen darmadağın etti.
İşin rahatsız edici yanı şu: O anda ekranımdaki hiçbir şey bunun dönüş değil geri çekilme olduğunu söylemiyordu. İkisi yaşanırken birbirinin aynısıdır. Bir hafta sonra yalnızca biri hâlâ devam ediyordur.
Buradan çıkardığım ders, hâlâ kullandığım kural oldu. İşlem yaptığım zaman diliminden daha yüksek bir zaman diliminde yapı bozulmadıkça, geçerli olan trend hâlâ geçerlidir. Döngünün nereye geldiğine dair görüşüm bunu değiştirmez.
Gerçek zamanlı olarak gerçekten görebildikleriniz
Aşamayı tahmin etmekten vazgeçmek sizi eli boş bırakmaz. Mevcut koşullara dair bazı şeyler tahmin edilmek yerine görülebilir ve bunlar daha faydalıdır.
| Şu anda görebildiğiniz | Neye işaret ediyor | Size neyi söylemiyor |
|---|---|---|
| Daha yüksek tepeler ve daha yüksek dipler | Trend şu anda yukarı yönlü | Yarın devam edip etmeyeceğini |
| Fiyatın bir bant içinde hareket etmesi | Piyasa şu anda yatay seyrediyor | Hangi yöne ve ne zaman kırılacağını |
| Volatilitenin artması | Daha büyük hareketler, dolayısıyla daha geniş stop mesafeleri gerekiyor | Bu hareketlerin yönünü |
| Volatilitenin azalması | Daha dar aralıklar. Kırılım stratejileri daha sık başarısız olur | Büyük bir hareketin yakın olduğunu. Sakinlik uzun sürebilir |
| Yeni zirvelere doğru artan hacim | Alıcılar hareketi destekliyor | Dönmeyeceğini |
| Düşen hacimle gelen yeni zirveler | Bu fiyatlardan alan daha az | Tepenin oluştuğunu. Bu aylarca sürebilir |
Her satırın bir üçüncü sütunu var ve mesele de bu. Bunlar bugünü tarif eder. Hiçbiri tahmin etmez. En sık sinyal diye satılanlar, örneğin zirvelere doğru düşen hacim, herhangi bir hesabın bekleyebileceğinden çok daha uzun sürebilir.
Aşamayı tahmin etmeyin, stratejiyi uyarlayın
İşin pratik hâli şöyle. Hangi aşamada olduğumuzu sormak yerine hangi koşulların mevcut olduğunu ve stratejinizin bunlara uyup uymadığını sorun.
| Mevcut koşullar | Genelde işe yarar | Genelde başarısız olur |
|---|---|---|
| Net trend, genişleyen aralıklar | Trend takibi, daha büyük hedefler için pozisyonu tutmak, geri çekilmede giriş | Harekete karşı işlem, dar ortalamaya dönüş hedefleri |
| Yatay seyir, azalan volatilite | Bandın kenarlarından ters yönde işlem, daha küçük hedefler | Kırılım girişleri. Çoğu kırılır ve hemen geri döner |
| Dalgalı, net bir yapı yok | İşlem yapmamak | Geri kalan her şey |
Üçüncü satır gerçek bir cevap ve insanların atladığı da tam o. Trendde işe yarayan bir strateji yönsüz, dalgalı bir piyasada düzenli olarak zarar ettirir ve bu zarar stratejinin bozuk olduğu anlamına gelmez. Yanlış koşullarda kullanıldığı anlamına gelir. Kayıtlarınızda sonuçların yanında koşulların da yer alması gerekmesinin nedeni bu. İkisini birbirinden ayırt etmeye dair daha fazlası stratejinizin işe yarayıp yaramadığını nasıl anlarsınız dersinde.
Döngü ne değildir
- Bir takvim değildir. Aşamaların sabit bir süresi yoktur. Birikim iki hafta da sürebilir, dört yıl da. Formasyondaki hiçbir şey size hangisi olacağını söylemez.
- Simetrik değildir. Diyagramdaki düzgün dalga bir çizim alışkanlığıdır. Gerçek düşüşler genellikle kendilerinden önceki yükselişten daha hızlı ve daha diktir.
- Tek bir döngü değildir. Haftalık grafik ile beş dakikalık grafik aynı anda farklı aşamalarda olabilir ve ikisi de doğrudur.
- Belli bir takvime göre tekrarlanmaz. “Bir düzeltme vakti geldi” bir gözlem değildir. Yanına grafik iliştirilmiş bir histir.
Sık sorulan sorular
Piyasa döngüsünün hangi aşamasında olduğumuzu nasıl anlarım?
Kesin olarak anlayamazsınız. Size üzerinde bugünün işaretlendiği bir diyagram gösteren kişi de anlayamaz. Belirleyebileceğiniz şey, fiyatın trend mi yaptığı yoksa yatay mı seyrettiği ve volatilitenin artıyor mu azalıyor mu olduğudur. Bu daha az tatmin edicidir ama çok daha faydalıdır, çünkü kontrol edebilirsiniz.
Bir piyasa döngüsü ne kadar sürer?
Standart bir süresi yoktur. Size verilen her rakam, o rakamın etrafında muazzam farklılıklar gösteren geçmiş döngülerin ortalamasıdır. Döngü bir süre değil, bir şekildir.
Aşamayı belirlemek için indikatör kullanabilir miyim?
İndikatörler geçmiş fiyatlar üzerinden yapılan hesaplamalardır, dolayısıyla aynı sorunu taşırlar: Bir değişimi gerçekleştikten sonra teyit ederler. Bu işe yaramaz demek değil, teyidin de bir değeri var. Ama tepeyi tespit eden bir indikatör onu tepeden sonra tespit eder ve bu, genelde reklamı yapılandan farklı bir üründür.
Bu, hisselerin yanı sıra kripto ve forex için de geçerli mi?
Dört aşamalı tanım, piyasanın olduğu her yerde geçerlidir. Geriye bakış sorunu da öyle. Hatta daha hızlı piyasalarda durum daha kötüdür: Aynı şekil her zaman diliminde ortaya çıkar ve insanları günde birkaç kez dönüş ilan etmeye kışkırtır.
Kısacası
Dört aşama geçmişin iyi bir tarifi, geleceğin ise kötü bir tahminidir. Gerçek zamanlı olarak bir geri çekilme ile bir düşüşün başlangıcı birbirinin aynısı görünür ve bu tesadüf değildir.
Aşamaya isim koymaya çalışmayı bırakın. Gerçekten görebildiğiniz koşulları tarif edin, onlara uyan stratejiyi seçin ve dönüşü ancak gerçekleştikten bir süre sonra fark edeceğinizi kabullenin. Herkes öyle yapar. Aksini iddia edenler size grafiğin sağ yarısını gösteriyor.