Manajemen risiko dalam trading adalah dua keputusan yang dibuat sebelum Anda entry, dan satu hitungan yang mengikutinya. Keputusannya: berapa banyak uang yang boleh hilang dari trade ini, dan di harga berapa ide Anda terbukti salah. Hitungannya mengubah dua angka itu menjadi ukuran posisi Anda.
Kebanyakan pemula melakukannya terbalik. Mereka memilih ukuran posisi dulu, karena angka bulat terasa pas, lalu mencari stop yang cocok dengan ukuran itu. Urutan terbalik yang satu itu sudah menghancurkan lebih banyak akun daripada indikator mana pun.
Trade yang membuat ini jadi aturan
Saya belajar ini dengan cara yang mahal. Saya sedang menunggu crossover moving average di sebuah pasangan mata uang, dan ketika crossover itu muncul, saya begitu yakin dengan sinyalnya sampai saya memasukkan hampir separuh deposit saya ke satu trade. Saya melihat candle berbalik melawan saya di detik-detik terakhirnya.
Saat itulah manajemen risiko berhenti menjadi istilah yang pernah saya baca entah di mana dan berubah menjadi aturan. Sejak itu aturannya kaku:
Jangan pernah lebih dari persentase kecil saldo untuk satu trade, semeyakinkan apa pun indikatornya.
Perhatikan apa yang salah di sana, karena bukan analisisnya. Crossover itu bisa saja sinyal yang bagus. Kesalahannya adalah membiarkan rasa yakin menentukan ukuran posisi. Rasa yakin adalah masukan yang paling buruk, karena justru paling tinggi tepat saat Anda akan ceroboh.
Satu aturan berlaku universal, satu bagian tidak
Ada dua hal yang perlu dipisahkan sebelum hitungannya dimulai, karena keduanya tidak selalu berjalan bersama.
Batasnya universal. Apa pun yang Anda trading, dan apa pun sebutan platform Anda untuk exit, ada persentase yang jika dilewati membuat satu keputusan salah menimbulkan kerusakan yang tidak bisa Anda pulihkan. Itu berlaku untuk saham, futures dan mata uang spot, dan sama berlakunya untuk produk berwaktu tetap mana pun yang memang dirancang agar seluruh taruhannya berisiko. Malah, makin sedikit kendali Anda atas exit, makin besar beban yang harus ditanggung oleh ukuran entry.
Hitungan ukuran posisinya tidak. Langkah-langkah di bawah ini mengasumsikan Anda memilih sendiri harga exit Anda, yang mencakup saham, futures, forex spot dan CFD. Jika exit Anda ditentukan oleh produknya dan bukan oleh Anda, lompat ke bagian tentang total eksposur dan tentang win rate. Pembagiannya tidak berlaku, tapi semua hal di sekitarnya tetap berlaku.
Langkah 1: tentukan berapa yang boleh hilang dari satu trade
Sebelum apa pun, tetapkan berapa bagian akun Anda yang boleh diambil oleh satu trade yang loss. Tulis sebagai persentase sekali saja, dan jangan pernah menawarnya ulang di tengah sesi.
Patokan yang umum adalah 1% sampai 2%. Tidak ada yang ajaib dari angka itu. Angka itu hanya cukup kecil sehingga rangkaian nasib buruk yang normal masih bisa Anda lewati, dan lima atau enam loss beruntun itu normal. Koin jatuh di sisi angka lima kali berturut-turut kira-kira sekali dari setiap 32 percobaan.
| Akun | 1% per trade | 2% per trade |
|---|---|---|
| $1.000 | $10 | $20 |
| $5.000 | $50 | $100 |
| $10.000 | $100 | $200 |
| $25.000 | $250 | $500 |
| $100.000 | $1.000 | $2.000 |
Kalau angka-angka itu terlihat terlalu kecil untuk layak dipakai trading, perasaan itulah yang harus dibereskan lebih dulu, bukan persentasenya. Level risiko yang dipilih karena profitnya terasa membosankan adalah jalan menuju akun yang habis. Lebih lanjut soal itu ada di kenapa Anda terus rugi.
Langkah 2: cari titik di mana Anda salah, bukan titik yang nyaman
Tempat stop adalah di harga yang menyatakan bahwa ide Anda salah. Di bawah struktur yang menjadi dasar trade Anda, di luar level yang seharusnya bertahan, melewati swing yang membentuk pergerakan itu. Stop adalah pernyataan tentang chart.
Stop bukan pernyataan tentang akun Anda. Stop yang dipasang di “sejauh yang saya mampu” bukan stop, melainkan harapan. Jika stop yang benar terlalu jauh untuk muat dalam risiko Anda, jawabannya adalah posisi yang lebih kecil, bukan stop yang lebih dekat.
Langkah 3: biarkan hitungan yang menentukan ukuran
Begitu Anda punya dua angka itu, ukuran posisi sama sekali bukan keputusan. Itu cuma pembagian.
- Risiko dalam uang = akun × risiko per trade. Untuk $10.000 dengan 1%, hasilnya $100.
- Risiko per unit = harga entry − harga stop. Entry $50,00, stop $47,00, jadi $3,00 per saham.
- Ukuran posisi = risiko dalam uang ÷ risiko per unit. $100 ÷ $3,00 = 33 saham.
Tiga puluh tiga saham di harga $50 berarti posisi $1.650 di akun $10.000. Bukan karena $1.650 terasa pas, tapi karena itulah satu-satunya ukuran di mana kalau Anda salah, biayanya persis sebesar yang sudah Anda putuskan.
Ubah stop-nya, maka ukuran posisinya ikut berubah. Ini sering mengejutkan orang, jadi berikut contohnya dengan risiko tetap $100 di setiap baris:
| Jarak stop | Jumlah saham yang bisa Anda beli | Nilai posisi di harga $50 |
|---|---|---|
| $0,50 | 200 | $10.000 |
| $1,00 | 100 | $5.000 |
| $2,00 | 50 | $2.500 |
| $3,00 | 33 | $1.650 |
| $4,00 | 25 | $1.250 |
Stop yang ketat tidak berarti risiko lebih kecil. Artinya posisi lebih besar dengan risiko yang sama, dan posisi yang lebih besar lebih sering kena stop. Stop yang lebar juga tidak berarti risiko lebih besar. Artinya jumlah saham lebih sedikit. Risikonya tetap $100 di setiap baris.
Masukkan angka Anda sendiri:
Kalkulator ukuran posisi
Tidak ada data yang dikirim ke mana pun. Perhitungannya berjalan di browser Anda.
Langkah 4: batasi semua posisi sekaligus, bukan hanya tiap trade
Mengambil risiko 1% sebanyak lima kali terdengar seperti 5%. Itu hanya 5% jika kelima trade tidak saling berkaitan. Empat posisi long di sektor yang sama, atau empat pasangan mata uang yang semuanya mengandung dolar, lebih mirip satu trade yang dipecah jadi empat, dan semuanya akan salah bersama-sama.
Jadi, pasang batas kedua untuk total risiko yang sedang terbuka. Jika semuanya kena stop sekaligus, berapa kerugian hari itu? Angka itulah yang penting, dan biasanya lebih besar daripada yang dikira orang.
Apa sebenarnya isi aturan 3-5-7
Pertanyaan ini terus muncul, jadi ini penjelasan sederhananya. Aturan 3-5-7 adalah kerangka risiko dengan tiga batas:
- 3% risiko maksimum untuk satu trade.
- 5% total risiko maksimum untuk semua posisi terbuka sekaligus.
- 7% selisih minimum yang harus membuat trade profit Anda mengungguli trade loss Anda.
Strukturnya masuk akal, dan poinnya sama dengan paragraf di atas: batas per trade saja tidak cukup. Ada dua catatan jujur. Angka-angka itu konvensi, bukan hasil penelitian, jadi tidak ada studi yang membuktikan 3, 5 dan 7 sebagai angka yang benar. Dan 3% per trade tergolong agresif untuk pemula. Banyak trader berpengalaman hanya memakai sepertiganya.
Langkah 5: ketahui win rate yang dibutuhkan rasio Anda
Risiko per trade memberi tahu berapa biaya sebuah loss. Tapi itu tidak mengatakan apa-apa tentang apakah strategi Anda menghasilkan uang. Itu bergantung pada dua hal sekaligus: berapa yang Anda dapat saat benar dibanding berapa yang hilang saat salah, dan seberapa sering Anda benar.
Keduanya saling terkunci. Begitu Anda tahu rasio reward banding risiko Anda, win rate yang dibutuhkan untuk break even sudah pasti, dan Anda bisa menghitungnya dengan satu pembagian.
| Jika trade profit Anda bernilai | Anda break even di win rate | Di bawah itu Anda rugi |
|---|---|---|
| 1× risiko Anda | 50% | Lempar koin pun tidak cukup setelah dipotong biaya |
| 1,5× | 40% | Enam loss dari sepuluh trade masih bisa dilewati |
| 2× | 33% | Dua dari tiga trade boleh salah |
| 3× | 25% | Tiga dari empat boleh salah |
| 5× | 17% | Lima dari enam boleh salah |
Baca baris ketiga sekali lagi, karena baris itulah yang mengubah cara orang trading. Dengan 2 banding 1, Anda bisa salah di dua pertiga trade Anda dan tetap untung. Win rate tinggi bukan tujuannya, dan mengejarnya adalah cara trader akhirnya mengambil profit kecil-kecil sambil menahan loss besar.
Rumusnya: satu dibagi satu ditambah rasionya. Dengan 2 banding 1, hasilnya 1 ÷ 3, yaitu 33%. Tambahkan sedikit untuk spread dan komisi, karena keduanya dipotong dari setiap trade, entah trade itu profit atau tidak.
Ini juga ujian jujur bagi sebuah strategi. Catat rata-rata profit Anda yang sebenarnya, rata-rata loss Anda yang sebenarnya dan win rate Anda yang sebenarnya selama lima puluh trade. Jika angkanya tidak melewati baris tempat Anda berada, ukuran posisi serapi apa pun tidak akan menyelamatkannya. Ukuran posisi menentukan berapa lama Anda bertahan, bukan apakah Anda menang.
Kesalahan yang dilakukan hampir semua orang
Perhatikan urutannya, karena di sinilah letak kesalahannya:
| Yang dilakukan kebanyakan orang | Yang benar-benar berhasil |
|---|---|
| Memilih ukuran posisi yang terasa pas | Menentukan risiko dalam uang lebih dulu |
| Mencari stop yang cocok dengan ukuran itu | Mencari stop yang dibenarkan oleh chart |
| Baru tahu risikonya setelah semuanya terjadi | Membagi untuk mendapatkan ukuran posisi |
| Menggeser stop saat harga mendekatinya | Membiarkan stop di tempat semula |
Kolom kiri membiarkan emosi yang menentukan ukuran. Kolom kanan membiarkan hitungan yang menentukannya. Itulah intinya, karena hitungan tidak pernah mengalami pagi yang buruk.
Pertanyaan umum
Berapa risiko per trade yang pas untuk pemula?
Satu persen adalah titik awal yang umum, dan ada alasan kuat untuk memakai lebih kecil selama Anda masih belajar. Angka kecil di awal bukan soal menghasilkan uang pelan-pelan. Ini soal menjaga akun tetap hidup cukup lama untuk mencapai lima puluh atau seratus trade yang Anda butuhkan sebelum bisa tahu apakah pendekatan Anda berhasil sama sekali.
Bagaimana cara menghitung ukuran posisi?
Bagi uang yang siap Anda relakan hilang dengan jarak antara entry dan stop Anda. Akun $10.000, risiko 1%, jadi $100. Entry $50, stop $47, jadi $3 per saham. $100 dibagi $3 sama dengan 33 saham. Kalkulator di atas melakukan hitungan yang sama.
Apakah stop loss menjamin kerugian maksimal saya?
Tidak, dan kebanyakan artikel tentang topik ini tidak menyebutkannya. Stop standar adalah perintah untuk menjual di harga pasar begitu suatu harga tersentuh, bukan janji mendapatkan harga itu. Saat terjadi gap atau pergerakan cepat, order Anda bisa tereksekusi jauh di bawahnya. Gap semalam, gap akhir pekan, dan berita terjadwal adalah kasus yang umum. Stop yang dijamin, jika broker menyediakannya, biasanya dibayar dengan spread yang lebih lebar atau biaya tambahan. Ini tidak membuat stop jadi tidak berguna. Artinya skenario terburuk sedikit lebih buruk daripada yang ditunjukkan hitungan, dan itu satu alasan lagi untuk tidak berada di batas atas rentang risiko Anda.
Haruskah saya menggeser stop jika trade bergerak melawan saya?
Menggeser stop menjauh mengubah loss yang sudah diketahui menjadi loss yang tidak diketahui, dan itulah cara paling umum loss 1% berubah jadi 10%. Menggeser stop lebih dekat, untuk melindungi profit setelah trade bergerak sesuai arah Anda, adalah tindakan yang berbeda dan bisa dibenarkan. Ujiannya sederhana. Kalau Anda menggesernya hanya supaya tidak kena stop, hentikan.
Ringkasnya
Tentukan uangnya dulu. Biarkan chart yang menentukan stop. Bagi yang satu dengan yang lain dan terima ukuran berapa pun yang keluar. Pasang batas kedua untuk semua posisi yang terbuka sekaligus.
Empat kalimat, dan keempatnya mengalahkan indikator apa pun yang akan pernah Anda pasang.