Revenge-Trading heißt, einen Trade zu eröffnen, um einen Verlust zurückzuholen, und nicht, weil es ein Setup gibt. Willenskraft hält dich in dem Moment nicht davon ab, denn genau in diesem Moment ist dein Urteilsvermögen weg. Was es stoppt, ist eine Regel, die du vorher aufgeschrieben hast, als du ruhig warst, und die dir die Entscheidung aus der Hand nimmt.
Ich weiß das, weil mich diese Erkenntnis 8.000 Dollar gekostet hat.
Der Tag, der mich 8.000 Dollar gekostet hat
Es war der 15. November, und es wurde die teuerste Lektion meiner Laufbahn.
Der erste Trade des Morgens lief gegen mich. Ich nahm den Verlust. Das war normal. Wäre der Tag dort zu Ende gewesen, wäre es ein gewöhnlicher roter Vormittag gewesen, an den ich mich heute nicht mehr erinnern würde. Stattdessen folgte ich dem Gefühl. Ich wollte das Geld schnell zurück, also verdoppelte ich beim nächsten Trade die Positionsgröße.
Der Markt verzieh das nicht. Der Kurs lief wieder gegen mich, und in fünfzehn Minuten gab ich einen ganzen Monat Arbeit zurück. Achttausend Dollar. Es tat finanziell weh und es tat psychisch weh, und der zweite Schmerz hielt länger an.
Nach diesem Tag schrieb ich eine eiserne Regel in mein Tagebuch, und sie steht immer noch dort:
Sobald das Tagesverlustlimit erreicht ist, wird die Plattform für 24 Stunden geschlossen. Ohne Ausnahme. Keine größeren Positionen, keine Revanche am Markt.
Diese Lektion hat 8.000 Dollar gekostet. Die Regel hat mir seitdem viel Geld erspart und noch viel mehr Seelenfrieden. Alles Weitere hier ist die lange Version davon, warum sie funktioniert.
Wie Revenge-Trading aussieht
Während es passiert, fühlt es sich selten dramatisch an. Niemand denkt: „Ich betreibe gerade Revenge-Trading.“ Es fühlt sich nach Dringlichkeit an, und Dringlichkeit fühlt sich nach Entschlossenheit an.
Der Ablauf ist fast immer derselbe:
- Ein Verlust kommt, oft früh in der Session.
- Der nächste Einstieg kommt schneller als sonst, mit weniger Prüfung.
- Die Positionsgröße ist höher, weil ein größerer Gewinn den Tag retten würde.
- Der Stop ist weiter, oder es gibt gar keinen, weil ein normaler Stop nicht genug zurückholen würde.
- Verliert dieser Trade, wird der nächste noch größer.
Das Erkennungszeichen ist nicht die Emotion. Es ist die Rechnung. Wenn deine Positionsgröße direkt nach einem Verlusttrade gestiegen ist, war das Revenge-Trading, egal, was du dir damals erzählt hast.
Was es kostet, in Zahlen
Das ist der Teil, den dir niemand zeigt. Hier sind zwei Trader mit einem Konto von 10.000 Dollar, die genau denselben schlechten Tag haben: fünf Verlusttrades in Folge. Der eine riskiert jedes Mal konstant 1 %. Der andere verdoppelt das Risiko nach jedem Verlust.
| Nach | Konstant 1 % pro Trade | Verdoppeln nach jedem Verlust |
|---|---|---|
| Beginn | $10.000 | $10.000 |
| 1 Verlust | $9.900 | $9.900 |
| 2 Verluste | $9.801 | $9.702 |
| 3 Verluste | $9.703 | $9.314 |
| 4 Verluste | $9.606 | $8.569 |
| 5 Verluste | $9.510 | $7.198 |
| Nötiger Gewinn, um wieder auf 10.000 zu kommen | 5,2 % | 38,9 % |
Dieselben fünf Fehleinschätzungen. Dieselbe Strategie. Der Unterschied beträgt 2.312 Dollar. Wichtiger noch: Es ist der Unterschied zwischen einer Woche normalen Tradings, um den Verlust aufzuholen, und einem ganzen Monat.
Fünf Verluste in Folge sind übrigens nicht ungewöhnlich. Eine Münze zeigt ungefähr einmal in 32 Versuchen fünfmal hintereinander Zahl. Die konstante Spalte übersteht das. Die andere Spalte zeigt, wie Konten sterben.
Warum es passiert
Drei gut dokumentierte Denkmuster stapeln sich übereinander, und niemand ist davon ausgenommen.
- Verlustaversion. Ein Verlust fühlt sich viel größer an als ein gleich großer Gewinn. Kahneman und Tversky haben das vor Jahrzehnten gemessen, und es hat sich seitdem immer wieder bestätigt. Ein Verlust von 200 Dollar erzeugt also nicht den Wunsch nach 200 Dollar Gewinn. Er erzeugt einen viel stärkeren Drang.
- Die Falle der versunkenen Kosten. Das Geld ist weg, aber es fühlt sich nicht so an. Es fühlt sich zurückholbar an, und zwar ausgerechnet aus demselben Markt, der es gerade genommen hat.
- Die Fixierung auf den Break-even. Sobald du im Minus bist, ändert sich das Ziel still und leise von „heute gut traden“ zu „zurück auf null kommen“. Das sind zwei verschiedene Spiele, und das zweite hat keinen Ausgang.
Davon zu wissen, behebt sie nicht. Ich kannte alle drei am 15. November.
Sechs Regeln, die es wirklich stoppen
Jede Regel unten hat dieselbe Form: im Voraus entschieden und mechanisch. Nichts davon hängt davon ab, dass du im schlimmsten Moment deines Tages vernünftig bist.
1. Ein Tagesverlustlimit, festgelegt in Geld
Nicht in Prozent. Prozent ist abstrakt, und darüber lässt sich leicht mit sich selbst verhandeln. Über einen Betrag in deiner eigenen Währung nicht. Schreib den Betrag auf, und schreib auf, was passiert, wenn er erreicht ist: Die Plattform wird geschlossen.
Meine bleibt 24 Stunden zu. Wie lange, ist weniger wichtig als die Tatsache, dass es in dem Moment nicht zur Diskussion steht.
2. Eine Pause, die du nicht überspringen kannst
Nach jedem Verlust eine feste Pause vor dem nächsten Einstieg. Fünfzehn Minuten reichen den meisten. Stell einen Timer auf dem Handy, statt nach Gefühl zu entscheiden, denn nach Gefühl werden aus der Pause neunzig Sekunden.
3. Die Positionsgröße steht vor Beginn der Session fest
Berechne die Größe einmal, bevor der Markt öffnet, und rechne sie im Laufe des Tages nicht neu. Wenn deine Positionsgröße eine Entscheidung ist, die du zwanzigmal pro Session triffst, wird eine dieser zwanzig im Ärger getroffen.
Mehr dazu, wie du sie berechnest, findest du unter Risikomanagement im Trading.
4. Eine körperliche Unterbrechung
Steh auf. Verlass den Raum. Alles, was die Haltung vor dem Bildschirm unterbricht. Das klingt banal, und es ist die Regel, die alle auslassen, aber der Drang, wieder einzusteigen, ist zum Teil körperlich. Er lässt schneller nach, wenn du nicht vor dem Chart sitzt.
5. Streich das Wort „zurückholen“
Das Konto weiß nicht, was es verloren hat. So etwas wie Geld zurückgewinnen gibt es nicht. Es gibt nur den nächsten Trade, und der ist für sich genommen entweder gut oder schlecht. Sobald du dich bei dem Gedanken ertappst, etwas zurückzuholen, geht es bei dem Trade, den du gleich eingehen willst, nicht um den Markt.
6. Eine Routine nach Verlusten, geschrieben in Ruhe
Eine Karteikarte, an einem guten Tag geschrieben, mit genau dem, was du nach einem Verlusttrade tust. Plattform schließen. Den Verlust ins Tagebuch schreiben. Timer. Spazieren gehen. Dann, und erst dann, entscheiden, ob es ein Setup gibt.
Du schreibst das nicht für heute. Du schreibst es für die Version von dir, die es dann nicht mehr kann.
Wenn es nicht um Disziplin geht, sondern um etwas anderes
Das ist der Teil, den Broker-Blogs und Kursverkäufer nicht schreiben, weil er schlecht fürs Geschäft ist. Ich verkaufe nichts, also bitte sehr.
Manchmal liegt das Problem nicht in der Technik. Eine Studie von Hakansson, Fernandez-Aranda und Jimenez-Murcia aus dem Jahr 2021 in Frontiers in Psychiatry berichtet, dass rund 8 % der Anleger an den Finanzmärkten in Bezug auf ihr Trading die Kriterien für problematisches Glücksspiel erfüllen könnten, und beschreibt schnelles Daytrading als anerkannten Weg in Schulden und psychische Probleme.
Die finanzielle Seite zeigt in dieselbe Richtung. 2020 untersuchten Chague, De-Losso und Giovannetti alle, die zwischen 2013 und 2015 mit dem Daytrading brasilianischer Aktien-Futures begonnen hatten. Von denen, die länger als 300 Tage weitermachten, verloren 97 % Geld, und nur 1,1 % verdienten mehr als den brasilianischen Mindestlohn. Diejenigen, die durchhielten, waren nicht die, die am Ende gewannen.
Es lohnt sich also, ehrlich zu prüfen, ob etwas davon auf dich zutrifft:
- Du tradest mit Geld, das du für Miete, Rechnungen oder Schulden brauchst.
- Du verheimlichst die Höhe deiner Verluste vor Menschen, die dir nahestehen.
- Du hast dir mehr als einmal gesagt, dass du aufhörst, und hast es nicht getan.
- Die Verluste wirken sich auf deinen Schlaf, deine Arbeit oder deine Beziehungen aus.
- Du fühlst dich nach Gewinntagen schlechter, als du erwartet hättest.
Wenn mehrere davon zutreffen, hilft dir kein Artikel über Stop-Losses, und ein Tagesverlustlimit wird nur eine weitere Regel sein, die du brichst. Das ist dasselbe Terrain wie Glücksspiel, und es wird genauso behandelt. Mit einem Arzt oder einer Beratungsstelle für Glücksspielsucht zu sprechen, ist ein vernünftiger erster Schritt, kein dramatischer. Es gibt keine Version davon, in der der Markt das für dich löst.
Wie du es in deinem eigenen Tagebuch erkennst
Wenn du bereits Buch führst, musst du dich nicht auf dein Gedächtnis verlassen. Lies deine letzten zwanzig Trades noch einmal durch und achte auf diese fünf Muster.
| Was du im Protokoll siehst | Was es bedeutet |
|---|---|
| Die Größe ist höher als beim vorherigen Trade, und der vorherige Trade war rot | Ein Revenge-Trade, egal, was in der Einstiegsnotiz steht |
| Weniger als fünfzehn Minuten zwischen einem Verlust und dem nächsten Einstieg | Keine Pause. Der Verlust hat die Entscheidung getroffen |
| Die Notiz „Warum ich eingestiegen bin“ ist in dieser Zeile vage oder leer | Es gab kein Setup. Es gab ein Bedürfnis |
| Du bist woanders ausgestiegen als an deinem geplanten Stop | Der Plan wurde mitten im Trade aufgegeben |
| Dasselbe Instrument innerhalb einer Stunde nach einem Verlust darin erneut gehandelt | Du jagst dem hinterher, was dir wehgetan hat |
Zwei oder mehr davon in zwanzig Trades sind ein Muster, kein schlechter Tag. Wenn du noch kein Protokoll führst, fang mit einem Trading-Tagebuch an, denn ohne eines sieht jeder Verlust aus wie ein einzelnes Stück Pech.
Häufige Fragen
Stimmt es, dass 90 % der Trader Geld verlieren?
Die Zahl von 90 % wird überall wiederholt, und es steht keine einzelne Studie dahinter. Was belegt ist, ist nicht freundlicher. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde hat CFD-Konten von Privatanlegern in der EU untersucht und festgestellt, dass 74 % bis 89 % Geld verlieren. Die brasilianische Studie oben kam bei denen, die länger als 300 Tage durchhielten, auf 97 %. Die 90 % sind also Folklore, und die echten Zahlen liegen auf beiden Seiten davon.
Was ist die 90-Prozent-Regel im Trading?
Meist wird sie so zitiert: „90 % der Trader verlieren 90 % ihres Geldes in 90 Tagen.“ Das ist ein Spruch, kein Befund. Niemand hat je die Studie dazu vorgelegt. Nimm die Zahlen der ESMA und aus Brasilien, wenn du eine Zahl willst, hinter der du stehen kannst.
Stimmt es, dass 99 % der Trader scheitern?
Keine Quelle nennt genau 99 %. Die nächstliegende echte Zahl stammt aus der brasilianischen Studie, in der 98,9 % der beharrlichen Daytrader nicht einmal den Mindestlohn verdienten. Daher kommt vermutlich das Gefühl. Das entscheidende Wort ist „beharrlich“: Das waren Menschen, die länger als 300 Tage weitermachten.
Macht ein größeres Konto Revenge-Trading weniger gefährlich?
Nein. Jede Zahl in der Tabelle oben ist ein Prozentsatz, und Prozentsätzen ist der Kontostand egal. Das Verdoppeln nach jedem Verlust zerstört ein Konto mit 100.000 in genau derselben Anzahl von Trades wie eines mit 10.000. Nur die Kosten ändern sich.
Die Kurzfassung
Revenge-Trading ist keine Charakterschwäche und nicht selten. Es ist das, was passiert, wenn eine Entscheidung, die im Voraus hätte fallen sollen, von jemandem getroffen wird, der gerade Geld verloren hat.
Leg das Tagesverlustlimit in Geld fest. Entscheide jetzt, was passiert, wenn es erreicht ist. Lass die Plattform schließen, nicht deine Willenskraft. Und wenn du dich in der Liste oben wiedererkannt hast, kümmere dich zuerst darum, denn keine Regel übersteht ein Problem, für das sie nicht gebaut wurde.
Meine Regel hat mich 8.000 Dollar gekostet. Deine kann dich nichts kosten.