الخروج ليس شيئًا تحسبه والصفقة جارية. إنه يُقرَّر قبل الدخول، في الوقت نفسه مع كل شيء آخر، ثم يُنفَّذ. تقريبًا كل مشكلة في الخروج هي في الحقيقة مشكلة تخطيط أُجّلت إلى أسوأ لحظة ممكنة.
إصابة الاتجاه هي الجزء الذي يتمرن عليه الناس. والخروج هو الجزء الذي يحدد كم كان الاتجاه الصحيح يساوي.
أن تكون مصيبًا وتخسر رغم ذلك
وجدتُ ما بدا دخولًا مثاليًا بمؤشري RSI وVortex، ثم استعجلتُ الجزء الذي لا يقل أهمية. اخترتُ مدة أقصر مما تطلّبه تحليلي نفسه.
تحرك السعر تمامًا كما توقعت. لكن صفقتي كانت قد أُغلقت خلال ارتداد قصير قبل أن يصل إلى هناك.
أن تكون مصيبًا في الاتجاه لا يساوي شيئًا إذا كان الخروج خاطئًا، وأنا أعطيتُ الخروج نحو ثانيتين من التفكير.
هذا هو شكل معظم أخطاء الخروج. ليست قراءة سيئة للسوق، بل قراءة جيدة مهدورة. التحليل أخذ عشرين دقيقة والخروج أخذ ثانيتين، والحساب لا يدفع إلا على الثاني.
كل صفقة تحتاج إلى ثلاث نقاط خروج، لا واحدة
معظم الناس يخططون لخروج واحد، هدف الربح، ويرتجلون كل ما عداه. الخطة الكاملة فيها ثلاثة، والثلاثة كلها تُكتب قبل أن تضغط.
| الخروج | ما هو | ما الذي يحدده |
|---|---|---|
| الهدف | حيث تأخذ الربح | البنية على الرسم البياني. المستوى التالي، أو القمة السابقة، أو حركة مقيسة |
| نقطة الإبطال | النقطة التي لم تعد عندها الفكرة صحيحة | الرسم البياني مجددًا. لا حسابك، ولا رقم مستدير |
| الخروج الزمني | متى تغادر لأن شيئًا لم يحدث | الفرضية. إذا كان من المفترض أن تحدث الحركة عند الافتتاح وصار الوقت ظهرًا، فقد زال سبب وجودك هناك |
الثالث هو الذي لا يكتبه أحد تقريبًا، وهو حيث يذهب قدر مفاجئ من المال. الصفقة التي لا تربح ولا تخسر ما زالت تكلّفك: الفارق السعري، والتمويل، والانتباه الذي لا تمنحه للفرصة التالية. «لم يضرب الوقف بعد» ليس سببًا للبقاء في شيء توقف عن فعل ما توقعته.
ما يكلّفه قطع الأرباح مبكرًا فعلًا
أخذ الربح مبكرًا يبدو عاقلًا. الربح المثبّت حقيقي، والهدف مجرد أمل. لكن هذا الشعور يفعل شيئًا محددًا بأرقامك، ويستحق أن تراه مكتوبًا.
نسبة الربح اللازمة للتعادل تحددها النسبة التي تحققها فعلًا، لا التي خططت لها. فإذا خططت لصفقة 2 إلى 1 واعتدت أن تأخذ نصفها، فأنت لم تخفض مخاطرتك. أنت رفعت العتبة التي تحتاج إلى تجاوزها.
| خططت لـ | تأخذ فعلًا | نسبة الربح التي تحتاجها الآن للتعادل |
|---|---|---|
| 2 × مخاطرتك | 2 × المخاطرة | 33% |
| 2 × مخاطرتك | 1.5 × المخاطرة | 40% |
| 2 × مخاطرتك | 1 × المخاطرة | 50% |
| 2 × مخاطرتك | 0.5 × المخاطرة | 67% |
اقرأ الصف الأخير. المتداول الذي يخطط لـ2R ويعتاد أن يثبّت ربعها يحتاج إلى أن يصيب مرتين من كل ثلاث، في استراتيجية صُمّمت لتنجح وهي تصيب مرة من كل ثلاث. لا شيء في الاستراتيجية تغيّر. فقط نقاط الخروج.
الحساب وراء تلك القسمة الواحدة مشروح في إدارة المخاطر في التداول.
لماذا تظل تخرج مبكرًا
هذا الأمر قيس. درس تيرانس أودين 10,000 حساب وساطة ووجد أن المستثمرين باعوا صفقاتهم الرابحة بمعدل 14.8% والخاسرة بمعدل 9.8%، أي أن احتمال بيع الرابحة كان أعلى بنحو 1.5 مرة. وخلال العام التالي، تفوقت الرابحة التي باعوها على الخاسرة التي احتفظوا بها بمقدار 3.4 نقطة مئوية.
إذن الغريزة ليست عاطفية فحسب. إنها معكوسة، ومكلفة، وشبه عالمية. معرفة ذلك لا تطفئها، لكنها تخبرك ما الذي يجب أن تبني ضده.
ثلاثة أشياء تقف وراءها في العادة:
- الصفقة السابقة. بعد خسارة، تُغلَق الرابحة التالية مبكرًا ليصبح اليوم رابحًا. حجم الربح تحدده صفقتك السابقة لا هذه الصفقة.
- المراقبة. كلما راقبت صفقة عن قرب، أغلقتها أبكر. كل حركة ضدك حجة صغيرة، وفي النهاية توافق.
- الصفقة أكبر مما ينبغي. إذا كان الاحتفاظ بها خلال الضجيج العادي مزعجًا، فستجد سببًا للخروج. هذه مشكلة حجم متنكرة في هيئة خروج.
أيّ الثلاثة هو السبب أمر مهم، لأن لكل منها حلًا مختلفًا، وتجد المزيد عن التمييز بينها في التحكم في مشاعرك أثناء التداول.
الخروج الجزئي، بصراحة
أخذ جزء عند الهدف الأول وترك الباقي هو الحل الوسط المعتاد. إنه حل معقول، لكنه يُسوَّق كوجبة مجانية وهو ليس كذلك.
ما يفعله حقًا هو أنه يجعل الصفقة أسهل في الاحتفاظ بها، وهذا يساوي الكثير إذا كان البديل إغلاقها كلها مبكرًا. وما يفعله أيضًا أنه يضع سقفًا لأفضل صفقاتك، وهي التي تدفع ثمن كل ما عداها. الاستراتيجية التي تحمل فيها بضع نتائج عليا السنة كلها يخدمها بشكل سيئ قانون يقسمها على اثنين.
شرطان يجعلان الخروج الجزئي عاقلًا: أن تكون قررته قبل الدخول، وأن يكون لديك ما يكفي من الصفقات المسجّلة لتعرف هل تتجاوز أرباحك الهدف الأول في العادة. أن تقرر الخروج الجزئي في اللحظة التي تكون فيها الصفقة رابحة ليس استراتيجية. إنه الخروج المبكر باسم تجاري أفضل.
متى يكون تحريك الخروج صحيحًا
ليس كل تعديل ضعفًا. والاختبار هو نفسه دائمًا: ما الذي تغيّر، الرسم البياني أم مشاعرك؟
| التحريك | ما يعنيه في العادة | الحكم |
|---|---|---|
| توسيع الوقف لأن السعر اقترب منه | تحوّل خسارة معروفة إلى خسارة مجهولة | أبدًا |
| تحريك الوقف مع تقدّم الصفقة في صالحك | حماية ربح حقيقي بقاعدة مكتوبة | لا بأس، إذا كُتبت القاعدة أولًا |
| الإغلاق مبكرًا لأن الفرصة انكسرت | الرسم البياني أزال سبب دخولك | صحيح، وليس خروجًا مبكرًا على الإطلاق |
| الإغلاق مبكرًا لأن الأمر يستغرق وقتًا طويلًا | الملل | هذا خروج زمني، فاكتبه في الخطة وتوقف عن ارتجاله |
| مدّ الهدف لأن الأمور تسير جيدًا | طمع يسمّي نفسه ثقة | تقريبًا أبدًا. خذ الصفقة التي خططت لها |
الصف الثالث يستحق التأكيد. الخروج لأن سبب الصفقة اختفى ليس قلة انضباط. إنه الغاية كلها من وجود سبب. ما يجعل الخروج مبكرًا هو ألا يتغير شيء سوى أعصابك.
كيف تعرف إن كانت نقاط الخروج هي مشكلتك
لا تحتاج إلى التخمين. إذا كنت تحتفظ بسجل، فالجواب عرضه عمودان.
- ضع خروجك المخطط وخروجك الفعلي جنبًا إلى جنب لآخر عشرين صفقة.
- عُدّ كم مرة يتطابقان.
- في التي لا تتطابق، اكتب في أي اتجاه ذهبت: خرجت مبكرًا، أو احتفظت بعد الخطة.
إذا كانت معظم الاختلافات خروجًا مبكرًا من صفقات رابحة، فالمشكلة في الأعصاب والحجم لا في التحليل. وإذا كانت خروجًا متأخرًا من صفقات خاسرة، فهذه المشكلة المعاكسة وهي أكثر إلحاحًا. وإذا كان عمود المخطط فارغًا في كثير من الأحيان، فلم تكن هناك خطة لتخالفها أصلًا، وهذه أسهل الثلاث إصلاحًا وأكثرها شيوعًا.
القالب في كيف تكتب يوميات التداول يحتوي العمودين كليهما لهذا السبب بالذات.
أسئلة شائعة
كيف أعرف متى أغلق الصفقة؟
حين تُبلَغ إحدى نقاط خروجك الثلاث: الهدف، أو مستوى الإبطال، أو الحد الزمني. إذا كنت تطرح السؤال في منتصف الصفقة ولم يُبلَغ أي منها، فالجواب الصادق أنك لم تُكمل التخطيط لها، وأنت تُكمله الآن، تحت الضغط، والمال على المحك.
كم من الوقت يجب أن تبقى في الصفقة؟
ما دام السبب الذي دخلت من أجله ما زال صحيحًا. هذا وقت أقصر مما يحتفظ به معظم الناس بالخاسرة، وأطول مما يحتفظون به بالرابحة. إذا كان لفرضيتك إطار زمني، وهذا ما ينبغي، فذلك الإطار هو جوابك.
ماذا يحدث إذا لم أغلق الصفقة أبدًا؟
يعتمد ذلك على ما تحتفظ به. صفقة الأسهم يمكن الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى، وهي ببساطة ترتفع وتنخفض. الصفقة بالرافعة المالية تفرض تمويلًا كل يوم ويمكن أن تُغلَق نيابة عنك إذا نفد الهامش، والمنتج المؤرّخ يُغلق نفسه عند انتهاء صلاحيته سواء كنت مستعدًا أم لا. الخيط المشترك أن عدم اتخاذ القرار ما زال قرارًا، ويتخذه شخص غيرك.
هل أستخدم هدفًا ثابتًا أم وقفًا متحركًا؟
الأهداف الثابتة تناسب الاستراتيجيات التي لها مستوى واضح على الرسم البياني تستهدفه، وهي أسهل في الاختبار لأن الخطة لا لبس فيها. والوقف المتحرك يناسب ظروف الاتجاه حيث يمكن أن تمتد الحركة أبعد بكثير من أي مستوى كان يمكنك تسميته مسبقًا. الجواب الخاطئ هو التنقل بينهما في منتصف الصفقة، وهكذا تحصل على أسوأ ما في الاثنين.
الخلاصة
اكتب ثلاث نقاط خروج قبل أن تدخل: أين تأخذ الربح، وأين تموت الفكرة، ومتى تغادر لأن شيئًا لم يحدث. ثم نفّذها.
قطع الأرباح مبكرًا لا يخفض مخاطرتك. إنه يرفع نسبة الربح التي تحتاجها، بهدوء، حتى تتوقف استراتيجية نجحت على الورق عن النجاح في الحساب. لقد دفعتُ ثمن هذا الدرس، ولم يكن الدخول هو الجزء الخاطئ.