ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি কীভাবে সামলাবেন

ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা মানে এন্ট্রির আগে নেওয়া দুটো সিদ্ধান্ত, আর সেগুলো থেকে আসা একটা হিসাব। সিদ্ধান্ত দুটো হলো, এই ট্রেড আপনার সর্বোচ্চ কত টাকা খরচ করাতে পারবে, আর দাম কোথায় গেলে প্রমাণ হয় যে আপনার ধারণা ভুল। হিসাবটা এই দুটো সংখ্যাকে আপনার পজিশন সাইজে পরিণত করে।

বেশিরভাগ নতুন ট্রেডার এটা উল্টো করে। তারা আগে সাইজ বেছে নেয়, কারণ একটা গোল সংখ্যা ঠিকঠাক মনে হয়, তারপর সেই সাইজে মানায় এমন একটা স্টপ খোঁজে। এই একটা উল্টো ক্রম যত অ্যাকাউন্ট উড়িয়ে দিয়েছে, কোনো ইন্ডিকেটর কখনো তত দেয়নি।

যে ট্রেডটা এটাকে নিয়ম বানিয়ে দিল

এটা আমি শিখেছি চড়া দাম দিয়ে। একটা কারেন্সি পেয়ারে মুভিং এভারেজ ক্রসওভারের অপেক্ষায় ছিলাম, আর যখন সেটা এল, সিগন্যালের ওপর এতটাই নিশ্চিত ছিলাম যে আমার ডিপোজিটের প্রায় অর্ধেক একটা ট্রেডে লাগিয়ে দিলাম। শেষ কয়েক সেকেন্ডে ক্যান্ডেলটা আমার বিরুদ্ধে ঘুরে যেতে দেখলাম।

সেই মুহূর্তেই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কোথাও পড়া একটা কথা থেকে একটা নিয়মে পরিণত হলো। তারপর থেকে এটা একদম অনড়:

একটা ট্রেডে কখনোই ব্যালান্সের ছোট একটা শতাংশের বেশি নয়, ইন্ডিকেটর যত বিশ্বাসযোগ্যই দেখাক।

খেয়াল করুন সেখানে ভুলটা কী ছিল, কারণ সেটা অ্যানালাইসিস ছিল না। ক্রসওভারটা হয়তো ভালো সিগন্যালই ছিল। ভুলটা ছিল আত্মবিশ্বাসকে সাইজ ঠিক করতে দেওয়া। আত্মবিশ্বাস হলো সবচেয়ে খারাপ ইনপুট, কারণ ঠিক যখন আপনি অসাবধান হতে যাচ্ছেন, তখনই এটা সবচেয়ে বেশি থাকে।

একটা নিয়ম সবখানে খাটে, একটা অংশ খাটে না

হিসাব শুরু করার আগে দুটো জিনিস আলাদা করে দেখা দরকার, কারণ এরা সবসময় একসাথে চলে না।

সীমাটা সবখানে খাটে। আপনি যা-ই ট্রেড করুন, আর আপনার প্ল্যাটফর্ম এক্সিটকে যে নামেই ডাকুক, একটা শতাংশ আছে যার বেশি হলে একটা ভুল সিদ্ধান্ত এমন ক্ষতি করে যা আর ফেরানো যায় না। এটা শেয়ার, ফিউচার্স আর স্পট কারেন্সির ক্ষেত্রে সত্যি, আর যেকোনো ফিক্সড-টাইম প্রোডাক্টের ক্ষেত্রেও ঠিক ততটাই সত্যি, যেখানে পুরো স্টেকটাই নকশাগতভাবে ঝুঁকিতে থাকে। বরং এক্সিটের ওপর আপনার নিয়ন্ত্রণ যত কম, এন্ট্রি সাইজকে তত বেশি ভার বইতে হয়।

সাইজের হিসাবটা সবখানে খাটে না। নিচের ধাপগুলো ধরে নেয় যে এক্সিট দাম আপনি নিজে বেছে নেন, যা শেয়ার, ফিউচার্স, স্পট ফরেক্স আর CFD-র ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। যদি আপনার এক্সিট আপনি নন, প্রোডাক্ট নিজেই ঠিক করে, তাহলে সরাসরি মোট এক্সপোজার আর উইন রেটের অংশে চলে যান। ভাগের হিসাবটা খাটবে না, কিন্তু তার আশেপাশের সবকিছু তখনও খাটে।

ধাপ 1: একটা ট্রেড আপনার কত খরচ করাতে পারে, তা ঠিক করুন

সবকিছুর আগে ঠিক করুন, একটা লসের ট্রেড আপনার অ্যাকাউন্টের কতটা নিতে পারবে। একবার শতাংশ হিসেবে লিখে ফেলুন, আর কোনো সেশনের মাঝখানে কখনো এটা নিয়ে নতুন করে দরকষাকষি করবেন না।

প্রচলিত নিয়ম হলো 1% থেকে 2%। এই সংখ্যাগুলোর মধ্যে জাদুর কিছু নেই। এগুলো শুধু এতটাই ছোট যে স্বাভাবিক দুর্ভাগ্যের একটা ধারা সামলে ওঠা যায়, আর টানা পাঁচ-ছয়টা লস একদম স্বাভাবিক। একটা কয়েন টস করলে মোটামুটি প্রতি 32 বারের চেষ্টায় একবার টানা পাঁচবার টেল পড়ে।

অ্যাকাউন্ট	প্রতি ট্রেডে 1%	প্রতি ট্রেডে 2%
$1,000	$10	$20
$5,000	$50	$100
$10,000	$100	$200
$25,000	$250	$500
$100,000	$1,000	$2,000

এই সংখ্যাগুলো যদি ট্রেড করার মতো যথেষ্ট বড় মনে না হয়, তাহলে আগে সেই অনুভূতিটা সামলাতে হবে, শতাংশটা নয়। লাভ একঘেয়ে লাগছে বলে বেছে নেওয়া ঝুঁকির মাত্রা থেকেই শেষ পর্যন্ত অ্যাকাউন্টটা শেষ হয়ে যায়। এ নিয়ে আরও আছে কেন আপনি বারবার টাকা হারান লেখায়।

ধাপ 2: কোথায় আপনি ভুল, সেটা খুঁজুন, কোথায় স্বস্তি লাগে সেটা নয়

স্টপের জায়গা সেই দামে, যেখানে পৌঁছালে বোঝা যায় ধারণাটা ভুল ছিল। যে স্ট্রাকচার থেকে ট্রেড করছেন তার নিচে, যে লেভেলটার টিকে থাকার কথা ছিল তার ওপারে, যে সুইং মুভটাকে সংজ্ঞায়িত করেছিল তার পেছনে। এটা চার্ট সম্পর্কে একটা বক্তব্য।

এটা আপনার অ্যাকাউন্ট সম্পর্কে কোনো বক্তব্য নয়। “যতদূর আমার সামর্থ্যে কুলায়” সেখানে বসানো স্টপ আসলে স্টপ নয়, সেটা একটা ইচ্ছা। সঠিক স্টপ যদি এত দূরে হয় যে আপনার ঝুঁকিতে আঁটে না, তাহলে উত্তর হলো ছোট পজিশন, কখনোই কাছের স্টপ নয়।

ধাপ 3: সাইজটা হিসাবকেই বলে দিতে দিন

এই দুটো সংখ্যা হাতে এলে পজিশন সাইজ আর কোনো সিদ্ধান্তই নয়। এটা একটা ভাগ অঙ্ক।

• টাকায় ঝুঁকি = অ্যাকাউন্ট × প্রতি ট্রেডে ঝুঁকি। $10,000-এ 1% হলে সেটা $100।
• প্রতি ইউনিটে ঝুঁকি = এন্ট্রি দাম − স্টপ দাম। এন্ট্রি $50.00, স্টপ $47.00, অর্থাৎ শেয়ারপ্রতি $3.00।
• পজিশন সাইজ = টাকায় ঝুঁকি ÷ প্রতি ইউনিটে ঝুঁকি। $100 ÷ $3.00 = 33টি শেয়ার।

$50 দামে তেত্রিশটি শেয়ার মানে $10,000 অ্যাকাউন্টে $1,650-এর একটা পজিশন। $1,650 ঠিক মনে হয়েছে বলে নয়, বরং এটাই একমাত্র সাইজ যেখানে ভুল হলে ঠিক ততটাই খরচ হয়, যতটা আপনি আগে থেকে ঠিক করেছিলেন।

স্টপ বদলালে সাইজও সাথে সাথে বদলায়। এটা অনেককে অবাক করে, তাই এখানে প্রতিটি সারিতে ঝুঁকি $100-এ স্থির রেখে দেখানো হলো:

স্টপের দূরত্ব	কতগুলো শেয়ার কিনতে পারবেন	$50 দামে পজিশনের মূল্য
$0.50	200	$10,000
$1.00	100	$5,000
$2.00	50	$2,500
$3.00	33	$1,650
$4.00	25	$1,250

টাইট স্টপ মানে কম ঝুঁকি নয়। এর মানে একই ঝুঁকিতে বড় পজিশন, আর বড় পজিশন বেশি বার স্টপ আউট হয়। চওড়া স্টপ মানেও বেশি ঝুঁকি নয়। এর মানে কম শেয়ার। প্রতিটি সারিতেই ঝুঁকি $100-এ ছিল।

আপনার নিজের সংখ্যা বসিয়ে দেখুন:

ধাপ 4: শুধু প্রতিটি ট্রেডের নয়, সব খোলা পজিশনের মোট সীমা বাঁধুন

পাঁচবার 1% ঝুঁকি নেওয়া শুনতে 5% মনে হয়। কিন্তু সেটা 5% কেবল তখনই, যখন পাঁচটা ট্রেড একে অপরের সাথে সম্পর্কহীন। একই সেক্টরে চারটা লং পজিশন, বা চারটা কারেন্সি পেয়ার যার সবগুলোতেই ডলার আছে, আসলে চার টুকরো করা একটা ট্রেডের কাছাকাছি, আর এরা একসাথেই ভুল প্রমাণিত হবে।

তাই মোট খোলা ঝুঁকির জন্য দ্বিতীয় একটা সীমা রাখুন। সবকিছু যদি একসাথে স্টপে লাগে, দিনটা আপনার কত খরচ করাবে? সেই সংখ্যাটাই আসল, আর সেটা সাধারণত মানুষ যা ভাবে তার চেয়ে বড়।

3-5-7 নিয়ম আসলে কী বলে

এটা বারবার প্রশ্ন হিসেবে আসে, তাই সোজাসুজি বলছি। 3-5-7 নিয়ম হলো তিনটি সীমা নিয়ে একটা ঝুঁকির কাঠামো:

• 3% যেকোনো একটা ট্রেডে সর্বোচ্চ ঝুঁকি।
• 5% একসাথে সব খোলা পজিশন মিলিয়ে সর্বোচ্চ মোট ঝুঁকি।
• 7% ন্যূনতম ব্যবধান, যতটা আপনার লাভের ট্রেডগুলোর লসের ট্রেডগুলোকে ছাড়িয়ে যাওয়া উচিত।

কাঠামোটা যুক্তিসঙ্গত, আর এটা ওপরের অনুচ্ছেদের কথাই বলে: শুধু প্রতি ট্রেডের সীমা যথেষ্ট নয়। দুটো সৎ সতর্কতা। সংখ্যাগুলো একটা প্রথা, কোনো গবেষণার ফল নয়, তাই কোনো গবেষণা 3, 5 আর 7-কে সঠিক বলে প্রতিষ্ঠা করেনি। আর নতুনদের জন্য প্রতি ট্রেডে 3% বেশ আগ্রাসী দিকে। অনেক অভিজ্ঞ ট্রেডার এর তিন ভাগের এক ভাগে ট্রেড করেন।

ধাপ 5: আপনার রেশিওর জন্য কত উইন রেট লাগে, জেনে নিন

প্রতি ট্রেডে ঝুঁকি আপনাকে বলে একটা লসের দাম কত। স্ট্র্যাটেজিটা টাকা বানায় কি না, সে সম্পর্কে এটা কিছুই বলে না। সেটা নির্ভর করে দুটো জিনিসের ওপর একসাথে: ঠিক হলে আপনি কত পান, ভুল হলে যা হারান তার তুলনায়, আর কত ঘনঘন আপনি ঠিক হন।

এই দুটো একে অপরের সাথে বাঁধা। রিওয়ার্ড-টু-রিস্ক রেশিও জানা থাকলে ব্রেক-ইভেনের জন্য কত উইন রেট লাগবে তা নির্দিষ্ট হয়ে যায়, আর একটা ভাগ অঙ্কেই সেটা বের করতে পারেন।

আপনার লাভের ট্রেডের মূল্য যদি হয়	ব্রেক-ইভেন হবে এই উইন রেটে	এর নিচে হলে আপনি টাকা হারাবেন
আপনার ঝুঁকির 1×	50%	খরচের পর একটা কয়েন টসও যথেষ্ট নয়
1.5×	40%	দশটার মধ্যে ছয়টা লস সামলে ওঠা যায়
2×	33%	তিনটার মধ্যে দুটো ট্রেড ভুল হতে পারে
3×	25%	চারটার মধ্যে তিনটা ভুল হতে পারে
5×	17%	ছয়টার মধ্যে পাঁচটা ভুল হতে পারে

তৃতীয় সারিটা আবার পড়ুন, কারণ এটাই মানুষের ট্রেড করার ধরন বদলে দেয়। 2:1-এ আপনি আপনার দুই-তৃতীয়াংশ ট্রেডে ভুল হয়েও শেষে লাভে থাকতে পারেন। উঁচু উইন রেট লক্ষ্য নয়, আর সেটার পেছনে ছুটতে গিয়েই ট্রেডাররা ছোট ছোট লাভ তুলে নেয় আর বড় লস ধরে রাখে।

সূত্রটা হলো এক ভাগ এক যোগ রেশিও। 2:1-এ সেটা 1 ÷ 3, অর্থাৎ 33%। স্প্রেড আর কমিশনের জন্য এর ওপর একটু যোগ করুন, কারণ ট্রেড জিতুক বা না জিতুক, প্রতিটি ট্রেড থেকে এগুলো কাটা যায়।

এটাই একটা স্ট্র্যাটেজির সৎ পরীক্ষাও। পঞ্চাশটা ট্রেড ধরে আপনার আসল গড় লাভ, আসল গড় লস আর আসল উইন রেট ট্র্যাক করুন। আপনি যে সারিতে আছেন, সংখ্যাগুলো যদি সেটা পার না করে, তাহলে কোনো পরিমাণ পজিশন সাইজিং একে বাঁচাতে পারবে না। সাইজিং ঠিক করে আপনি কত দিন টিকে থাকবেন, আপনি জিতবেন কি না তা নয়।

যে ভুলটা প্রায় সবাই করে

ক্রমটা খেয়াল করুন, কারণ এখানেই গোলমাল হয়:

বেশিরভাগ মানুষ যা করে	যা আসলে কাজ করে
ঠিক মনে হয় এমন একটা পজিশন সাইজ বেছে নেয়	আগে টাকায় ঝুঁকি ঠিক করুন
সেই সাইজে মানায় এমন স্টপ খোঁজে	চার্ট যে স্টপকে সমর্থন করে সেটা খুঁজুন
পরে টের পায় ঝুঁকি কত ছিল	ভাগ করে সাইজ বের করুন
স্টপ কাছে এলে সেটা সরিয়ে দেয়	যেখানে বসিয়েছিলেন, সেখানেই রাখুন

বাঁ দিকের কলামে আবেগ সাইজ ঠিক করে। ডান দিকের কলামে হিসাব ঠিক করে। সেটাই মূল কথা, কারণ হিসাবের কোনো খারাপ সকাল হয় না।

সাধারণ প্রশ্ন

নতুনদের প্রতি ট্রেডে কত ঝুঁকি নেওয়া উচিত?

এক শতাংশ হলো সাধারণ শুরু, আর শেখার সময় এর চেয়েও কম রাখার পক্ষে ভালো যুক্তি আছে। শুরুতে ছোট সংখ্যা মানে ধীরে টাকা বানানো নয়। এর মানে অ্যাকাউন্টটাকে ততদিন বাঁচিয়ে রাখা, যতদিনে আপনি সেই পঞ্চাশ বা একশোটা ট্রেডে পৌঁছান, যেগুলো ছাড়া বলা যায় না আপনার পদ্ধতি আদৌ কাজ করে কি না।

পজিশন সাইজ কীভাবে হিসাব করব?

যত টাকা হারাতে রাজি, সেটাকে এন্ট্রি আর স্টপের দূরত্ব দিয়ে ভাগ করুন। অ্যাকাউন্ট $10,000, ঝুঁকি 1%, তাই $100। এন্ট্রি $50, স্টপ $47, তাই শেয়ারপ্রতি $3। $100-কে $3 দিয়ে ভাগ করলে 33টি শেয়ার। ওপরের ক্যালকুলেটর এই একই হিসাব করে।

স্টপ লস কি আমার সর্বোচ্চ লসের নিশ্চয়তা দেয়?

না, আর এই বিষয়ের বেশিরভাগ লেখা এটা বলে না। একটা সাধারণ স্টপ হলো দাম একটা নির্দিষ্ট জায়গা ছুঁলেই মার্কেট দামে বিক্রি করার নির্দেশ, সেই দামের প্রতিশ্রুতি নয়। গ্যাপ বা দ্রুত মুভে আপনার অর্ডার তার বেশ নিচে পূরণ হতে পারে। রাতের গ্যাপ, সপ্তাহান্তের গ্যাপ আর নির্ধারিত খবর হলো সাধারণ উদাহরণ। গ্যারান্টিড স্টপ, যদি কোনো ব্রোকার সেটা দেয়, সাধারণত চওড়া স্প্রেড বা একটা ফি নেয়। এতে স্টপ অকেজো হয়ে যায় না। এর মানে সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি হিসাবের চেয়ে একটু বেশি খারাপ, যা আপনার ঝুঁকির সীমার একদম ওপরের দিকে না থাকার আরও একটা কারণ।

ট্রেড আমার বিরুদ্ধে গেলে কি স্টপ সরাব?

স্টপ আরও দূরে সরালে একটা জানা লস অজানা লসে পরিণত হয়, আর 1% লস 10% লসে পরিণত হওয়ার এটাই সবচেয়ে সাধারণ পথ। ট্রেড আপনার পক্ষে যাওয়ার পর লাভ রক্ষা করতে স্টপ কাছে আনা একটা আলাদা কাজ, আর সেটার পক্ষে যুক্তি আছে। পরীক্ষাটা সহজ। যদি স্টপ আউট হওয়া এড়াতে সরাচ্ছেন, তাহলে থামুন।

সংক্ষেপে

আগে টাকার অঙ্ক ঠিক করুন। স্টপ ঠিক করতে দিন চার্টকে। একটাকে অন্যটা দিয়ে ভাগ করুন আর যে সাইজ আসে সেটাই মেনে নিন। একসাথে খোলা সবকিছুর জন্য দ্বিতীয় একটা সীমা রাখুন।

চারটি বাক্য, আর এগুলো আপনার কখনো ইনস্টল করা প্রতিটি ইন্ডিকেটরকে হার মানায়।