معظم الناس يجيبون عن هذا السؤال بالنظر إلى رصيد حسابهم. المشكلة أن الرصيد هو الشيء الوحيد الذي لا يستطيع الإجابة عنه. الاستراتيجية الجيدة قد تخسر لأسابيع. والسيئة قد تربح لأسابيع. وما دام الأمر يحدث، لا تستطيع أن تعرف أيّهما أيّهما.
هناك طريقة أفضل. تحتاج إلى خمسة أرقام، وإلى صفقات أكثر مما تود.
لماذا لا يستطيع رصيدك أن يخبرك
صفقة واحدة لا تخبرك تقريبًا بشيء. وعشرون صفقة ما زالت لا تخبرك تقريبًا بشيء. هذه ليست عبارة تحفيزية، بل حساب، وهو مشروح بالكامل في لماذا التداول صعب إلى هذا الحد.
لتكون متأكدًا بشكل معقول من أن استراتيجية تربح 55% من المرات ليست مجرد رمي عملة، تحتاج إلى نحو 785 صفقة. فإذا كنت تحكم على استراتيجية بناءً على الشهر الماضي، فأنت تخمّن.
ما يمكنك فعله أبكر هو قياس الأشياء التي تستقر قبل الرصيد بوقت طويل.
الأرقام الخمسة التي تستطيع
الخمسة كلها تخرج من سجل صفقاتك. لا تحتاج إلى برنامج، ولا واحد منها هو الرصيد.
أولًا، كلمة واحدة ستحتاجها: R. الـR هو المبلغ الذي تخاطر به في صفقة واحدة. إذا خاطرت بـ$100 وربحت $200، فهذا ربح بمقدار 2R. وإذا خسرت الـ$100، فهذه خسارة بمقدار 1R. التفكير بالـR يتيح لك مقارنة صفقات بأحجام مختلفة.
| الرقم | كيف تحصل عليه | ما يخبرك به |
|---|---|---|
| عدد الصفقات | عُدّها. فقط صفقات هذه الاستراتيجية بالضبط | هل تعني الأرقام الأربعة الأخرى شيئًا بعد |
| نسبة الربح | الصفقات الرابحة مقسومة على كل الصفقات | القليل جدًا بمفردها. لا تهم إلا إلى جانب الصف التالي |
| متوسط الربح مقابل متوسط الخسارة | متوسط الرابحة مقسومًا على متوسط الخاسرة، بالـR | هل تدفع الاستراتيجية ما يكفي حين تصيب |
| التوقع الرياضي | انظر أدناه | هل تربح الاستراتيجية المال أم تخسره |
| أسوأ سلسلة خسائر | أطول سلسلة خسائر حتى الآن | هل يستطيع حجم صفقتك أن ينجو منها |
الناس يحدّقون في نسبة الربح ويتجاهلون التوقع الرياضي. نسبة ربح 70% بلا قيمة إذا كانت الخسائر أربعة أضعاف الأرباح. ونسبة ربح 35% ممتازة إذا كانت الرابحة كبيرة بما يكفي.
التوقع الرياضي هو الرقم الحاسم
التوقع الرياضي هو ما تساويه الصفقة الواحدة في المتوسط. المعادلة قصيرة:
التوقع الرياضي = (نسبة الربح × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة)
لنقل إنك تربح 40% من المرات، ومتوسط ربحك $200 ومتوسط خسارتك $100. هذا يعطي (0.40 × 200) − (0.60 × 100)، أي 80 − 60، إذن $20 لكل صفقة. وعلى مدى مئة صفقة، هذا $2,000. ليس من الذكاء. بل من امتلاك ميزة وتركها تعمل.
الفكرة نفسها أسهل قراءة بالـR. إليك ما تساويه صفقة واحدة للتركيبات التي يستخدمها الناس فعلًا:
| العائد لكل صفقة رابحة | نسبة ربح 40% | نسبة ربح 50% | نسبة ربح 60% |
|---|---|---|---|
| 1R | −0.20R | 0.00R | +0.20R |
| 1.5R | 0.00R | +0.25R | +0.50R |
| 2R | +0.20R | +0.50R | +0.80R |
| 3R | +0.60R | +1.00R | +1.40R |
أمران يبرزان. إذا كانت صفقاتك الرابحة بحجم الخاسرة (صف 1R)، فعليك أن تربح أكثر من نصف المرات لمجرد التعادل، قبل التكاليف. لهذا فالمضاربة السريعة على أهداف صغيرة أصعب مما تبدو. واستراتيجية تربح 2R بنسبة ربح 40% تجني المال وهي مخطئة ثلاث مرات من خمس.
أي شيء عند الصفر أو دونه ليس استراتيجية تمر بشهر سيئ. إنها تخسر المال بتصميمها، ولن يصلحها أي قدر من الانضباط.
خمس صفقات رابحة لم تثبت شيئًا
بدت إحدى الاستراتيجيات مثالية لأن صفقاتها الخمس الأولى ربحت كلها. خمس متتالية تكفي لتشعر أنك لا تُقهَر، وهي أبعد ما تكون عن الكفاية لتعرف أي شيء. لم أكن أفهم ذلك حينها، فرفعتُ حجمي وبدأتُ أضع الخطط.
ثم تغيّر السوق قليلًا وانهار كل شيء. القواعد نفسها التي بدت بلا عيب بدأت تنتج خسارة بعد خسارة. ما قرأتُه كدليل كان سلسلة حظ.
احتاج الأمر إلى ما يقارب مئة صفقة قبل أن تقول الأرقام شيئًا أستطيع الاعتماد عليه. لا أحد مستعجل يريد سماع ذلك. لكنه ما زال أكثر شيء مفيد أعرفه عن اختبار الاستراتيجيات.
كم صفقة قبل أن تثق بالجواب
التوقع الرياضي من خمس عشرة صفقة إشاعة. بشكل تقريبي، هذا ما يستطيع كل عدد من الصفقات أن يخبرك به:
| الصفقات المسجّلة | ما يمكنك قوله |
|---|---|
| أقل من 20 | لا شيء. لا تغيّر شيئًا |
| من 20 إلى 50 | هل اتبعت الخطة. لا هل تنجح الخطة |
| من 50 إلى 100 | قراءة أولى للتوقع الرياضي ولأسوأ سلسلة لديك. اعتبرها مؤقتة |
| من 100 إلى 300 | تقدير قابل للاستخدام، إذا لم يتغير السوق من تحتك |
| عدة مئات | ما يكفي لتمييز ميزة صغيرة عن الحظ |
الحقيقة المحرجة أن معظم المتداولين الأفراد لا يسجّلون أبدًا ما يكفي من الصفقات بنهج واحد ليعرفوا هل نجح. يغيّرون بعد كل سلسلة سيئة، وهذا يعيد العدّاد إلى الصفر. ثم يكررون ذلك لسنوات.
هل هي معطوبة أم أن هذا طبيعي؟
هذا هو السؤال الذي يطرحه الناس فعلًا، في العادة وسط تراجع. إليك كيف تميّز بينهما.
| ما تراه | طبيعي على الأرجح | معطوبة على الأرجح |
|---|---|---|
| خمس أو ست خسائر متتالية | نعم. عند نسبة ربح 45% يرى الجميع تقريبًا هذا خلال 100 صفقة | فقط إذا كانت الخسائر أكبر مما خططت |
| تراجع أعمق من أي شيء سابق | ربما، إذا كان سجلك قصيرًا | يستحق النظر حين يتجاوز أسوأ سلسلة لديك بكثير |
| نسبة الربح انخفضت، والـR لم ينخفض | على الأرجح تباين عشوائي | إذا استمر 100 صفقة أو أكثر، فقد تكون الفرصة توقفت عن العمل |
| خسائر أكبر مما خُطّط له | ليس تباينًا عشوائيًا | مشكلة تنفيذ، لا مشكلة استراتيجية |
| الفرص صار العثور عليها صعبًا | السوق تغيّر | قد تكون الاستراتيجية مناسبة لظروف انتهت |
الصف الأهم هو الرابع. إذا كانت خسائرك أكبر مما خططت، فأنت لم تختبر الاستراتيجية أصلًا، لأن ما شغّلته لم يكن الاستراتيجية.
علامات أنك لم تختبرها فعلًا قط
قبل أن تقرر أن استراتيجية لا تنجح، استبعد هذه الاحتمالات. الأربعة كلها أكثر شيوعًا بكثير من طريقة معطوبة.
- غيّرت القواعد خلال الاختبار. إذن العيّنة عيّنة لا شيء.
- لم تتبع القواعد. إذا كان عمود «هل اتبعت خطتي» في يومياتك «لا» في معظمه، فأنت اختبرت انضباطك، لا استراتيجيتك.
- القواعد كانت أغمض من أن تُكسر. «اشترِ عند الارتداد» ليست قاعدة. «اشترِ عند أول إغلاق فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 بعد لمستين للمستوى» قاعدة.
- حجم صفقتك ظل يتغير. إذا تفاوتت المخاطرة من صفقة إلى أخرى، فلا يمكن مقارنة النتائج، ولا معنى للتوقع الرياضي بالـR.
ما قيمة الاختبار على البيانات التاريخية
اختبار الاستراتيجية على بيانات الماضي مفيد، ومبالغ في تسويقه. إليك التقسيم الصادق.
ما يعطيك: عيّنة كبيرة بسرعة، وفكرة عن أسوأ تراجع كان النهج سيمر به، وطريقة سريعة للتخلص من أفكار لم تنجح أبدًا.
ما لا يستطيع أن يعطيك: الصدق بشأن الماضي. أنت تعرف مسبقًا كيف انتهى، وكل اختيار تتخذه وأنت تختبر يتشكّل بذلك. أضف ما يكفي من القواعد وستجعل أي فترة في التاريخ مربحة. وهذا لا يخبرك شيئًا عن الفترة التالية. ولا يمكنك اختبار سلوكك أنت على البيانات التاريخية، وهو في العادة الحدّ الحقيقي.
الحل العملي الوسط: استخدم الاختبار التاريخي لرفض الأفكار، لا لتأكيدها. ثم اختبر الناجية منها مستقبلًا بأصغر حجم يسمح به وسيطك. استراتيجية تنجح على الورق وتنهار في حساب حقيقي هي النتيجة العادية، لا الاستثناء.
أسئلة شائعة
كيف أعرف إن كانت استراتيجية تداولي تنجح؟
احسب التوقع الرياضي من مئة صفقة مسجّلة على الأقل اتبعت فيها القواعد وأبقيت المخاطرة ثابتة. إذا كان فوق الصفر بوضوح بعد التكاليف، فهي تنجح. وإذا لم تستطع حسابه لأن السجل غير موجود، فهذا جوابك عن سؤال أكثر إلحاحًا.
ما نسبة الربح التي يجب أن تكون لاستراتيجية جيدة؟
لا يوجد رقم كهذا. نسبة الربح لا تعني شيئًا إلا إلى جانب نسبة العائد إلى المخاطرة. 35% ممتازة عند 3R وقاتلة عند 1R.
كم من الوقت يجب أن أختبر استراتيجية؟
عُدّ الصفقات، لا الأسابيع. مئة صفقة حدّ أدنى معقول لحكم أول. حدّد العدد قبل أن تبدأ. إذا حدّدته خلال تراجع، فستتوقف في أسوأ لحظة.
هل يجب أن أشغّل أكثر من استراتيجية؟
ليس قبل أن يكون للأولى بضع مئات من الصفقات المسجّلة. استراتيجيتان تقسمان العيّنة لكل منهما على اثنين وتضاعفان احتمال ألا تتعلم شيئًا عن أي منهما.
الخلاصة
خمسة أرقام: عدد الصفقات، ونسبة الربح، ومتوسط الربح مقابل متوسط الخسارة، والتوقع الرياضي، وأسوأ سلسلة. التوقع الرياضي هو الحكم. وعدد الصفقات يحدد هل للحكم معنى. والرصيد ليس في القائمة.
معظم الاستراتيجيات التي يُتخلّى عنها لم تُختبر قط. لقد قوطعت.