আপনি ডায়াগ্রামটা দেখেছেন। চারটি নাম দেওয়া ধাপে একটা মসৃণ ঢেউ, আর তীর চিহ্ন দিয়ে দেখানো ঠিক কোথায় কিনতে হবে আর কোথায় বেচতে হবে। এই বিষয়ের প্রতিটি লেখায় এটা থাকে, আর ট্রেডিং শিক্ষায় এটাই সবচেয়ে বিভ্রান্তিকর ছবি।
ধাপগুলো ভুল বলে নয়। ধাপগুলো সত্যিই আছে। ছবিটা বিভ্রান্তিকর, কারণ ডায়াগ্রামটা আঁকা হয় এমন চার্টে, যেখানে মোড়গুলো আগেই ঘুরে গেছে, আর কেবল তখনই সেগুলো স্পষ্ট দেখা যায়।
চারটি ধাপ, অল্প কথায়
শব্দগুলো জেনে রাখা ভালো, তাই তীর চিহ্ন ছাড়াই এখানে দিলাম।
| ধাপ | দাম কী করছে | সেই সময় কেমন লাগে |
|---|---|---|
| অ্যাকুমুলেশন | লম্বা পতনের পর সাইডওয়েজ চলছে | একঘেয়ে। কিছুই কাজ করে না। বেশিরভাগ মানুষ দেখা ছেড়ে দিয়েছে |
| মার্কআপ | উঁচু হাই আর উঁচু লো | পরে দেখলে স্পষ্ট। সেই সময় মনে হয় আরেকটা ব্যর্থ বাউন্স |
| ডিস্ট্রিবিউশন | লম্বা উত্থানের পর সাইডওয়েজ, আরও তীক্ষ্ণ ওঠানামা সহ | মনে হয় পরের দফা ওঠার আগে একটু বিরতি। ঠিক এই কারণেই এটা কাজ করে |
| মার্কডাউন | নিচু হাই আর নিচু লো | মনে হয় কেনার সুযোগ, বারবার |
তৃতীয় কলামটা দেখুন। প্রতিটি ধাপকে মনে হয় আগের ধাপটাই চলছে, আর ঠিক এই কারণেই যখন আপনি তার মধ্যে দাঁড়িয়ে আছেন, তখন পরিবর্তনটা দেখতে পান না।
ডায়াগ্রাম কেন মিথ্যা বলে
পাঠ্যবইয়ের যেকোনো সাইকেলের ছবি নিন আর ডান দিকের অর্ধেকটা ঢেকে দিন। যা বাকি থাকে তা অস্পষ্ট। ডায়াগ্রাম যে পতনটাকে “মার্কডাউনের শুরু” বলে চিহ্নিত করে, সেটা দেখতে হুবহু মার্কআপের সময়কার সেই বারোটা পুলব্যাকের মতো, যেগুলো তার আগে এসেছিল আর তারপর নতুন হাই বানিয়েছিল।
এই সমস্যাটা পুরো টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস জুড়েই আছে। একটা প্যাটার্নকে সংজ্ঞায়িত করা হয় সেটা কীভাবে শেষ হলো তা দিয়ে। হেড অ্যান্ড শোল্ডার্স তখনই হেড অ্যান্ড শোল্ডার্স, যখন নেকলাইন ভাঙে। তার আগে সেটা শুধুই একটা চার্ট। সাইকেলের টপ তখনই টপ, যখন মার্কেট নতুন হাই বানানো থামিয়ে দিয়েছে, আর সেটা আপনি জানতে পারেন থামার কিছু সময় পরে।
তাই সৎ অবস্থানটা এরকম। যা ঘটে গেছে তা বর্ণনা করার জন্য ধাপগুলো কাজের। এরপর কী ঘটবে তা আগে থেকে বলার জন্য এগুলো দুর্বল হাতিয়ার। যে কেউ আপনাকে এন্ট্রির তীর আঁকা ডায়াগ্রাম দেখাচ্ছে, সে আপনাকে অতীত দেখাচ্ছে, যা ঘটে গেছে তা জেনে নিয়ে নিখুঁতভাবে আঁকা।
যে রিভার্সাল আসলে পুলব্যাক ছিল
একবার আমি একটা পুলব্যাককে পুরো একটা ট্রেন্ডের টপ ভেবে বসেছিলাম। দাম এত জোরে নেমেছিল যে মনে হচ্ছিল কিছু একটা শেষ হয়ে গেছে, তাই আমি উল্টো দিকে পজিশন খুলতে শুরু করলাম, এই বিশ্বাসে যে আমি একটা ছোট মুভে দেরিতে নয়, বরং একটা বড় পতনের একদম শুরুতে ঢুকছি।
সেটা ছিল একটা শক্তিশালী আপট্রেন্ডের ভেতরের কারেকশন, আর সেটা আমার পজিশনগুলো একেবারে ছিন্নভিন্ন করে দিয়েছিল।
অস্বস্তিকর ব্যাপারটা হলো, সেই সময় আমার স্ক্রিনে এমন কিছুই ছিল না যা বলছিল এটা রিভার্সাল নয়, পুলব্যাক। ঘটার সময় দুটো দেখতে হুবহু একই রকম। এক সপ্তাহ পরে শুধু একটাই তখনও চলতে থাকে।
এখান থেকে যা শিখেছি, সেটাই আমার আজও মেনে চলা নিয়ম। আমি যে টাইমফ্রেমে ট্রেড করছি তার চেয়ে বড় টাইমফ্রেমে স্ট্রাকচার না ভাঙা পর্যন্ত, যে ট্রেন্ড চলছিল সেটাই চলছে, আর সাইকেল কোথায় পৌঁছেছে সে বিষয়ে আমার মতামত তাতে কিছুই বদলায় না।
রিয়েল টাইমে আপনি আসলে কী দেখতে পান
ধাপ অনুমান করা ছেড়ে দিলে আপনার হাতে কিছুই থাকে না, এমন নয়। বর্তমান পরিস্থিতির কিছু বিষয় অনুমান না করে সরাসরি দেখা যায়, আর সেগুলো বেশি কাজের।
| আপনি এখন যা দেখতে পাচ্ছেন | এটা কী ইঙ্গিত দেয় | এটা আপনাকে কী বলে না |
|---|---|---|
| উঁচু হাই আর উঁচু লো | ট্রেন্ড এখন ওপরের দিকে | কাল সেটা চলবে কি না |
| দাম একটা রেঞ্জের ভেতরে চলছে | পরিস্থিতি এখন রেঞ্জ-বাউন্ড | কোন দিকে ভাঙবে, বা কখন |
| ভোলাটিলিটি বাড়ছে | বড় মুভ, আর বড় স্টপ দূরত্ব লাগবে | সেই মুভগুলোর দিক |
| ভোলাটিলিটি কমছে | ছোট রেঞ্জ। ব্রেকআউট স্ট্র্যাটেজি বেশি ব্যর্থ হবে | যে একটা বড় মুভ আসন্ন। শান্ত অবস্থা অনেক দিন চলতে পারে |
| নতুন হাইয়ের দিকে ভলিউম বাড়ছে | ক্রেতারা মুভটাকে সমর্থন করছে | যে এটা উল্টে যাবে না |
| কমতে থাকা ভলিউমে নতুন হাই | এই দামে ক্রেতা কম | যে টপ হয়ে গেছে। এটা মাসের পর মাস চলতে পারে |
প্রতিটি সারিতে একটা তৃতীয় কলাম আছে, আর সেটাই মূল কথা। এগুলো বর্তমানকে বর্ণনা করে। এর কোনোটাই ভবিষ্যদ্বাণী করে না। আর যেগুলোকে সবচেয়ে বেশি সিগন্যাল হিসেবে বিক্রি করা হয়, যেমন হাইয়ের দিকে কমতে থাকা ভলিউম, সেগুলো যেকোনো অ্যাকাউন্টের অপেক্ষা করার সাধ্যের চেয়ে অনেক বেশি সময় ধরে চলতে পারে।
ধাপের পূর্বাভাস নয়, স্ট্র্যাটেজি মানিয়ে নিন
ব্যবহারিক রূপটা এই। আমরা কোন ধাপে আছি সেটা জিজ্ঞেস না করে জিজ্ঞেস করুন কোন পরিস্থিতি এখন আছে, আর আপনার স্ট্র্যাটেজি সেই পরিস্থিতির সাথে মানায় কি না।
| বর্তমান পরিস্থিতি | সাধারণত কাজ করে | সাধারণত ব্যর্থ হয় |
|---|---|---|
| স্পষ্ট ট্রেন্ড, রেঞ্জ বড় হচ্ছে | ট্রেন্ড ফলো করা, বড় টার্গেটের জন্য ধরে রাখা, পুলব্যাকে এন্ট্রি | মুভের উল্টো দিকে ট্রেড করা, ছোট মিন-রিভার্শন টার্গেট |
| রেঞ্জ-বাউন্ড, ভোলাটিলিটি কমছে | রেঞ্জের কিনারা থেকে উল্টো দিকে ট্রেড করা, ছোট টার্গেট | ব্রেকআউট এন্ট্রি। বেশিরভাগই ভেঙে সোজা ফিরে আসে |
| এলোমেলো, কোনো স্পষ্ট স্ট্রাকচার নেই | ট্রেড না করা | বাকি সবকিছু |
তৃতীয় সারিটা একটা সত্যিকারের উত্তর, আর মানুষ ঠিক এটাই এড়িয়ে যায়। যে স্ট্র্যাটেজি ট্রেন্ডে কাজ করে, সেটা এলোমেলো মার্কেটে নিয়মিত লস করবে, আর সেই লসের মানে এই নয় যে স্ট্র্যাটেজিটা নষ্ট হয়ে গেছে। এর মানে সেটা ভুল পরিস্থিতিতে ব্যবহার হচ্ছে। এই কারণেই আপনার রেকর্ডে ফলাফলের পাশাপাশি পরিস্থিতিও লিখে রাখা দরকার। এই দুটো কীভাবে আলাদা করে চিনবেন, তা নিয়ে আরও আছে আপনার স্ট্র্যাটেজি কাজ করছে কি না কীভাবে বুঝবেন লেখায়।
সাইকেল কী নয়
- এটা কোনো ক্যালেন্ডার নয়। ধাপগুলোর কোনো নির্দিষ্ট দৈর্ঘ্য নেই। অ্যাকুমুলেশন দুই সপ্তাহও চলতে পারে, চার বছরও, আর প্যাটার্নের কোনো কিছুই আপনাকে বলে না কোনটা হবে।
- এটা প্রতিসম নয়। ডায়াগ্রামের সুন্দর ঢেউটা আঁকার একটা অভ্যাস মাত্র। আসল মার্কডাউন সাধারণত তার আগের মার্কআপের চেয়ে দ্রুত আর খাড়া হয়।
- এটা একটাই সাইকেল নয়। একটা সাপ্তাহিক চার্ট আর একটা পাঁচ মিনিটের চার্ট একই সময়ে আলাদা আলাদা ধাপে থাকতে পারে, আর দুটোই সঠিক।
- এটা সময়সূচি মেনে ফিরে আসে না। “এবার একটা কারেকশন আসার সময় হয়ে গেছে” কোনো পর্যবেক্ষণ নয়। এটা একটা অনুভূতি, সঙ্গে একটা চার্ট জুড়ে দেওয়া।
সাধারণ প্রশ্ন
মার্কেট সাইকেলের কোন ধাপে আমরা আছি, তা কীভাবে বুঝব?
নিশ্চিতভাবে বুঝতে পারবেন না, আর যে আপনাকে আজকের দিন চিহ্নিত করা ডায়াগ্রাম দেখাচ্ছে, সে-ও পারে না। আপনি যা নির্ধারণ করতে পারেন তা হলো, দাম ট্রেন্ডে আছে না রেঞ্জে, আর ভোলাটিলিটি বাড়ছে না কমছে। এটা কম তৃপ্তিদায়ক, কিন্তু অনেক বেশি কাজের, কারণ এটা আপনি যাচাই করতে পারেন।
একটা মার্কেট সাইকেল কত দিন চলে?
কোনো নির্দিষ্ট দৈর্ঘ্য নেই। আপনাকে যে সংখ্যাই দেওয়া হোক, সেটা অতীতের সাইকেলগুলোর একটা গড়, যেগুলো সেই গড়ের চারপাশে বিপুলভাবে আলাদা ছিল। সাইকেল একটা আকৃতি, কোনো সময়কাল নয়।
ধাপ চেনার জন্য কি ইন্ডিকেটর ব্যবহার করতে পারি?
ইন্ডিকেটর হলো অতীতের দামের ওপর করা হিসাব, তাই তাদেরও একই সমস্যা: পরিবর্তন ঘটে যাওয়ার পরে তারা সেটা নিশ্চিত করে। এটা অকেজো নয়, নিশ্চিতকরণের মূল্য আছে। কিন্তু যে ইন্ডিকেটর টপ ধরে, সে টপের পরেই ধরবে, আর সেটা সাধারণত যে জিনিসের বিজ্ঞাপন দেওয়া হয় তার থেকে আলাদা একটা জিনিস।
শেয়ারের মতো ক্রিপ্টো আর ফরেক্সেও কি এটা সত্যি?
চার ধাপের বর্ণনা যেকোনো মার্কেটে খাটে, আর পেছন ফিরে দেখার সমস্যাটাও। বরং দ্রুত মার্কেটে এটা আরও খারাপ, যেখানে প্রতিটি টাইমফ্রেমে একই আকৃতি দেখা যায় আর মানুষ দিনে কয়েকবার মোড় ঘোরার ঘোষণা দিতে প্রলুব্ধ হয়।
সংক্ষেপে
চারটি ধাপ অতীতের একটা ভালো বর্ণনা আর ভবিষ্যতের একটা দুর্বল পূর্বাভাস। রিয়েল টাইমে একটা পুলব্যাক আর একটা পতনের শুরু দেখতে হুবহু একই রকম, আর তাদের একই রকম দেখানোটা কাকতালীয় নয়।
ধাপের নাম দেওয়ার চেষ্টা বন্ধ করুন। আপনি যে পরিস্থিতি আসলে দেখতে পাচ্ছেন সেটা বর্ণনা করুন, তার সাথে মানানসই স্ট্র্যাটেজি বেছে নিন, আর মেনে নিন যে মোড় ঘোরাটা আপনি চিনবেন সেটা ঘটে যাওয়ার কিছু সময় পরে। সবাই তা-ই করে। যারা অন্য কথা বলে, তারা আপনাকে চার্টের ডান দিকের অর্ধেকটা দেখাচ্ছে।