تداول الانتقام هو فتح صفقة لاستعادة خسارة، لا لأن هناك فرصة حقيقية. قوة الإرادة لن توقفه في اللحظة نفسها، لأن تلك اللحظة هي بالضبط حين يغيب حكمك السليم. ما يوقفه هو قاعدة كتبتَها مسبقًا وأنت هادئ، تنزع القرار من يديك.
أعرف هذا لأن تعلّمه كلّفني 8,000 دولار.
اليوم الذي كلّفني 8,000 دولار
كان ذلك في 15 نوفمبر، وتبيّن أنه الدرس الأغلى في مسيرتي.
أول صفقة في الصباح سارت ضدي. تقبّلتُ الخسارة. هذا الجزء كان عاديًا. لو انتهى اليوم هناك لكان صباحًا خاسرًا عاديًا لا أتذكره. لكنني بدلًا من ذلك تبعتُ الشعور. أردتُ استعادة المال بسرعة، فضاعفتُ الحجم في الصفقة التالية.
السوق لم يغفر ذلك. سار السعر ضدي مرة أخرى، وفي خمس عشرة دقيقة خسرتُ عمل شهر كامل. ثمانية آلاف دولار. آلمني ذلك ماليًا وآلمني نفسيًا، والألم الثاني دام أطول.
بعد ذلك اليوم كتبتُ قاعدة حديدية واحدة في يومياتي، وما زالت هناك:
في اللحظة التي يُبلَغ فيها حدّ الخسارة اليومي، تُغلَق المنصة لمدة 24 ساعة. بلا استثناءات. لا صفقات أكبر، ولا تصفية حسابات مع السوق.
ذلك الدرس كلّف 8,000 دولار. ومنذ ذلك الحين وفّرت عليّ القاعدة مبالغ كبيرة، وقدرًا أكبر بكثير من راحة البال. كل ما يلي هو الشرح المطوّل لسبب نجاحها.
كيف يبدو تداول الانتقام
نادرًا ما يبدو دراميًا وهو يحدث. لا أحد يفكر «أنا الآن أتداول بدافع الانتقام». يبدو كإلحاح، والإلحاح يبدو كالحزم.
التسلسل هو نفسه تقريبًا في كل مرة:
- تأتي خسارة، غالبًا في بداية الجلسة.
- الدخول التالي يأتي أسرع من المعتاد، وبتحقق أقل.
- الحجم أكبر، لأن ربحًا أكبر سيُصلح اليوم.
- وقف الخسارة أبعد، أو لا يوجد وقف أصلًا، لأن الوقف العادي لن يستعيد ما يكفي.
- إذا خسرت تلك الصفقة، تكون التالية أكبر مرة أخرى.
العلامة ليست العاطفة. إنها الحساب. إذا ارتفع حجم صفقتك مباشرة بعد صفقة خاسرة، فقد كنتَ تتداول بدافع الانتقام، مهما قلتَ لنفسك في حينها.
كم يكلّف بالأرقام
هذا هو الجزء الذي لا يريك إياه أحد. إليك متداولَين لكل منهما حساب بقيمة 10,000 دولار يمرّان باليوم السيئ نفسه تمامًا: خمس صفقات خاسرة متتالية. أحدهما يخاطر بنسبة ثابتة 1% في كل مرة. والآخر يضاعف المخاطرة بعد كل خسارة.
| بعد | 1% ثابتة لكل صفقة | مضاعفة بعد كل خسارة |
|---|---|---|
| البداية | $10,000 | $10,000 |
| خسارة واحدة | $9,900 | $9,900 |
| خسارتان | $9,801 | $9,702 |
| 3 خسائر | $9,703 | $9,314 |
| 4 خسائر | $9,606 | $8,569 |
| 5 خسائر | $9,510 | $7,198 |
| الربح اللازم للعودة إلى 10,000 | 5.2% | 38.9% |
القرارات الخاطئة الخمسة نفسها. والاستراتيجية نفسها. الفرق 2,312 دولارًا. والأهم أنه الفرق بين أسبوع من التداول العادي للتعافي وشهر كامل منه.
وبالمناسبة، خمس خسائر متتالية ليست أمرًا غير مألوف. العملة المعدنية تسقط على الوجه نفسه خمس مرات متتالية مرة تقريبًا في كل 32 محاولة. العمود الثابت ينجو من ذلك. والعمود الآخر هو الطريقة التي تموت بها الحسابات.
لماذا يحدث
ثلاث عادات ذهنية موثّقة جيدًا تتراكم فوق بعضها، ولا يستطيع أحد أن يعفي نفسه منها.
- النفور من الخسارة. الخسارة تبدو أكبر بكثير من ربح بالحجم نفسه. قاس كانيمان وتفيرسكي هذا قبل عقود وما زال صامدًا منذ ذلك الحين. لذا فإن خسارة 200 دولار لا تولّد رغبة في ربح 200 دولار، بل تولّد دافعًا أقوى بكثير.
- فخ التكلفة الغارقة. المال ذهب، لكنه لا يبدو ذاهبًا. يبدو قابلًا للاسترداد، وتحديدًا من السوق نفسه الذي أخذه للتو.
- التثبّت على نقطة التعادل. بمجرد أن تكون خاسرًا، يتغير الهدف بصمت من «التداول الجيد اليوم» إلى «العودة إلى الصفر». هاتان لعبتان مختلفتان، والثانية بلا مخرج.
معرفة هذه الأمور لا تعالجها. كنتُ أعرف الثلاثة كلها في 15 نوفمبر.
ست قواعد توقفه فعلًا
كل قاعدة أدناه لها الشكل نفسه: تُقرَّر مسبقًا، وتعمل آليًا. لا شيء هنا يعتمد على أن تكون عاقلًا في أسوأ لحظة من يومك.
1. حدّ خسارة يومي مكتوب بالمال
ليس بالنسبة المئوية. النسبة المئوية مجرّدة ويسهل الجدال معها. أما رقم بعملتك أنت فلا. اكتب المبلغ، واكتب ما يحدث حين يُبلَغ: تُغلَق المنصة.
منصتي تُغلَق لمدة 24 ساعة. المدة أقل أهمية من كونها غير قابلة للنقاش في تلك اللحظة.
2. فترة تهدئة لا يمكنك تخطّيها
بعد أي خسارة، فاصل ثابت قبل الدخول التالي. خمس عشرة دقيقة تكفي معظم الناس. اضبط مؤقتًا على هاتفك بدل أن تقرّر بالإحساس، لأن الفاصل بالإحساس يصبح تسعين ثانية.
3. حجم الصفقة يُحدَّد قبل بدء الجلسة
احسب الحجم مرة واحدة قبل افتتاح السوق، ولا تُعِد حسابه خلال اليوم. إذا كان حجمك قرارًا تتخذه عشرين مرة في الجلسة، فسيُتخذ واحد من تلك العشرين وأنت غاضب.
تجد المزيد عن طريقة حسابه في إدارة المخاطر في التداول.
4. مقاطعة جسدية
قف. غادر الغرفة. أي شيء يكسر وضعية التحديق في الشاشة. يبدو هذا تافهًا، وهو القاعدة التي يتخطاها الناس، لكن الرغبة في العودة إلى الصفقات جسدية جزئيًا. وتخفت أسرع حين لا تكون جالسًا أمام الرسم البياني.
5. توقف عن استخدام كلمة «تعويض»
الحساب لا يعرف ما خسره. لا يوجد شيء اسمه استعادة المال. هناك فقط الصفقة التالية، وهي إما جيدة أو سيئة بذاتها. في اللحظة التي تضبط فيها نفسك تفكر في تعويض شيء ما، فالصفقة التي أنت على وشك أخذها لا علاقة لها بالسوق.
6. روتين ما بعد الخسارة، مكتوب وأنت هادئ
بطاقة واحدة، تُكتب في يوم جيد، فيها بالضبط ما تفعله بعد صفقة خاسرة. أغلق المنصة. سجّل الخسارة في اليوميات. المؤقت. المشي. ثم، وعندها فقط، قرّر ما إذا كانت هناك فرصة حقيقية.
أنت لا تكتب هذا لليوم. أنت تكتبه للنسخة منك التي لن تكون قادرة على ذلك.
حين لا تكون المسألة انضباطًا، بل شيئًا آخر
هذا هو الجزء الذي لا تكتبه مدونات الوسطاء وبائعو الدورات، لأنه يضر بأعمالهم. أنا لا أبيع شيئًا، فإليك الأمر.
أحيانًا لا تكون المشكلة في التقنية. تشير دراسة نُشرت عام 2021 في مجلة Frontiers in Psychiatry لهاكانسون وفرنانديز-أراندا وخيمينيز-مورسيا إلى أن نحو 8% من المستثمرين في الأسواق المالية قد تنطبق عليهم معايير القمار المرضي فيما يخص تداولهم، وتصف التداول اليومي السريع بأنه طريق معروف إلى الديون ومشكلات الصحة النفسية.
والجانب المالي يشير إلى الاتجاه نفسه. في عام 2020 درس شاغي ودي-لوسو وجيوفانيتي كل من بدأ التداول اليومي في العقود الآجلة للأسهم البرازيلية بين عامي 2013 و2015. من بين من استمروا أكثر من 300 يوم، خسر 97% المال، ولم يكسب أكثر من الحد الأدنى للأجور في البرازيل سوى 1.1%. الذين ثابروا لم يكونوا هم من ربحوا في النهاية.
لذا يستحق الأمر أن تسأل نفسك بصدق إن كان أي مما يلي ينطبق عليك:
- تتداول بمال تحتاجه للإيجار أو الفواتير أو الديون.
- تخفي حجم خسائرك عن المقرّبين منك.
- قلتَ لنفسك إنك ستتوقف، أكثر من مرة، ولم تفعل.
- الخسائر تؤثر في نومك أو عملك أو علاقاتك.
- تشعر بعد الأيام الرابحة بأسوأ مما توقعت.
إذا كان عدد من هذه صحيحًا، فلن تساعدك أي مقالة عن أوامر وقف الخسارة، وسيصبح حدّ الخسارة اليومي مجرد قاعدة أخرى تكسرها. هذا هو ميدان القمار نفسه، ويُعالَج بالطريقة نفسها. التحدث إلى طبيب أو إلى جهة دعم متخصصة في إدمان القمار خطوة أولى معقولة، لا خطوة مبالغ فيها. لا توجد نسخة من هذه القصة يُصلح فيها السوق الأمر نيابة عنك.
كيف تكتشفه في يومياتك
إذا كنت تحتفظ بسجل بالفعل، فلا داعي للاعتماد على الذاكرة. اقرأ آخر عشرين صفقة وابحث عن هذه الأنماط الخمسة.
| ما تراه في السجل | ما يعنيه |
|---|---|
| الحجم أكبر من الصفقة السابقة، والصفقة السابقة كانت خاسرة | صفقة انتقام، مهما قالت ملاحظة الدخول |
| أقل من خمس عشرة دقيقة بين خسارة والدخول التالي | لا فترة تهدئة. الخسارة هي التي اتخذت القرار |
| ملاحظة «لماذا دخلت» غامضة أو فارغة في ذلك الصف | لم تكن هناك فرصة. كانت هناك حاجة |
| خرجتَ في مكان غير وقف الخسارة المخطط له | تُخلّي عن الخطة في منتصف الصفقة |
| الأداة نفسها أُعيد الدخول فيها خلال ساعة بعد الخسارة فيها | مطاردة الشيء الذي آذاك |
اثنان أو أكثر من هذه في عشرين صفقة نمطٌ، لا يوم سيئ. إذا لم تكن تحتفظ بسجل بعد، فابدأ بـكتابة يوميات التداول، لأنه بدونها تبدو كل خسارة قطعة منفصلة من سوء الحظ.
أسئلة شائعة
هل صحيح أن 90% من المتداولين يخسرون المال؟
رقم 90% يتكرر في كل مكان ولا تقف وراءه دراسة بعينها. وما هو موثّق ليس أرحم. راجعت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) حسابات عقود الفروقات لدى الأفراد في أنحاء الاتحاد الأوروبي، ووجدت أن ما بين 74% و89% منها يخسر المال. والدراسة البرازيلية أعلاه وجدت 97% بين من استمروا أكثر من 300 يوم. إذن رقم 90% فولكلور، والأرقام الحقيقية تقع على جانبيه.
ما قاعدة الـ90% في التداول؟
تُروى عادة هكذا: «90% من المتداولين يخسرون 90% من أموالهم في 90 يومًا». إنها مقولة، لا نتيجة بحث. لم يقدّم أحد قط الدراسة التي تقف وراءها. استخدم أرقام ESMA والدراسة البرازيلية حين تريد رقمًا يمكنك الدفاع عنه.
هل صحيح أن 99% من المتداولين يفشلون؟
لا يوجد مصدر يقول 99% بالضبط. أقرب رقم حقيقي هو من الدراسة البرازيلية، حيث فشل 98.9% من المتداولين اليوميين المثابرين في كسب حتى الحد الأدنى للأجور. على الأرجح من هنا يأتي هذا الانطباع. الكلمة المهمة هي «المثابرين»: هؤلاء أشخاص استمروا أكثر من 300 يوم.
هل يجعل الحساب الأكبر تداول الانتقام أقل خطرًا؟
لا. كل رقم في الجدول أعلاه نسبة مئوية، والنسب المئوية لا تهتم بالرصيد. المضاعفة بعد كل خسارة تدمّر حسابًا بقيمة 100,000 في العدد نفسه تمامًا من الصفقات الذي تدمّر فيه حسابًا بقيمة 10,000. الذي يتغير هو التكلفة فقط.
الخلاصة
تداول الانتقام ليس عيبًا في الشخصية وليس نادرًا. إنه ما يحدث حين يتخذ قرارًا كان يجب أن يُتخذ مسبقًا شخصٌ خسر المال للتو.
اكتب حدّ الخسارة اليومي بالمال. قرّر الآن ما يحدث حين يُبلَغ. اجعل المنصة هي التي تُغلَق، لا إرادتك. وإذا تعرّفت على نفسك في القائمة أعلاه، فتعامل مع ذلك أولًا، لأنه لا توجد قاعدة تصمد أمام مشكلة لم تُصمَّم لها.
قاعدتي كلّفتني كتابتها 8,000 دولار. قاعدتك يمكن ألا تكلّفك شيئًا.