لماذا أستمر في خسارة المال في التداول؟

إذا كنت تخسر المال باستمرار، فالسبب في العادة ليس تحليلك. إنه حجم صفقاتك، وعدد مرات تداولك، وما تفعله في الدقائق العشر التي تلي الخسارة. هذه الأمور الثلاثة تحسم معظم النتيجة قبل أن يكون للرسم البياني أي أهمية.

هذا مزعج، لأنه يعني أن مؤشرًا أفضل لن يحلّ المشكلة. وهو أيضًا خبر جيد، لأن الأمور الثلاثة كلها تحت سيطرتك الكاملة.

فيما يلي الأسباب الستة الأكثر تكرارًا، وكيف يبدو كل منها داخل حساب حقيقي، وطريقة لمعرفة أيّها سببك أنت.

أولًا، الرقم الذي لا يضعه أحد على صفحته الرئيسية

ما بين 74% و89% من حسابات الأفراد تخسر المال. هذا الرقم ليس من مدونة تداول. إنه من هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، التي راجعت تداول عقود الفروقات لدى الأفراد في أنحاء الاتحاد الأوروبي ووجدت أن متوسط خسارة العميل يتراوح بين 1,600 و29,000 يورو. ولهذا يُلزَم كل وسيط مرخّص في أوروبا اليوم بعرض نسبة الخسارة لديه في أعلى موقعه. اذهب وانظر إلى الوسيط الذي تستخدمه. الرقم موجود هناك.

اقرأ هذا كسياق، لا كعزاء. إنه لا يعني أن الخسارة حتمية. بل يعني أن معظم الناس يأتون وهم يفعلون الحفنة نفسها من الأشياء، ولتلك الأشياء نتائج متوقعة.

1. تخاطر بأكثر مما ينبغي في كل صفقة

هذا هو السبب الذي يُنهي الحسابات، ومن يقع فيه لا يراه تقريبًا أبدًا، لأن الصفقة الكبيرة الواحدة تبدو على ما يرام حتى الخسارة الخامسة المتتالية.

خمس خسائر متتالية ليست سوء حظ. العملة المعدنية تسقط على الوجه نفسه خمس مرات متتالية مرة تقريبًا في كل 32 محاولة. وعلى مدى مئة صفقة يجب أن تتوقع رؤية ذلك، وربما أكثر من مرة. فالسؤال ليس هل سيحدث. السؤال هو كيف سيبدو حسابك بعده.

المخاطرة لكل صفقة	ما يتبقى من الحساب بعد 5 خسائر	بعد 10 خسائر
1%	95%	90%
2%	90%	82%
5%	77%	60%
10%	59%	35%
20%	33%	11%

الصف الأخير هو المكان الذي تموت فيه معظم حسابات المبتدئين. والضرر ليس متماثلًا، وهذا هو الجزء الذي يغفل عنه الناس. خسارة المال واستعادته ليستا مهمتين بالحجم نفسه.

إذا خسرت	تحتاج هذا الربح لمجرد العودة إلى المستوى نفسه
10%	11%
20%	25%
30%	43%
50%	100%
70%	233%

التراجع بنسبة 50% يحتاج ربحًا بنسبة 100% لمحوه. ولو كان بإمكانك تحقيق 100% بشكل موثوق، لما كنت تقرأ هذا. لهذا تقول النصيحة المعتادة أن تخاطر بنسبة 1% إلى 2% من الحساب في أي صفقة منفردة. لا سحر في هذين الرقمين. إنهما ببساطة صغيران بما يكفي لتبقى سلسلة خسائر عادية قابلة للنجاة.

تنبيه صادق واحد: ضبط حجم الصفقة لا يحوّل استراتيجية خاسرة إلى رابحة. إنه يشتري لك وقتًا كافيًا لتعرف أيّهما لديك.

2. تأخذ الأرباح مبكرًا وتترك الخسائر تجري

لهذا الأمر اسم وقياس. درس تيرانس أودين 10,000 حساب وساطة ووجد أن المستثمرين باعوا صفقاتهم الرابحة بمعدل 14.8% وصفقاتهم الخاسرة بمعدل 9.8%. بعبارة أخرى، كان احتمال بيع الرابحة أعلى بنحو 1.5 مرة من احتمال بيع الخاسرة.

ثم تتبّع ما حدث بعد ذلك. خلال العام التالي، تفوقت الرابحة التي باعوها على الخاسرة التي احتفظوا بها بمقدار 3.4 نقطة مئوية. الغريزة لم تكن عاطفية فحسب. كانت معكوسة.

من السهل فهم السبب. بيع الرابحة يثبّت ربحًا، والربح المثبّت يبدو انضباطًا. والاحتفاظ بالخاسرة يؤجّل تسجيل الخسارة، والخسارة على الورق ما زالت تبدو كأنها قد تعود. كلاهما قرار عاطفي متنكّر في هيئة خطة.

الحل ليس قوة الإرادة. إنه تحديد نقطتي الخروج كلتيهما قبل الدخول، ثم معاملتهما كقرارين اتُّخذا بالفعل. المزيد عن ذلك في متى تخرج من الصفقة.

3. تتداول أكثر بكثير مما تظن

تتبّع براد باربر وتيرانس أودين 66,465 أسرة لدى وسيط منخفض التكلفة من عام 1991 إلى 1996. حقق السوق عائدًا بنسبة 17.9% سنويًا خلال تلك الفترة. وكسبت الأسرة المتوسطة 16.4%. أما الخُمس الأكثر نشاطًا من المتداولين فكسب 11.4%.

خسروا 6.5 نقطة مئوية سنويًا، لا لأنهم اختاروا أصولًا أسوأ. السبب كان التكلفة. كل صفقة تدفع الفارق السعري، وعادة عمولة، وأحيانًا تمويلًا ليليًا. هذه التكاليف مؤكدة. والربح ليس كذلك. تداول أكثر بأربع مرات وستدفع أربعة أضعاف مقابل الميزة غير المؤكدة نفسها.

عُدّ صفقاتك في الشهر الماضي. معظم الناس يخمّنون رقمًا أقل من الحقيقي بالنصف.

4. لا تقرّر أين تخرج إلا بعد أن تدخل

قبل الدخول يكون حكمك حرًّا. لا شيء على المحك، فتستطيع أن تنظر إلى الرسم البياني وتقول بصدق أين ستثبت خطأ الفكرة.

في اللحظة التي تدخل فيها، يصبح ذلك الحكم ملكًا لشخص ماله على المحك، يراقب رقمًا يتحرك. هذا الشخص سيجد الأسباب. المستوى لم يُكسر فعلًا. إنه مجرد ذيل شمعة. سيعود بعد الأخبار. لا تخطر لك أي من هذه الأفكار قبل الدخول، وهذا يخبرك بالضبط ما هي.

لذا اكتب ثلاثة أرقام قبل كل دخول:

• السعر الذي يثبت أن الفكرة خاطئة. هذا هو وقف خسارتك.
• السعر الذي تأخذ عنده الربح.
• مبلغ المال الذي تخسره، بعملتك أنت، إذا ضُرب الوقف.

إذا لم تستطع كتابة الثلاثة كلها، فليست لديك صفقة. لديك رأي.

5. تتداول بحجم أكبر مباشرة بعد الخسارة

هذا هو الفرق بين حساب خاسر وحساب انتهى.

المنطق يبدو سليمًا في حينه. خسرتَ 200، إذن صفقة بضعف الحجم المعتاد تستعيدها دفعة واحدة. ما يحدث فعلًا أنك تأخذ صفقة أكبر، على فرصة أسوأ، بصبر أقل، بينما حكمك في أسوأ حالاته خلال اليوم. الخسارة التالية مضاعفة، والحجم الذي يليها يتضاعف مرة أخرى.

الحل الموثوق الوحيد آلي، لأن حكمك في تلك اللحظة ببساطة غير متاح. اختر قاعدة مسبقًا واكتبها. خسارتان في يوم واحد وتُغلَق المنصة. أو حدّ أقصى للخسارة اليومية بالمال، لا بالنسبة المئوية، كي لا تستطيع الجدال معه.

هناك نسخة أصعب من هذا تستحق أن تُسمّى. إذا كنت تتداول بمال تحتاجه للإيجار أو الفواتير، أو تخفي حجم خسائرك عن المقرّبين منك، أو كانت الخسائر تؤثر في نومك أو عملك أو علاقاتك، فالمشكلة لم تعد حجم الصفقة. التداول يمكن أن يصبح قهريًا بالطريقة نفسها التي يصبح بها القمار كذلك، ويساعد فيه النوع نفسه من الدعم. يستحق هذا أن تتحدث إلى أحد بشأنه قبل أن تقرأ مقالة أخرى عن أوامر وقف الخسارة.

6. لا تحتفظ بسجل، فتكرّر الخطأ نفسه

اسأل متداولًا خاسرًا لماذا يخسر، وستحصل في العادة على نظرية. اطلب منه أن يريك آخر عشرين صفقة، وفي العادة لن يستطيع.

بدون سجل تبدو كل خسارة قطعة منفصلة من سوء الحظ. ومع السجل يصبح النمط واضحًا في العادة خلال عشرين صفقة، وهو في العادة واحد من الأمور الخمسة أعلاه. الاحتفاظ بهذا السجل هو أرخص شيء في هذه القائمة، وهو أكثر ما يتخطاه الناس. تجد المزيد عن طريقة ذلك في كتابة يوميات التداول.

الأخطاء التي تقع قبل الصفقة الأولى

الأسباب الستة أعلاه تحدث كلها أمام الشاشة. هناك مجموعة ثانية تُحسَم قبل أن تضع أي شيء، ولأنها غير مرئية خلال الصفقة فنادرًا ما يُلقى عليها اللوم.

لا توجد خطة مكتوبة

ليست استراتيجية في رأسك. بل مكتوبة، في مكان تستطيع أن تقرأها منه مجددًا: أي فرصة تأخذ، وبأي حجم، وأين تخرج، وما الذي يجعلك تتوقف عن التداول لذلك اليوم. إذا لم تكن مكتوبة فلا يمكن كسرها. يبدو هذا حرية، وهو في الحقيقة المشكلة. لا يمكنك تحسين شيء ليست له نسخة ثابتة تقارن بها.

التداول بناءً على النصائح والإشارات وقناعات الآخرين

الصفقة المستعارة ليس لها مخرج، لأن الثقة جاءت من شخص آخر ولا تنتقل إليك. حين تسير ضدك لا يوجد ما ترجع إليه. ولهذا أيضًا يصعب جدًا ترك خدمة إشارات خاسرة: أنت لم تبنِ قط الشيء الذي كان سيخبرك أنها لا تنجح.

عدم معرفة تكلفة الدخول والخروج

معظم المبتدئين يستطيعون تسمية الربح الذي يستهدفونه، لكن ليس تكلفة الدخول والخروج. الفارق السعري، والعمولة، والتمويل الليلي حيث ينطبق. هذه تُقتطع من كل صفقة، الرابحة والخاسرة على السواء، وفي الأحجام الصغيرة تكون حصتها من النتيجة أكبر بكثير مما يتوقع الناس.

إذا كانت تكلفة الدخول والخروج	وأنت تستهدف	فالتكلفة تساوي هذه النسبة من هدفك
$2	$20	10%
$2	$50	4%
$2	$100	2%
$5	$20	25%

الصفان الأول والأخير هما سبب كون الصفقات الصغيرة المتكررة أصعب بكثير مما تبدو. في تلك الصفقات أنت لا تنافس السوق. أنت تنافس تكاليفك أولًا.

تداول خمسة أشياء في آن واحد في الشهر الأول

لكل أداة ساعاتها ونطاقها المعتاد وردة فعلها على الأخبار. مراقبة خمس تعني ألا تتعلم أيًّا منها. وتعني أيضًا أنك لن تعرف أبدًا هل كان أسبوعك الخاسر بسبب الاستراتيجية أم لأنك لم تكن تعرف أن إحداها تتحرك في الثالثة عصرًا. أداة واحدة حتى تصل إلى خمسين صفقة فيها.

إذا أردت الخلاصة المختصرة للأسباب العشرة كلها في هذه الصفحة، فهي أن أيًّا منها تقريبًا لا يتعلق بقراءة الرسم البياني.

كيف تعرف أيّها سببك أنت

خذ الصفقات العشرين التالية وسجّل سبعة أشياء. لا حاجة إلى جدول بيانات فاخر، الدفتر يكفي.

• التاريخ والأداة.
• لماذا دخلت، في جملة واحدة، مكتوبة قبل أن تضغط.
• وقف الخسارة والهدف اللذان خططت لهما.
• أين خرجت فعلًا.
• النسبة المئوية من الحساب التي خاطرت بها.
• هل اتبعت خطتك، نعم أم لا.
• كيف شعرت، في كلمتين أو ثلاث.

ثم اقرأ العشرين وعُدّ. إذا كانت نسبة المخاطرة تتقلب، فهو السبب الأول. إذا كانت خسائرك أكبر من أرباحك باستمرار، فهو السبب الثاني. إذا كانت الصفوف أكثر مما توقعت، فهو السبب الثالث. إذا ظل الخروج المخطط والفعلي مختلفين، فهو السبب الرابع. إذا قفز الحجم بعد صف خاسر، فهو السبب الخامس.

عمود نعم أم لا هو أكثر ما في الصفحة فائدة. إنه يفصل بين مشكلتين مختلفتين تمامًا. إذا اتبعت خطتك وخسرت رغم ذلك، فالاستراتيجية هي المشكلة. وإذا لم تتبعها، فالاستراتيجية لم تُختبر قط، وتغييرها لن يخبرك بشيء.

الأشهر التسعة التي لمتُ فيها الشيء الخطأ

أمضيتُ قرابة تسعة أشهر أخسر، وكنتُ طوال معظم ذلك الوقت متأكدة أن المشكلة في الاستراتيجية. كل سلسلة خسائر كانت ترسلني للبحث عن واحدة أفضل. مؤشر مختلف، مجموعة قواعد مختلفة، شيء غير معطوب.

الاستراتيجية لم تكن هي المعطوبة. لم تكن هناك إدارة مخاطر على الإطلاق. لم يكن لديّ مبلغ ثابت مستعدة لخسارته في الصفقة، فكان الحجم يتحرك مع شعوري باليقين، وكنتُ دائمًا أشعر بأكبر يقين قبيل أسوأ القرارات مباشرة.

حين ثبّتُّ أخيرًا المبلغ الذي أخاطر به في أي صفقة منفردة وتوقفت عن تحريكه، انتهت سلسلة الخسائر. ليس لأن تحليلي تحسّن في ذلك الأسبوع، فهو لم يتحسن. القرارات نفسها، بحجم مضبوط، توقفت عن التراكم في حفرة لا أستطيع الخروج منها.

ذلك التغيير الواحد هو ما منع الحساب من الوصول إلى الصفر، ولهذا فالبند الأول في هذه القائمة هو حجم الصفقة لا أي شيء يتعلق بنقاط الدخول.

التغيير الواحد الذي يحرّك الرقم أكثر من غيره

إذا كنت ستصلح شيئًا واحدًا فقط، فأصلح الحجم. إنه حساب لا تقدير، لذا ينجح حتى في الأيام التي لا ينجح فيها تقديرك.

احسبه بهذا الترتيب، قبل الدخول:

• الحساب 2,000. واحد بالمئة منه 20. هذا أقصى ما يُسمح لهذه الصفقة أن تكلّفك.
• الدخول عند 50.00 والوقف عند 47.00، فكل وحدة تعرّض 3.00 للخطر.
• 20 مقسومة على 3 تساوي 6. تشتري 6 وحدات، لا الرقم الذي بدا مناسبًا.

الترتيب مهم. معظم المتداولين الخاسرين يختارون الحجم أولًا ثم يبحثون عن وقف يلائمه. افعلها بالعكس: السوق يحدّد وقفك والحساب يحدّد حجمك. للمزيد عن ذلك، انظر إدارة المخاطر في التداول.

أسئلة شائعة

ما أكبر خطأ في التداول؟

إذا قسناه بسرعة إنهائه للحسابات، فهو المخاطرة بأكثر مما ينبغي في صفقة واحدة. وإذا قسناه بعدد من يصيبهم، فهو غياب الخطة المكتوبة، لأن كل خطأ آخر في هذه الصفحة يصبح أسهل حين لا يوجد شيء تكسره. والأمران مرتبطان: الخطة في معظمها مجموعة قرارات بشأن الحجم، اتُّخذت وأنت هادئ.

هل يحلّ الحساب الأكبر هذه المشكلة؟

لا. كل رقم أعلاه نسبة مئوية، والنسب المئوية لا تهتم بما في الحساب. المتداول الذي يخاطر بنسبة 20% لكل صفقة يخسر حسابًا بقيمة 50,000 بالطريقة نفسها التي خسر بها حسابًا بقيمة 500، فقط أبطأ في البداية وأغلى في النهاية.

هل يجب أن أعود إلى الحساب التجريبي؟

لتعلّم المنصة، نعم. لإصلاح أي من الأسباب الستة أعلاه، في الغالب لا. خمسة من الستة عاطفية، والعاطفة لا تحضر حين لا يكون المال حقيقيًا. حساب حقيقي صغير جدًا يعلّمك عن نفسك أكثر مما يعلّمك حساب تجريبي كبير.

كم من الوقت حتى أتوقف عن الخسارة؟

لا يوجد رقم صادق، ومن يعطيك رقمًا يبيعك شيئًا. ما يمكنك قياسه هو هل يصغر متوسط خسارتك، وهل يتحول عمود نعم أم لا في يومياتك إلى نعم في الغالب. هذان يتحركان قبل أن يتحرك الرصيد.

هل المشكلة في استراتيجيتي أم فيّ؟

عشرون صفقة مسجّلة ستخبرك، ولا شيء غيرها سيفعل. معظم الناس يفترضون أنها الاستراتيجية فيغيّرونها، وهكذا لا يصلون أبدًا إلى عشرين صفقة بأي طريقة واحدة. وهذا بحد ذاته سبب لخسارة المال، وربما أكثرها شيوعًا على الإطلاق.

الخلاصة

المتداولون الذين يتوقفون عن خسارة المال نادرًا ما يفعلون ذلك بإيجاد إشارة أفضل. يفعلونه بجعل كل صفقة صغيرة بما يكفي ليكون الخطأ قابلًا للنجاة، وبأخذ عدد أقل منها، وبكتابة الخروج قبل الدخول، وبالاحتفاظ بسجل صادق بما يكفي ليجادلهم.

لا شيء من ذلك مثير، ولا شيء منه للبيع. إنه ببساطة ما يتبقى بعد أن تزيل كل ما لا ينجح.