Если вы постоянно теряете деньги, причина обычно не в анализе. Причина в размере позиций, в том, как часто вы торгуете, и в том, что вы делаете в первые десять минут после убытка. Эти три вещи решают почти весь результат ещё до того, как график начинает иметь значение.
Это неприятно, потому что означает, что новый индикатор ничего не исправит. И это же хорошая новость, потому что все три вещи полностью в вашей власти.
Ниже шесть причин, которые встречаются чаще всего, то, как каждая выглядит внутри реального счёта, и способ понять, какая из них ваша.
Сначала цифра, которую никто не ставит на главную страницу
От 74% до 89% розничных счетов теряют деньги. Эта цифра не из торгового блога. Она из Европейского управления по ценным бумагам и рынкам, которое изучило розничную торговлю CFD в странах ЕС и нашло средний убыток на клиента от 1 600 до 29 000 евро. Именно поэтому каждый регулируемый брокер в Европе обязан показывать собственный процент убыточных клиентов вверху собственного сайта. Зайдите и посмотрите на того, которым пользуетесь вы. Цифра там есть.
Читайте это как контекст, а не как утешение. Это не значит, что убыток неизбежен. Это значит, что большинство приходит и делает один и тот же набор вещей, а у этих вещей предсказуемый результат.
1. Вы рискуете слишком многим в каждой сделке
Именно это заканчивает счета, и почти всегда остаётся незаметным для того, кто так делает, потому что одна крупная сделка выглядит нормально ровно до того момента, когда пятая подряд идёт не туда.
Пять убытков подряд не невезение. Монета выдаёт пять решек подряд примерно в одном случае из 32. На сотне сделок такое стоит ожидать, и скорее всего не один раз. Поэтому вопрос не в том, случится ли это. Вопрос в том, как после этого выглядит ваш счёт.
| Риск на сделку | Осталось от счёта после 5 убытков | После 10 убытков |
|---|---|---|
| 1% | 95% | 90% |
| 2% | 90% | 82% |
| 5% | 77% | 60% |
| 10% | 59% | 35% |
| 20% | 33% | 11% |
Нижняя строка это то место, где умирает большинство счетов новичков. И ущерб несимметричен, вот что обычно упускают. Потерять деньги и вернуть их назад совсем не одинаковая по размеру работа.
| Если вы потеряли | Нужен такой рост, чтобы просто выйти в ноль |
|---|---|
| 10% | 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 233% |
Просадка в 50% требует роста на 100%, чтобы её отменить. Если бы вы умели стабильно делать 100%, вы бы это не читали. Именно из-за этой асимметрии принято рисковать одним или двумя процентами счёта в одной сделке. В этих числах нет ничего волшебного. Они просто достаточно малы, чтобы обычная серия убытков осталась переживаемой.
Одна честная оговорка: размер позиции не превращает убыточную стратегию в прибыльную. Он покупает вам достаточно времени, чтобы выяснить, какая из двух у вас на руках.
2. Вы фиксируете прибыль рано, а убыткам даёте расти
У этого есть название и измерение. Терренс Одеан изучил 10 000 брокерских счетов и обнаружил, что прибыльные позиции инвесторы продавали с частотой 14,8%, а убыточные с частотой 9,8%. Иначе говоря, прибыльную позицию продавали примерно в 1,5 раза чаще, чем убыточную.
Дальше он проследил, что было потом. За следующий год проданные победители обошли оставленных неудачников на 3,4 процентных пункта. Этот инстинкт был не просто эмоциональным. Он был вывернут наизнанку.
Понятно, почему так выходит. Продажа прибыльной позиции фиксирует плюс, а зафиксированный плюс ощущается как дисциплина. Удержание убыточной позволяет не записывать убыток, а незафиксированный убыток всё ещё кажется способным вернуться. И то и другое эмоциональные решения в костюме плана.
Лечится это не силой воли. Лечится тем, что оба выхода решены до входа и дальше считаются уже принятыми. Подробнее в уроке когда выходить из сделки.
3. Вы торгуете гораздо чаще, чем думаете
Брэд Барбер и Терренс Одеан отследили 66 465 домохозяйств у дисконтного брокера с 1991 по 1996 год. Рынок за этот период давал 17,9% в год. Среднее домохозяйство заработало 16,4%. Самая активная пятая часть трейдеров заработала 11,4%.
Они теряли 6,5 процентных пункта в год, и не потому, что выбирали худшие активы. Дело в издержках. Каждая сделка платит спред, обычно комиссию, а иногда и плату за перенос позиции через ночь. Эти расходы гарантированы. Прибыль нет. Торгуйте вчетверо чаще, и вы заплатите вчетверо больше за то же самое негарантированное преимущество.
Посчитайте свои сделки за прошлый месяц. Большинство ошибается в меньшую сторону вдвое.
4. Вы решаете, где выходить, уже находясь внутри сделки
До входа ваше суждение свободно. На кону ничего нет, поэтому вы можете посмотреть на график и честно сказать, где идея окажется неверной.
В ту минуту, когда вы вошли, это же суждение принадлежит человеку с деньгами на кону, который смотрит на бегущее число. Этот человек найдёт причины. Уровень на самом деле не пробит. Это просто тень свечи. После новостей всё вернётся. Ни одна из этих мыслей не приходит вам до входа, и это говорит ровно о том, что они такое.
Поэтому перед каждым входом пишите три числа:
- Цену, которая доказывает, что идея неверна. Это ваш стоп.
- Цену, на которой вы забираете прибыль.
- Сумму денег в своей валюте, которую вы потеряете, если сработает первое.
Если написать все три не получается, у вас нет сделки. У вас есть мнение.
5. Сразу после убытка вы торгуете большим объёмом
В этом вся разница между счётом, который в минусе, и счётом, которого больше нет.
В моменте логика кажется здравой. Вы потеряли 200, значит сделка вдвое большего объёма вернёт это за один раз. На деле происходит вот что: вы берёте позицию крупнее, на худшем сетапе, с меньшим терпением, в момент, когда ваше суждение находится в худшей точке дня. Следующий убыток тогда двойной, а объём после него удваивается снова.
Надёжно лечится это только механически, потому что по определению вашего суждения в тот момент нет. Выберите правило заранее и запишите его. Два убытка за день, и платформа закрывается. Или максимальный дневной убыток в деньгах, а не в процентах, чтобы с ним нельзя было поспорить.
Есть и более тяжёлая версия этого, которую стоит назвать вслух. Если вы торгуете деньгами, которые нужны на аренду или счета, если вы скрываете размер убытков от близких, или если убытки сказываются на сне, работе или отношениях, то проблема уже не в размере позиции. Торговля может стать навязчивой так же, как игра на деньги, и помогает здесь та же поддержка. Об этом стоит поговорить с кем-то раньше, чем читать ещё одну статью про стоп-лоссы.
6. Вы не ведёте записей и повторяете одну и ту же ошибку
Спросите теряющего деньги трейдера, почему он теряет, и обычно получите теорию. Попросите показать последние двадцать сделок, и обычно показать нечего.
Без записей каждый убыток выглядит отдельной неудачей. С записями закономерность обычно видна уже на двадцати сделках, и обычно это одна из пяти вещей выше. Вести такие записи самое дешёвое из всего списка и то, что пропускают чаще всего. Подробнее о том, как это делать, в уроке как вести дневник сделок.
Ошибки, которые случаются до первой сделки
Все шесть причин выше происходят у экрана. Есть второй набор, который решён ещё до того, как вы что-либо открыли, и, поскольку во время сделки он невидим, его редко винят в результате.
Нигде нет записанного плана
Не стратегия в голове. Записанная, в месте, куда можно вернуться и перечитать: какой сетап вы берёте, каким объёмом, где выходите и что заставит вас прекратить на сегодня. Если план не записан, его нельзя нарушить, и это звучит как свобода, а на деле и есть проблема. Нельзя улучшить то, у чего нет зафиксированной версии для сравнения.
Торговля по советам, сигналам и чужой уверенности
У заимствованной сделки нет выхода, потому что уверенность пришла от другого человека и не передаётся. Когда цена идёт против вас, свериться не с чем. По этой же причине от убыточного сервиса сигналов так трудно отказаться: вы так и не построили то, что сказало бы вам, что он не работает.
Вы не знаете, сколько стоит вход и выход
Большинство новичков может назвать прибыль, к которой стремится, но не стоимость входа и выхода. Спред, комиссия и, где применимо, плата за перенос через ночь. Всё это вычитается из каждой сделки, и прибыльной, и убыточной, а на маленьких объёмах занимает в результате гораздо большую долю, чем принято думать.
| Если вход и выход стоят | А вы целитесь в | Издержки съедают такую долю цели |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10% |
| $2 | $50 | 4% |
| $2 | $100 | 2% |
| $5 | $20 | 25% |
Верхняя и нижняя строки объясняют, почему мелкие и частые сделки намного тяжелее, чем выглядят. На них вы соревнуетесь не с рынком, а сначала с собственными издержками.
Пять инструментов одновременно в первый же месяц
У каждого инструмента свои часы, свой обычный диапазон, своя реакция на новости. Смотреть за пятью значит не выучить ни одного, а ещё значит никогда не понять, убыточная неделя была из-за стратегии или из-за того, что вы не знали, что один из них ходит в три часа дня. Один инструмент, пока не наберётся пятьдесят сделок по нему.
Если нужна короткая версия всех десяти причин на этой странице, то она такая: почти ни одна из них не про чтение графика.
Как понять, какая причина ваша
Возьмите следующие двадцать сделок и записывайте семь вещей. Не нужна сложная таблица, блокнота хватит.
- Дата и инструмент.
- Почему вы вошли, одним предложением, написанным до клика.
- Запланированные стоп и цель.
- Где вы вышли на самом деле.
- Какой процент счёта вы поставили под риск.
- Выполнили ли вы собственный план, да или нет.
- Что вы чувствовали, в двух или трёх словах.
Потом перечитайте эти двадцать строк и посчитайте. Если процент риска гуляет, это причина один. Если убытки стабильно крупнее прибылей, причина два. Если строк больше, чем вы ожидали, причина три. Если плановый и фактический выходы постоянно расходятся, причина четыре. Если объём подскакивает после красной строки, причина пять.
Последняя колонка, «да или нет», самая полезная на этой странице. Она разделяет две совершенно разные проблемы. Если вы следовали плану и всё равно потеряли, проблема в стратегии. Если не следовали, то стратегия вообще не была проверена, и менять её бессмысленно.
Девять месяцев, когда я винила не то
Я почти девять месяцев теряла деньги и почти всё это время была уверена, что проблема в стратегии. Каждая убыточная серия отправляла меня искать стратегию получше. Другой индикатор, другой набор правил, что-нибудь несломанное.
Сломана была не стратегия. Управления риском не было вообще. У меня не было фиксированной суммы, которую я готова потерять в сделке, поэтому объём двигался вслед за моей уверенностью, а уверенность всегда была самой высокой прямо перед худшими решениями.
Когда я наконец зафиксировала сумму риска на одну сделку и перестала её двигать, серия убытков закончилась. Не потому, что мой анализ на той неделе стал лучше, он не стал. Те же самые решения, взятые правильным объёмом, перестали складываться в яму, из которой не выбраться.
Именно это изменение не дало счёту дойти до нуля, и поэтому первым пунктом в списке стоит размер позиции, а не что-либо связанное со входами.
Одно изменение, которое двигает результат сильнее всего
Если исправлять только одно, исправляйте объём. Это арифметика, а не суждение, поэтому работает даже в дни, когда суждение не работает.
Считайте в таком порядке, до входа:
- На счёте 2 000. Один процент это 20. Больше эта сделка стоить не может.
- Вход по 50,00, стоп на 47,00, значит каждая единица ставит под риск 3,00.
- 20 разделить на 3 равно 6. Вы покупаете 6 единиц, а не то количество, которое показалось правильным.
Порядок важен. Большинство теряющих трейдеров сначала выбирают объём, а потом ищут стоп, который под него подойдёт. Обратный порядок означает, что стоп назначает рынок, а объём назначает арифметика. Подробнее об этом в уроке управление риском в трейдинге.
Частые вопросы
Какая ошибка в трейдинге самая большая?
Если мерить скоростью, с которой заканчиваются счета, то слишком большой риск в одной сделке. Если мерить числом задетых людей, то отсутствие записанного плана, потому что без него любая другая ошибка на этой странице даётся легче. Эти две связаны: план в основном и есть набор решений об объёме, принятых на холодную голову.
Решит ли это более крупный счёт?
Нет. Все числа выше процентные, а проценты не зависят от того, сколько денег на счёте. Трейдер, который рискует 20% в сделке, теряет счёт в 50 000 так же, как потерял счёт в 500, просто сначала медленнее, а в конце дороже.
Стоит ли вернуться на демо-счёт?
Чтобы выучить платформу, да. Чтобы исправить любую из шести причин выше, в основном нет. Пять из шести эмоциональные, а эмоции нет, когда деньги ненастоящие. Очень маленький реальный счёт расскажет вам о себе больше, чем большой демо-счёт.
Сколько пройдёт времени, пока я перестану терять?
Честного числа не существует, и любой, кто его называет, что-то продаёт. Измерить можно другое: уменьшается ли ваш средний убыток и превращается ли колонка «да или нет» в основном в «да». Эти две вещи сдвигаются раньше, чем баланс.
Дело в моей стратегии или во мне?
Двадцать записанных сделок вам это скажут, а больше ничто не скажет. Большинство считает, что дело в стратегии, меняет её и поэтому никогда не набирает двадцати сделок по одному подходу. Это отдельная причина терять деньги, и, пожалуй, самая распространённая из всех.
Коротко
Трейдеры, которые перестают терять деньги, редко добиваются этого поиском лучшего сигнала. Они добиваются этого тем, что делают каждую отдельную сделку достаточно маленькой, чтобы ошибка была переживаема, тем, что берут таких сделок меньше, тем, что пишут выход до входа, и тем, что ведут записи, достаточно честные, чтобы с ними можно было спорить.
Ничего из этого не выглядит захватывающе, и ничего из этого не продаётся. Это просто то, что остаётся, когда убираешь всё, что не работает.