Отыгрышем называют сделку, которую открывают ради возврата убытка, а не потому, что на графике появился сетап. Силой воли в моменте это не останавливается, потому что именно в этот момент от вашего здравого смысла уже ничего не осталось. Останавливает правило, написанное заранее, на холодную голову, которое забирает решение у вас из рук.
Я знаю это, потому что такой урок обошёлся мне в 8 000 долларов.
День, который стоил мне 8 000 долларов
Было 15 ноября, и этот день оказался самым дорогим уроком в моей карьере.
Первая позиция утром пошла против меня. Я зафиксировала убыток. Это было нормально, и если бы день на этом закончился, он остался бы обычным красным утром, о котором я бы даже не вспомнила. Но вместо того чтобы остановиться, я пошла за ощущением. Мне хотелось вернуть деньги быстро, поэтому в следующей позиции я удвоила объём.
Рынок этого не простил. Цена снова пошла против меня, и за пятнадцать минут я отдала назад весь предыдущий месяц работы. Восемь тысяч долларов. Это был удар и по счёту, и по психике, и второй держался заметно дольше.
После того дня я записала в журнал одно железное правило, и оно там до сих пор:
Как только дневной лимит убытка достигнут, платформа закрывается на 24 часа. Безусловно. Никакого увеличения объёма, никаких попыток свести счёты с рынком.
Тот урок стоил 8 000 долларов. Правило с тех пор сберегло мне гораздо больше денег и намного больше спокойствия. Дальше идёт подробный разбор того, почему оно работает.
Как отыгрыш выглядит на самом деле
Пока он происходит, он почти никогда не выглядит драматично. Никто не говорит себе: «сейчас я отыгрываюсь». Это ощущается как срочность, а срочность ощущается как решительность.
Последовательность почти всегда одна и та же:
- Приходит убыток, часто в самом начале сессии.
- Следующий вход происходит быстрее обычного и с меньшей проверкой.
- Объём больше, и объясняется это тем, что крупный плюс закроет весь день.
- Стоп шире или его нет вовсе, потому что с обычным стопом вернуть достаточно не получится.
- Если и эта сделка убыточна, следующая снова больше.
Признак здесь не эмоция, а арифметика. Если объём вырос сразу после красной сделки, вы отыгрывались, что бы вы себе в тот момент ни говорили.
Сколько это стоит в цифрах
Вот та часть, которую вам никто не показывает. Ниже два трейдера со счётом 10 000 долларов проживают совершенно одинаковый плохой день, пять убыточных сделок подряд. Первый рискует стабильно одним процентом. Второй удваивает риск после каждого убытка.
| После | Стабильно 1% в сделке | Удвоение после каждого убытка |
|---|---|---|
| Старт | $10 000 | $10 000 |
| 1 убыток | $9 900 | $9 900 |
| 2 убытка | $9 801 | $9 702 |
| 3 убытка | $9 703 | $9 314 |
| 4 убытка | $9 606 | $8 569 |
| 5 убытков | $9 510 | $7 198 |
| Сколько нужно заработать, чтобы вернуться к 10 000 | 5,2% | 38,9% |
Пять одинаково неверных решений. Одна и та же стратегия. Разница составляет 2 312 долларов. Важнее другое: в первом случае на восстановление уйдёт неделя обычной торговли, во втором целый месяц.
Кстати, пять убытков подряд случаются не так уж редко. Монета выдаёт пять решек подряд примерно в одном случае из 32. Дисциплинированная колонка такое переживает. Во второй колонке счета как раз и заканчиваются.
Почему так происходит
Три хорошо изученных искажения накладываются друг на друга, и отказаться от них нельзя.
- Неприятие потерь. Убыток ощущается сильнее, чем выигрыш того же размера. Канеман и Тверски измерили это десятки лет назад, и результат подтверждается до сих пор. Поэтому убыток в 200 долларов рождает не желание заработать 200 долларов, а желание намного большее.
- Ловушка невозвратных затрат. Деньги уже потеряны, но потерянными они не ощущаются. Они ощущаются возвратными, причём именно с того рынка, который их только что забрал.
- Привязка к безубытку. Как только вы в минусе, цель тихо перестаёт быть «торговать сегодня хорошо» и становится «вернуться к нулю». Это разные игры, и у второй нет выхода.
Обратите внимание: знание о них ничего не лечит. Пятнадцатого ноября я знала все три.
Шесть правил, которые действительно останавливают отыгрыш
У каждого правила ниже одна и та же форма: оно принято заранее и оно механическое. Ничто здесь не зависит от того, останетесь ли вы разумным человеком в худшую минуту своего дня.
1. Дневной лимит убытка, записанный в деньгах
Не в процентах. Процент абстрактен, с ним легко поспорить. С числом в своей собственной валюте спорить не получается. Запишите сумму и запишите, что происходит, когда она достигнута: платформа закрывается.
Моя закрывается на 24 часа. Длительность важна меньше, чем то, что в моменте это не обсуждается.
2. Пауза, которую нельзя отменить
После любого убытка фиксированный промежуток до следующего входа. Пятнадцати минут большинству хватает. Поставьте таймер на телефоне, а не отмеряйте время на глаз, потому что на глаз промежуток превращается в полторы минуты.
3. Объём позиции определён до начала сессии
Посчитайте объём один раз, до открытия рынка, и не пересчитывайте его в течение дня. Если решение об объёме вы принимаете двадцать раз за сессию, одно из этих двадцати решений будет принято на злости.
Подробнее о том, как его считать, в уроке об управлении риском в трейдинге.
4. Физическое прерывание
Встаньте. Выйдите из комнаты. Что угодно, что ломает позу человека, уставившегося в экран. Звучит пустяково, и именно это правило люди чаще всего пропускают, но тяга войти снова отчасти физическая, и она уходит быстрее, когда вы не сидите перед графиком.
5. Перестаньте пользоваться словом «отыграть»
Счёт не знает, что он потерял. Вернуть деньги назад невозможно, есть только следующая сделка, и она хороша или плоха сама по себе. В ту минуту, когда вы ловите себя на мысли о возврате, сделка, которую вы собираетесь открыть, уже не про рынок.
6. Протокол после убытка, написанный на холодную голову
Одна карточка, написанная в хороший день, где перечислено ровно то, что вы делаете после убыточной сделки. Закрыть платформу. Записать убыток в журнал. Таймер. Прогулка. И только потом решать, есть ли сетап.
Вы пишете это не для сегодняшнего себя. Вы пишете это для той своей версии, которая написать уже не сможет.
Когда дело не в дисциплине, а в чём-то другом
Это та часть, которую не пишут блоги брокеров и продавцы курсов, потому что она вредит их бизнесу. Я ничего не продаю, поэтому напишу.
Иногда проблема не в технике. Исследование, опубликованное в Frontiers in Psychiatry в 2021 году (Hakansson, Fernandez-Aranda и Jimenez-Murcia), сообщает, что примерно у 8% частных инвесторов на финансовых рынках торговля может отвечать критериям проблемной игровой зависимости, и описывает быструю внутридневную торговлю как известный путь к чрезмерным долгам и проблемам с психическим здоровьем.
Экономические данные говорят о том же. В 2020 году Chague, De-Losso и Giovannetti изучили всех, кто начал заниматься внутридневной торговлей на бразильском рынке фьючерсов на акции с 2013 по 2015 год. Из тех, кто продержался дольше 300 дней, 97% потеряли деньги, и лишь 1,1% заработали больше бразильской минимальной зарплаты. Те, кто не сдавался, в итоге не оказались победителями. Одной настойчивости не хватило.
Поэтому стоит честно спросить себя, описывает ли вас хоть что-то из этого:
- Вы торгуете деньгами, которые нужны на аренду, счета или выплату долга.
- Вы скрываете размер убытков от близких.
- Вы не раз говорили себе, что прекратите, и не прекращали.
- Убытки сказываются на вашем сне, работе или отношениях.
- После прибыльных дней вам хуже, чем вы ожидали.
Если верно сразу несколько пунктов, никакая статья про стоп-лоссы не поможет, а дневной лимит убытка станет просто ещё одним нарушенным правилом. Это та же территория, что и игровая зависимость, работают с ней так же, и разговор с врачом или со службой помощи при игровой зависимости будет разумным первым шагом, а не драматическим жестом. Варианта, в котором рынок всё исправит за вас, не существует.
Как заметить это в собственном журнале
Если вы уже ведёте записи, полагаться на память не нужно. Перечитайте последние двадцать сделок и поищите эти пять признаков. У каждого своё конкретное значение.
| Что видно в записях | Что это значит |
|---|---|
| Объём больше, чем в предыдущей сделке, а предыдущая была красной | Отыгрыш, как бы вход ни был обоснован |
| Меньше пятнадцати минут между убытком и следующим входом | Паузы не было. Решение принял убыток |
| Поле с причиной входа в этой строке пустое или расплывчатое | Сетапа не было. Была потребность |
| Выход произошёл не там, где стоял запланированный стоп | План был брошен посреди сделки |
| В тот же инструмент вы вернулись в течение часа после убытка на нём | Погоня именно за тем, что сделало больно |
Два и более признака на двадцать сделок означают закономерность, а не плохой день. Если записей вы пока не ведёте, начните с дневника сделок, потому что без него каждый убыток выглядит отдельной случайностью.
Частые вопросы
Правда ли, что 90% трейдеров теряют деньги?
Цифру 90% повторяют повсюду, и за ней не стоит ни одного конкретного исследования. То, что задокументировано, не добрее. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) изучило розничные счета CFD в странах ЕС и обнаружило, что деньги теряют от 74% до 89% клиентов. Бразильское исследование выше дало 97% среди тех, кто продержался дольше 300 дней. Честный ответ звучит так: цифра 90% относится к фольклору, а настоящие числа лежат по обе стороны от неё.
Что такое правило 90% в трейдинге?
Обычно его приводят так: «90% трейдеров теряют 90% денег за 90 дней». Это поговорка, а не результат исследования. Никто так и не предъявил работу, которая за ней стоит. Когда нужна цифра, за которую не стыдно, берите данные ESMA и бразильское исследование.
Правда ли, что 99% трейдеров терпят неудачу?
Ни один источник не называет ровно 99%. Ближайшая реальная цифра взята из бразильского исследования, где 98,9% упорных внутридневных трейдеров не смогли заработать даже минимальную зарплату. Скорее всего, ощущение берётся оттуда. Главное слово в этом выводе звучит как «упорных», потому что речь о людях, которые не бросали дольше 300 дней.
Снижает ли крупный счёт опасность отыгрыша?
Нет. В таблице выше все числа процентные, а проценты не зависят от баланса. Удвоение после каждого убытка уничтожает счёт в 100 000 ровно за то же число сделок, что и счёт в 10 000. Меняется только сумма, в которую это обходится.
Коротко
Отыгрыш не является чертой характера и встречается совсем не редко. Так происходит, когда решение, которое следовало принять заранее, принимает человек, только что потерявший деньги.
Запишите дневной лимит убытка в деньгах. Решите сейчас, что произойдёт, когда он будет достигнут. Пусть закрывается платформа, а не ваша сила воли. И если в списке выше вы узнали себя по большинству пунктов, сначала разберитесь с этим, потому что ни одно правило не выдержит столкновения с проблемой, для которой оно не предназначено.
Моё правило стоило 8 000 долларов. Ваше может не стоить ничего.