No puedes eliminar la emoción del trading. Todos los artículos que te dicen que «mantengas la disciplina» describen el resultado, no el método. La disciplina es cómo se ve desde fuera cuando otra cosa está funcionando.
Lo que funciona de verdad es más concreto de lo que suena. Dos estados rompen un plan de trading. Lo rompen en direcciones opuestas, y necesitan soluciones opuestas. Casi todo lo demás es una versión de uno de los dos.
La operación en la que la codicia iba disfrazada
Una vez tuve tres operaciones perdedoras seguidas y entré en pánico. No fue el miedo lo que tomó el control. Fue la codicia. Dupliqué para recuperar el dinero rápido, sin ningún análisis técnico detrás. Esa también la perdí.
Ese fue el momento en que entendí que el mercado no es consciente de mis emociones y no tiene ningún interés en ellas. No me estaba castigando, y no me debía nada.
Ahora, en el momento en que noto que la codicia o el miedo están tomando la decisión, apago la pantalla hasta que tengo la cabeza despejada.
Lo que merece la pena notar es que en ese momento no se sentía como codicia. Se sentía como asumir la responsabilidad, como arreglar algo. Ese es el problema con estos dos estados. Ninguno se anuncia. Llegan vestidos de decisión razonable, y por eso detectarlos tiene que ser algo mecánico y no una cuestión de notar cómo te sientes.
El miedo y la codicia no son el mismo problema
La mayoría de los consejos tratan la emoción como una sola cosa y dan una sola cura, normalmente «tómate un descanso». Pero los dos estados dañan un plan de formas opuestas, y una solución dirigida a uno puede empeorar el otro. Decirle a un trader con miedo que sea más audaz y decirle a un trader codicioso que sea más audaz no es la misma instrucción.
| En este momento | El miedo te hace | La codicia te hace |
|---|---|---|
| Al entrar | Saltarte un setup válido, o dudar hasta que el movimiento ya se fue | Entrar sin setup, o perseguir un precio que ya se movió |
| Al elegir el tamaño | Operar demasiado pequeño para que el resultado importe | Pasarte de tu propio límite porque esta parece segura |
| Con una ganadora abierta | Cerrar pronto por una fracción del objetivo | Aguantar más allá del objetivo esperando más |
| Con una perdedora abierta | Quedarte paralizado y esperar que vuelva | Añadir para que el promedio se vea mejor |
| Después de una pérdida | Dejar de operar durante días, incluidos los buenos setups | Volver a operar de inmediato, y más grande |
| La historia que te cuentas | «Estoy siendo prudente» | «Estoy siendo decidido» |
Lee la última fila dos veces. Las dos frases son cosas que dice una persona sensata. Ninguna cuenta como prueba, porque las dirás exactamente en las situaciones en las que son menos ciertas.
Cómo saber en cuál estás
Como la sensación no es fiable, usa el comportamiento. Son cosas que puedes observar, y puedes comprobarlas en unos segundos sin necesidad de ser honesto contigo mismo primero.
| Lo que te ves haciendo | Qué estado | Qué hacer al respecto |
|---|---|---|
| Mirar la posición cada pocos segundos | Miedo | Pon una alerta de precio y cierra la pestaña. El gráfico no te necesita |
| Querer cerrar una ganadora mucho antes del objetivo | Miedo | Nada. El objetivo se eligió cuando estabas tranquilo, y entonces eras más fiable |
| Ir a por un tamaño mayor justo después de una operación en rojo | Codicia | Para por hoy. Esta es la cara |
| Entrar sin escribir por qué | Codicia | Escribe primero la frase. Si sale vaga, no hay operación |
| Sentirte seguro | Codicia | Reduce el tamaño a la mitad. La certeza es una sensación, no información |
| Alivio cuando se cierra una posición, gane o pierda | Miedo | La posición era demasiado grande. Es un problema de tamaño, no de nervios |
Esa última es la línea más útil de este artículo. El alivio es una medida. Si cerrar una operación te hace sentir más ligero, llevabas más de lo que podías pensar con claridad, y ninguna cantidad de entrenamiento mental arregla un tamaño que está mal.
Qué hacer con el miedo
Haz la posición lo bastante pequeña como para que sea aburrida
El miedo delante de la pantalla es casi siempre un problema de tamaño disfrazado. Una posición que puedes mantener con calma a través del ruido normal tiene el tamaño correcto. Una posición que te hace mirar cada tick no lo tiene, por bueno que pareciera el setup. Reducir el tamaño se siente como renunciar a la operación. Es lo contrario. Es lo que te permite mantenerla de verdad.
Deja que la decisión que ya tomaste se mantenga
El miedo ataca sobre todo a las salidas. El objetivo que fijaste antes de entrar lo eligió una versión de ti más tranquila y mejor informada. La versión que quiere cerrar pronto al 40% del objetivo tiene menos información, no más. Si sigues anulando tus propios objetivos, eso es algo que registrar y contar, no algo que discutir en el momento.
Separa la prudencia de la evitación
Saltarse un setup porque las condiciones no son las correctas es criterio. Saltárselo porque el último perdió es miedo. Desde dentro se sienten idénticos. La única forma de distinguirlos después es un motivo escrito, que es el argumento a favor de llevar un diario de trading.
Qué hacer con la codicia
Fija el tamaño antes de la sesión, no durante
La codicia no suele cambiar tu estrategia. Cambia tu tamaño, y lo hace una operación cada vez, de modo que ningún paso por sí solo parece poco razonable. Decide el número antes de que abra el mercado y trátalo como zanjado, igual que tratas la hora a la que pones el despertador.
Trata la certeza como una advertencia
Las operaciones que peor salen rara vez son aquellas de las que no estabas seguro. Son aquellas de las que sí lo estabas, porque la certeza es lo que elimina las comprobaciones. Mi propio peor día empezó con una señal de la que no tenía ninguna duda.
Nunca aumentes el tamaño para recuperar
Aumentar el tamaño después de una pérdida es el hábito más destructivo del trading, y tiene su propio tratamiento en cómo dejar de operar por venganza. La versión corta: después de cinco operaciones perdedoras normales al 1% cada una, necesitas alrededor de un 5% para volver a cero. Duplicando tras cada pérdida, necesitas alrededor de un 39%.
La regla que cubre los dos
Todo lo anterior se reduce a un principio. Toma las decisiones cuando estés tranquilo, y hazlas lo bastante mecánicas como para que la versión de ti delante de la pantalla no pueda renegociarlas.
En la práctica, eso significa cuatro números escritos antes de que empiece la sesión:
- El tamaño, calculado como porcentaje y no elegido por sensación.
- La condición de entrada, en una frase lo bastante concreta como para poder estar equivocada.
- La salida, tanto el objetivo como el nivel que pone fin a la idea.
- El punto en el que paras por hoy, en dinero.
Fíjate en que ninguno de estos tiene que ver con la emoción. No estás intentando sentirte distinto, que no es algo que puedas hacer a voluntad. Estás intentando reducir el número de decisiones disponibles en el momento en que tu juicio es peor. Eso es un problema de diseño, y los problemas de diseño se pueden resolver.
Cuando deja de tratarse de disciplina
Todos los artículos sobre este tema se quedan en «gestiona tus emociones». Merece la pena decir lo que ninguno dice, y es que para algunas personas esto no es en absoluto un problema de control emocional.
Una investigación publicada en Frontiers in Psychiatry en 2021 por Hakansson, Fernandez-Aranda y Jimenez-Murcia informa de que alrededor del 8% de los inversores en mercados financieros podrían cumplir los criterios de juego problemático en relación con su trading, y describe el trading rápido como una vía reconocida hacia deudas graves y problemas de salud mental.
La prueba honesta no es cómo te sientes mientras operas. Es lo que el trading le está haciendo al resto de tu vida:
- Operas con dinero que necesitas para el alquiler, las facturas o las deudas.
- Escondes el tamaño de tus pérdidas a las personas cercanas.
- Has decidido parar más de una vez y no lo hiciste.
- Está afectando a tu sueño, tu trabajo o tus relaciones.
Si varias de esas cosas son ciertas, los cuatro números de arriba no van a aguantar, porque no están diseñados para esto. Es el mismo territorio que el juego, responde a los mismos tipos de apoyo, y hablar con un médico o con un servicio de apoyo al juego es un primer paso sensato, no dramático.
Preguntas frecuentes
¿Cómo elimino por completo la emoción del trading?
No la eliminas, y los traders que afirman haberlo hecho describen buenos sistemas y no una ausencia de sentimientos. El objetivo realista es hacer irrelevante el momento emocional por haber decidido ya, no dejar de tener ese momento. La automatización completa elimina las decisiones, pero mueve la emoción en lugar de borrarla, hacia el momento de apagar el sistema.
¿Qué dijo Warren Buffett sobre el miedo y la codicia?
Su frase conocida es «sé temeroso cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros son temerosos» (Warren Buffett). Conviene tener claro lo que significa, porque se cita para el problema equivocado. Él describe ir en contra del sentimiento de todo el mercado durante periodos largos. No dice nada sobre gestionar tu propia reacción a una operación perdedora un martes por la tarde, que es de lo que trata este artículo. Las dos cosas se confunden constantemente.
¿Por qué pierde el 95% de los traders?
La cifra concreta es folclore, aunque los números documentados no están lejos, y se tratan como es debido en por qué sigues perdiendo dinero. En cuanto a qué parte de la culpa es de la emoción: rara vez es la causa directa. La emoción cambia el tamaño y el momento, y son el tamaño y el momento los que hacen el daño.
¿Una cuenta demo ayuda con esto?
Para aprender la plataforma, sí. Para esto, casi nada. El miedo y la codicia son respuestas a tener dinero en riesgo, y en una cuenta demo no lo hay. Una cuenta real muy pequeña te enseña más sobre tu propio comportamiento en una semana que una demo grande en un año.
En resumen
Dos estados, direcciones opuestas. El miedo corta las ganadoras, se salta setups y se paraliza en las perdedoras. La codicia sobredimensiona, persigue y añade a las perdedoras. Ninguno se anuncia, así que observa el comportamiento y no la sensación.
Luego decide los cuatro números mientras estás tranquilo, y constrúyelo para que la persona delante de la pantalla no tenga nada que decidir.