Si sigues perdiendo dinero, la causa normalmente no es tu análisis. Es el tamaño de tus posiciones, con qué frecuencia operas y lo que haces en los diez minutos siguientes a una pérdida. Esas tres cosas deciden la mayor parte del resultado antes de que el gráfico importe siquiera.
Es incómodo, porque significa que un indicador mejor no lo va a arreglar. También es una buena noticia, porque las tres son cosas que controlas por completo.
Abajo están las seis razones que aparecen más a menudo, cómo se ve cada una dentro de una cuenta real, y una forma de averiguar cuál es la tuya.
Primero, el número que nadie pone en la portada
Entre el 74% y el 89% de las cuentas minoristas pierden dinero. Esa cifra no sale de un blog de trading. Viene de la Autoridad Europea de Valores y Mercados, que revisó el trading minorista de CFD en toda la UE y encontró pérdidas medias por cliente de entre 1600 y 29 000 euros. Por eso todos los brokers regulados en Europa tienen que mostrar ahora su propio porcentaje de pérdidas en la parte superior de su web. Ve a mirar el del que usas. El número está ahí.
Léelo como contexto, no como consuelo. No significa que perder sea inevitable. Significa que la mayoría llega haciendo el mismo puñado de cosas, y esas cosas tienen resultados predecibles.
1. Arriesgas demasiado en cada operación
Esta es la que acaba con las cuentas, y quien lo hace casi nunca lo ve, porque una operación grande parece bien hasta la quinta pérdida seguida.
Cinco pérdidas seguidas no es mala suerte. Una moneda cae cruz cinco veces seguidas más o menos una de cada 32 veces. En cien operaciones deberías esperar verlo, probablemente más de una vez. Así que la pregunta no es si ocurre. La pregunta es cómo queda tu cuenta después.
| Riesgo por operación | Cuenta que queda tras 5 pérdidas | Tras 10 pérdidas |
|---|---|---|
| 1% | 95% | 90% |
| 2% | 90% | 82% |
| 5% | 77% | 60% |
| 10% | 59% | 35% |
| 20% | 33% | 11% |
La última fila es donde mueren la mayoría de las cuentas de principiantes. Y el daño no es simétrico, que es la parte que la gente pasa por alto. Perder dinero y recuperarlo no son trabajos del mismo tamaño.
| Si pierdes | Necesitas esta ganancia solo para volver al punto de partida |
|---|---|
| 10% | 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 233% |
Una caída del 50% necesita una ganancia del 100% para deshacerse. Si pudieras ganar un 100% de forma fiable, no estarías leyendo esto. Por eso el consejo habitual es arriesgar del 1% al 2% de la cuenta en cualquier operación. No hay nada mágico en esos números. Simplemente son lo bastante pequeños como para que una racha de pérdidas corriente siga siendo sobrevivible.
Un matiz honesto: el tamaño de la posición no convierte una estrategia perdedora en ganadora. Te compra tiempo suficiente para descubrir cuál de las dos tienes.
2. Tomas beneficios pronto y dejas correr las pérdidas
Esto tiene nombre y medida. Terrance Odean estudió 10 000 cuentas de brokerage y encontró que los inversores vendían sus posiciones ganadoras a un ritmo del 14,8% y sus posiciones perdedoras a un ritmo del 9,8%. Dicho de otro modo, una ganadora tenía aproximadamente 1,5 veces más probabilidades de ser vendida que una perdedora.
Luego siguió lo que pasó después. Durante el año siguiente, las ganadoras que vendieron superaron a las perdedoras que conservaron en 3,4 puntos porcentuales. El instinto no era solo emocional. Estaba al revés.
Es fácil ver por qué. Vender una ganadora apunta una ganancia, y una ganancia apuntada se siente como disciplina. Aguantar una perdedora evita anotar la pérdida, y una pérdida sobre el papel todavía parece que puede volver. Las dos son decisiones emocionales disfrazadas de plan.
La solución no es la fuerza de voluntad. Es decidir las dos salidas antes de entrar, y luego tratarlas como si ya estuvieran tomadas. Más sobre eso en cuándo salir de una operación.
3. Operas mucho más a menudo de lo que crees
Brad Barber y Terrance Odean siguieron a 66 465 hogares en un broker de descuento entre 1991 y 1996. El mercado rindió un 17,9% anual en ese periodo. El hogar medio ganó un 16,4%. La quinta parte más activa de los traders ganó un 11,4%.
Perdieron 6,5 puntos porcentuales al año, y no porque eligieran peores activos. Fue el coste. Cada operación paga el spread, normalmente una comisión, y a veces financiación nocturna. Esos costes son seguros. El beneficio no lo es. Opera cuatro veces más a menudo y pagas cuatro veces más por la misma ventaja incierta.
Cuenta tus operaciones del mes pasado. La mayoría se queda corta por la mitad.
4. Decides dónde salir solo después de estar dentro
Antes de entrar, tu juicio es libre. No hay nada en juego, así que puedes mirar el gráfico y decir con honestidad dónde quedaría demostrado que la idea estaba equivocada.
En el momento en que estás dentro, ese juicio pertenece a alguien con dinero en juego que mira cómo se mueve un número. Esa persona encontrará razones. El nivel no se rompió de verdad. Es solo una mecha. Volverá después de la noticia. Ninguno de esos pensamientos se te ocurre antes de entrar, lo que te dice exactamente lo que son.
Así que escribe tres números antes de cada entrada:
- El precio que demuestra que la idea estaba equivocada. Ese es tu stop.
- El precio en el que tomas el beneficio.
- La cantidad de dinero que pierdes, en tu propia moneda, si se toca el stop.
Si no puedes escribir los tres, no tienes una operación. Tienes una opinión.
5. Operas más grande justo después de una pérdida
Esta es la diferencia entre una cuenta que va perdiendo y una cuenta que ya no está.
La lógica parece sólida en el momento. Perdiste 200, así que una operación del doble del tamaño habitual lo recupera de una vez. Lo que pasa en realidad es que tomas una posición más grande, en un setup peor, con menos paciencia, mientras tu juicio está en su peor punto del día. La siguiente pérdida es el doble, y el tamaño después de esa vuelve a duplicarse.
La única solución fiable es mecánica, porque en ese momento tu juicio sencillamente no está disponible. Elige una regla de antemano y escríbela. Dos pérdidas en un día y la plataforma se cierra. O una pérdida diaria máxima en dinero, no en porcentaje, para que no puedas discutir con ella.
Hay una versión más dura de esto que merece nombrarse. Si operas con dinero que necesitas para el alquiler o las facturas, si escondes el tamaño de tus pérdidas a las personas cercanas, o si las pérdidas están afectando a tu sueño, tu trabajo o tus relaciones, entonces el problema ya no es el tamaño de la posición. El trading puede volverse compulsivo igual que el juego, y ayudan los mismos tipos de apoyo. Merece la pena hablar de eso con alguien antes de leer otro artículo sobre stop loss.
6. No llevas ningún registro, así que repites el mismo error
Pregúntale a un trader que está perdiendo por qué pierde y normalmente te dará una teoría. Pídele que te enseñe las últimas veinte operaciones y normalmente no podrá.
Sin un registro, cada pérdida parece su propia racha de mala suerte. Con un registro, el patrón suele ser obvio en veinte operaciones, y suele ser una de las cinco cosas de arriba. Llevar ese registro es lo más barato de esta lista y lo que más gente se salta. Hay más sobre cómo hacerlo en cómo llevar un diario de trading.
Los errores que ocurren antes de la primera operación
Las seis razones de arriba ocurren todas delante de la pantalla. Hay un segundo grupo que ya está decidido antes de que hagas nada, y como son invisibles durante la operación, rara vez se llevan la culpa.
No hay un plan escrito
No una estrategia en tu cabeza. Escrita, en algún sitio donde puedas releerla: qué setup tomas, con qué tamaño, dónde sales y qué te hace parar por hoy. Si no está escrito, no se puede romper. Eso suena a libertad y en realidad es el problema. No puedes mejorar algo que no tiene una versión fija con la que compararse.
Operar por consejos, señales y la convicción de otros
Una operación prestada no tiene salida, porque la confianza vino de otra persona y no se transfiere. Cuando va en tu contra no hay nada que consultar. Por eso también un servicio de señales perdedor es tan difícil de dejar: nunca construiste lo que te diría que no estaba funcionando.
No saber lo que te cuesta una ida y vuelta
La mayoría de los principiantes puede decir el beneficio al que aspira pero no el coste de entrar y salir. Spread, comisión, y financiación nocturna donde aplique. Eso sale de cada operación, ganadoras y perdedoras por igual, y en tamaños pequeños es una parte del resultado mucho mayor de lo que la gente espera.
| Si una ida y vuelta cuesta | Y tu objetivo es | El coste es esta parte de tu objetivo |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10% |
| $2 | $50 | 4% |
| $2 | $100 | 2% |
| $5 | $20 | 25% |
La primera y la última fila son la razón por la que las operaciones pequeñas y frecuentes son mucho más difíciles de lo que parecen. En esas no compites con el mercado. Compites primero con tus propios costes.
Operar cinco cosas a la vez el primer mes
Cada instrumento tiene sus propios horarios, su rango normal, su reacción a las noticias. Vigilar cinco significa no aprender ninguno. También significa que nunca podrás saber si una semana perdedora fue la estrategia o el hecho de que no sabías que uno de ellos se mueve a las 3 de la tarde. Un instrumento hasta que tengas cincuenta operaciones en él.
Si quieres la versión corta de las diez razones de esta página, es que casi ninguna tiene que ver con leer el gráfico.
Cómo averiguar cuál es la tuya
Toma las próximas veinte operaciones y registra siete cosas. No hace falta una hoja de cálculo elaborada, un cuaderno vale.
- Fecha e instrumento.
- Por qué entraste, en una frase, escrita antes de hacer clic.
- El stop y el objetivo que planeaste.
- Dónde saliste en realidad.
- El porcentaje de la cuenta que arriesgaste.
- Si seguiste tu propio plan, sí o no.
- Cómo te sentías, en dos o tres palabras.
Luego relee las veinte y cuenta. Si el porcentaje arriesgado baila, razón uno. Si tus pérdidas son sistemáticamente mayores que tus ganancias, razón dos. Si hay más filas de las que esperabas, razón tres. Si la salida planificada y la real no paran de discrepar, razón cuatro. Si el tamaño salta después de una fila en rojo, razón cinco.
La columna de sí o no es lo más útil de la página. Separa dos problemas completamente distintos. Si seguiste tu plan y aun así perdiste, el problema es la estrategia. Si no lo seguiste, la estrategia nunca se puso a prueba, y cambiarla no te diría nada.
Los nueve meses en que culpé a lo que no era
Pasé cerca de nueve meses perdiendo, y durante la mayor parte de ese tiempo estaba segura de que el problema era la estrategia. Cada racha de pérdidas me mandaba a buscar una mejor. Otro indicador, otro conjunto de reglas, algo que no estuviera roto.
Lo que estaba roto no era la estrategia. No había ninguna gestión del riesgo. No tenía una cantidad fija que estuviera dispuesta a perder en una operación, así que el tamaño se movía con lo segura que me sentía, y siempre me sentía más segura justo antes de las peores decisiones.
Cuando por fin fijé la cantidad que arriesgaría en cualquier operación y dejé de moverla, la racha de pérdidas terminó. No porque mi análisis mejorara esa semana, porque no lo hizo. Las mismas decisiones, con el tamaño correcto, dejaron de acumularse en un agujero del que no podía salir.
Ese único cambio es lo que evitó que la cuenta llegara a cero, y es la razón por la que el primer punto de esta lista es el tamaño de la posición y no nada relacionado con las entradas.
El único cambio que más mueve el número
Si solo arreglas una cosa, arregla el tamaño. Es aritmética y no juicio, así que funciona incluso los días en que tu juicio no funciona.
Calcúlalo en este orden, antes de la entrada:
- La cuenta es de 2000. El uno por ciento son 20. Eso es lo máximo que puede costarte esta operación.
- La entrada es 50,00 y el stop 47,00, así que cada unidad pone 3,00 en riesgo.
- 20 dividido entre 3 es 6. Compras 6 unidades, no el número que parecía correcto.
El orden importa. La mayoría de los traders que pierden eligen primero el tamaño y luego buscan un stop que le encaje. Hazlo al revés: el mercado decide tu stop y las matemáticas deciden tu tamaño. Para más sobre esto, mira cómo gestionar el riesgo en trading.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el mayor error en trading?
Medido por lo rápido que acaba con las cuentas, arriesgar demasiado en una operación. Medido por a cuánta gente afecta, no tener un plan escrito, porque todos los demás errores de esta página se vuelven más fáciles cuando no hay nada que romper. Los dos están relacionados: un plan es sobre todo un conjunto de decisiones sobre el tamaño, tomadas mientras estabas tranquilo.
¿Una cuenta más grande arreglaría esto?
No. Todos los números de arriba son porcentajes, y a los porcentajes no les importa cuánto hay en la cuenta. Un trader que arriesga un 20% por operación pierde una cuenta de 50 000 de la misma forma que perdió una de 500, solo que más despacio al principio y más caro al final.
¿Debería volver a una cuenta demo?
Para aprender la plataforma, sí. Para arreglar cualquiera de las seis razones de arriba, casi nunca. Cinco de las seis son emocionales, y la emoción no aparece cuando el dinero no es real. Una cuenta real muy pequeña te enseña más sobre ti mismo que una demo grande.
¿Cuánto tardaré en dejar de perder?
No hay un número honesto, y cualquiera que te dé uno está vendiendo algo. Lo que sí puedes medir es si tu pérdida media se va haciendo más pequeña y si la columna de sí o no de tu diario se va convirtiendo en mayoría de síes. Esas dos cosas se mueven antes que el saldo.
¿Es mi estrategia o soy yo?
Veinte operaciones registradas te lo dirán, y nada más lo hará. La mayoría asume que es la estrategia, la cambia, y así nunca llega a veinte operaciones de un mismo enfoque. Eso es en sí mismo una razón para perder dinero, y probablemente la más común de todas.
En resumen
Los traders que dejan de perder dinero rara vez lo consiguen encontrando una señal mejor. Lo consiguen haciendo cada operación lo bastante pequeña como para que equivocarse sea sobrevivible, haciendo menos operaciones, escribiendo la salida antes que la entrada, y llevando un registro lo bastante honesto como para discutir con él.
Nada de eso es emocionante, y nada de eso está a la venta. Es simplemente lo que queda cuando quitas todo lo que no funciona.